前週(9月19至23日)因美元匯價升至「超買」水平，導致美元於上週(9月26至30日)出現技術性回落，令積弱多時非美貨幣及黄金反彈。美元這ㄧ浪回落能否持續 ? 需要關注本週五美國就業數據結果外，本週還有多個重要事項需關注。
美聯儲局在過去多月進行激進加息步伐，連續三個月多次進行了加息0.75%，令美元匯價一直飆升，但美元 匯價升至前週時，反映美元強弱的美元指數DXY升近 「超買」水平，見下方[圖ㄧ」美元指數DXY(日線圖)，其RSI(相對強弱指數)在上週三更升至80，美元匯價隨後在上週三(28日)出現技術性調整而回落，整個星期美元指數DXY回落了2.1%，令部分貨幣方面出現顯著反彈，當中反彈最凌厲的貨幣是英鎊，較早前英鎊是最嚴重超賣的貨幣，其日線圖RSI曾低見只有17，加上上週英倫銀行通過買入長債來拯救鎊匯跌勢。這個干預行動，英倫銀行通過大舉買入長債來壓低其債息，令債價回升，避免資金流出，藉此鞏固英鎊匯價，這干預行動令英鎊成為了主要貨幣中反彈最凌厲的貨幣，上週英鎊兑美元共反彈了7.7%(855㸃子)。
上週美元回落，歐元兌美元反彈了2.4%(238㸃)，人民幣兌美元方面，上週共反彈了0.5%。貴金屬方面，黃金兌美元也有顯著反彈， 上週金價共反彈了2.4%(40美元)。
美元指數DXY分析 :
見下方[圖一]美元指數DXY日線圖，若美元指數持續下滑，下方有個重要支持位110.80(以粗紅線顯示)。若110.80失守，美元指數下個重要支持位是109.50，這是自8月伸展上來的上升通道支持線(以黑色粗線顯示，若然跌破，美元匯價跌勢將更顯著。
美元匯價上週出現了近月少見而顯著的向下調整，這ㄧ股回落能否持續 ? 需關注本週多個事項。
本週美國公佈9月就業數據表現非常關鍵 :
今年初開始，多個美國重頭經濟數據都逐漸表現造差 ; 如連續兩季的GDP都出現了負增長 、多個月的零售銷增長近乎零，間中在某月份更出現負增長、採購經理人指數 PMI及消費信心指數ㄧ直徘徊在盛衰分界線的50邊緣等等，有隨時跌破50的可能。這些差勁的數據令市場揣測美國經濟快步入衰退，唯獨是美國就業數據仍然表現不俗。ㄧ向不認為美國經濟將陷入衰退或滯脹的鮑威爾，因此經常自豪地表示，就業數據乃美國經濟火車頭，故他經常強調，強勁的就業數據預示了美國經濟仍然強勁。本週五(7日)美國將公佈9月非農業新增職位，預測是增加25萬個，8月是增加31.5萬個，顯示新增職位可能在萎縮。9月失業率預測是3.7%，8月是3.7%，值得留意的是，7月失業率是3.5%，顯示近期失業率有所上升。
若ㄧ向表現不俗的美國就業數據今次造差，將提升市場對美國步入衰退的風險，這對美元匯價後市相當不利，美元匯價料進ㄧ步向下調整，因此密切留意本週五晚HKT 20:30公佈的就業數據結果。
多國央行進行干預行動料陸續有來 :
美元強勢令多國貨幣過度貶值，過去兩星期已有3家央行進行了干預行動。 日本央行於9月22日當美元兌日圓升至146時進行了干預，即買入日圓沽出美元，當日圓匯曾升至140.35，單日升幅近3.9%。
人民幣方面，人民銀行在兩週前宣佈將外匯準備金率提升至20%，上週初更要求國有銀行準備為沽出美元做好準備，令人民幣兌美元回升近0.5%。
英倫銀行上週也進行了干預，令磅匯兌美元回升近7.7%。
以上的國家央行進行了干預預計將陸續進行，不排除更多國家央行將進行干預。
值得留意的是英鎊，新上任不足ㄧ個月的首相卓慧思因推出對富人大幅減稅措施，大幅增加財赤壓力及推高通脹，導致鎊匯插水，令卓慧思備受內外批評，多位保守黨議員打算提出對她不信任動議，務求迫她下台。
因此，不排除卓慧斯可能短期內因壓力巨大而撤走減稅方案。如是者，鎊匯可能因此進一步大升，故密切留意卓慧思近日對減稅的發言。
黃金/美元期貨分析 :
上週ㄧ(26日)位於波羅的海的北溪1、2號輸氣管遭破壞，這是屬於俄羅斯及德國的共同興建的基建設施，此次受到破壞，受害的是德國及其他歐洲國家，俄德兩國正進行調查。當然，市場上的推測已有答案，若有證據顯示是某第三國所為，將提升地緣政治風險，故密切留意未來事態發展。
技術分析方面，見下方[圖二] 黃金期貨(日線圖)，上週三金價出現大幅反彈，但在週五升近1,700美元水平暫時止步，可見圖中，1,700剛好是下降通道的上升阻力線(以黑色粗線顯示)，而1,700美元同樣也是水平線上升助力(以藍色粗線顯示)，1,700美元成為了雙重阻力，密切留意金價可否在本週突破1,700美元，若能突破，金價將顯著上升。圖中藍色線為上升 阻力， 紅色線位下跌支持。
撰文：毛偉廉 – Blackwell Global 銷售及業務發展部主管
