吳老闆週記

【吳老闆週記】:大牛市來了!

吳老闆週記(2月18日) .如今買貨,可留意跟紅頂白股,以及舊經濟股。 .國企應被私有化,因成交少、折讓大、國策重。 .本地股可最港交所及恒生銀行,地產股則一般。 大牛市來了! 今日大年初七,是為「人日」,祝各位讀者人人健康、日日開心,在此大牛市之時,一本萬利,財源滾滾來! 港股近日強勢甚於破竹——早於農曆假期前,已牛氣沖天,恒指上週四(11日)企穩30,000點以上「收爐」,至30,173點,高於1月下旬所創的30,159點超過兩年半新高;及至假後復市,首個交易日(本週二,16日)再急升573點,翌日雖然低開之餘,且跌幅曾擴大,結果卻能拗腰而上,更以倒升338點收市,連續第7日上升,至31,084點,再創32個月新高。 值得注意的是,除了備受追捧的科網股,以及中概股,就連一些「垃圾股」都上升,這正正是大牛市的特徵;人人都傻了,板塊輪流炒,恒指將會升到甚麼位置,實在難以預料,因為現時已不是看基本因素,而是資金流向,始終全球太多錢。投資者要買貨,便要捕捉基金經理的下一步行動。 兩類股份可以留意 總括而言,如今買貨,可留意兩類股份。首先,是跟紅頂白的股份,基金經理不得不跟買。當中,大型科網股必不可沽,其股價雖已節節上升,但高處還未算高;若然沽貨,恐怕不能以賣出價再買回。 且看美團(03690),股價一浪高於一浪,一個月前還在300元的水平,本週三(17日)已超過450元,市值達到2.66萬億元,而其業務仍在不斷擴充,例如社區團購及電商團購,前景均備受看好。 要數跟紅頂白的股份,恒大汽車(00708)亦屬一員,一個月前還在30元左右,本週三已升至70元過外,翻了一番有多,市值超過6,000億元。依此看來,雖然其公布的9款新能源汽車,至今仍未正式發售,但性能應不俗,未來或有業績支持;況且,該股成交不多,反映貨源歸邊。 此外,投資者也可留意舊經濟股,即使有些股價已從低位反彈了兩、三成,惟重點是此前從高位下跌了七、八成之多,因此勢必成為追落後的目標。 國企適宜被私有化 不過,以上兩類股份,指的主要是中資股,本地股則無甚睇頭;而且,亦只限於民企,國企則應被私有化,包括三大內航,以至所有內銀,1間都不該留在港上市,原因有三。 第一,在港上市的國企,尤其是早年上市者,成交極少,即是無人吼;換句話說,萬一企業要收錢,都收不到錢,如此這般,保持上市地位還有甚麼意思?與其丟人現眼落國家面,不如收埋好過。 第二,國企H股對A股折讓極大。且看在中港上市的129隻股份(計及民企與國企),以本週三收市價計,H股對A股錄得溢價的,只得寥寥3隻,分別是招行(03968)、金風科技(02208)及鞍鋼(00347),最高溢價也只是3.33%;其餘126隻全部存在折讓,折讓超過50%的,多達44隻。因此,私有化對大股東亦有着數。 第三,也是最重要的,股市乃是市場經濟,但國企的經營卻是以國家政策為重。例如三大電信商,就連定價,也非自己可以話事。與其讓這些國策重的公司,擺在市場主導的股市,阻着地球轉,不如將之私有化,催谷私人公司來港掛牌。另一邊廂,港交所(00388)亦不妨考慮,定立新例——並非市場經濟的公司,不能上市。 本地股也有可取處 回說本地股,也非毫無可取之選;當中,跟紅頂白的,只得一隻,就是港交所(00388)。隨着中概股源源不絕來港上市,加上新股表現標青(且看快手(01024),股價愈升愈有,現已升到415元),將吸引到愈來愈多資金買賣港股,港交所自然坐享其成。 舊經濟股方面,可留意的,主要是銀行股,當中最值捧的,是恒生(00011);國際性銀行如滙控(00005),歐洲業務十分難搞,近日被炒高,只因憧憬恢復派發股息罷了。 至於地產股,則只能炒疫情受控,經濟復甦,以致收租股可受惠;然而,疫情期間,並無發展商執了平地,只得新地(00016)及九倉(00004)買凸了些少,因此難望大升。 事實上,如今大牛市的到來,乃預示着第二季全球經濟復甦,現時只是黎明前的最後黑暗,大家堅持了這麼久,只要堅持多3個月,一切便會成為過去;對於「財爺」下週三(24日)公布的《預算案》,則不用寄予任何派錢希望——雖然,當下經濟陷於衰退,做生意的經營困難,打工仔亦叫苦連天,如此環境也不派錢,到底幾時才應該派? 南華證券錢莊 鼠去牛來,迎來個大牛市。其實,總結鼠年,恒指也上升了2,223點,升幅7.9%;從最低位21,139點計,更反彈了42.7%之巨。 看藍籌升幅榜,五大分別是美團(03690),累升3.35倍;藥明生物(02269),累升2.57倍;吉利汽車(00175),累升1.22倍;小米(01810),累升1.1倍,以及安踏(02020),升近1倍。此外,「股王」騰訊(00700)表現亦不失禮,累升96%,港交所(00388)則升97%。 跌幅榜方面,中信股份(00267)表現最差,累跌36.7%;緊隨其後的是中石油(00857)、中聯通(00762)、中海油(00883)及中移動(00941),統統跌逾30%。 正如上期所說,這個牛年,必定牛氣沖天;依照近日走勢看來,大牛市更已來臨,所以要收回上期「限期沽貨」的投資策略,甚至不是「低買高沽」炒波幅,否則一出一入,沽了貨便買不回,未來只能「低買」後「持有」。 每週一股——阿里影業(01060) 根據電影票房數據平台貓眼專業版數據,截至本週二(16日)9時,春節檔總票房已超過61億人民幣,超過前年同檔期的58億;同時,中國電影市場2021年度總票房(計及預售)突破100億人民幣,總觀影人次達2.29億,總場次超過1,638萬。 究其原因,其一必定與「就地過年」有關;其二,則是上映的賀歲片,多達7套,並且涵蓋不同類型,包括《唐人街探案3》、《你好,李煥英》、《刺殺小說家》、《侍神令》、《人潮洶湧》、《新神榜:哪吒重生》及《熊出沒·狂野大陸》,當中,《唐人街探案3》以佔總票房一半排在第一,《你好,李煥英》以18億元排第二,第三名的《刺殺小說家》,票房也達4.1億元。 於是,相關股份於農曆年假期後復市股價急升,最矚目是IMAX中國(01970),最多曾升88%,至26.3元,至2018年6月以來最高;本欄投資組合此前納入的阿里影業(01060),也有好表現,最多曾升37%,至1.47元,收報1.44元,本週三進一步回落至1.33元。 [...]

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【吳老闆週記】:這個牛年 牛氣沖天

吳老闆週記(2月11日) .對於發展中國家,中國也照顧有加,美國卻攞其着數。 .港股近日的上升,乃預示着今年第二季全球經濟反彈。 .樓市不會差,樓價將回升,始終任何物業供應都缺乏。 這個牛年 牛氣沖天 時為年三十,在此跟各位讀者拜個早年——恭喜發財!萬事順利!投資得心應手! 臨近農曆新年,市道已經牛氣沖天——A股步步高陞,上證綜合指數本週一舉突破3,500點及3,600點;人民幣亦轉強,離岸人民幣(CNH)兌每美元由上週五(5日)高位近6.49,回落到近日的6.42以下;港股也跟着升,恒指本週三(10日)重上30,000點…… 這一切,並非偶然,而是許多因素夾在一起,是中國布的局。當中,其一包括向中國開打貿易戰、科技戰的美國,總統終於換人——拜登上場,特朗普退下;其二則是國家主席習近平本週二(9日)主持「17+1」中國—中東歐國家領導人峰會時表示,今後5年中國將從中東歐國家進口價值1,700億美元以上的商品;其三,中國外交部又透露,中國向53個發展中國家提供疫苗援助,並已經和正在向22國出口疫苗,再加上春節的節日氣氛,自然一片喜氣洋洋。 中美策略大不相同 事實上,中國一直在布局,向着實現「中華民族偉大復興」的目標進發,此前只是被特朗普阻一阻,而拜登則已表明,與中國不需要衝突,而是極為激烈的競爭;兩個大國不再「打交」,中國未來在國際地位、經濟實力上,定必走上新的台階。 中國與美國的發展策略,向來大不相同。中國對發展中國家也照顧有加(向53個國家輸出疫苗就是一例),是一統天下、唯我獨尊的格局,並非只想超越美國就算;反觀美國,則只拉攏發達國家,對發展中國家卻是攞其着數。 此外,中國的盤算,從來不是零和遊戲,即是並非我要贏,你就輸,而是做大個餅,齊齊賺錢。如此策略,自然較容易被接受,加上國際社會也是跟紅頂白,見中國好,便會靠攏過來,因此,中國只會愈來愈強。 隨着中國愈來愈強,GDP最快2022年便可超越美國,名正言順成為全球第一,其餘第三、四、五大經濟體等,好彩的話,固然可跟着上,但其實其市佔率跌得少已算贏;最慘的是中小型國家,與大國的距離只會愈差愈遠。 全球經濟即將反彈 [...]

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【吳老闆週記】: 長痛不如短痛 盡早全民強檢

吳老闆週記(2月4日) .與其麻鷹捉雞仔式逐區去封,不如一鋪過搞掂。 .政府當中有無間道,想整蠱大陸,愈看愈似真。 .港股早已是中資天下,未來此風只會愈吹愈烈。 長痛不如短痛 盡早全民強檢 剛過去的一個星期,港府加快「突擊封區」步伐,強制居民進行檢測,試過一夜之間突封四區之數;當中,有市民光顧受限區域內髮型屋,以保鮮紙包頭到檢測站排隊,蔚為經典畫面,加上多區強檢後並無發現呈陽性個案,措施再被批評為「擾民」及「勞民傷財」。 其實,為了抽出隱形患者,斷絕傳播鏈,「擾民」、「傷財」在所難免;然而,「封廈」以至「封區」絕對不夠。事關無論任何原因,封廈、封區總有「漏網之魚」,且看有些地區竟有三分之一住戶無人應門;而且,受限區域始終有人行出行入,病毒還是有機會跨區傳開去;此外,就算今日驗了,亦只代表當刻的身體狀況,但新冠病毒已變得愈來愈強,潛伏期超過14日,因此,正如本欄上期提出,與其麻鷹捉雞仔式逐幢大廈逐個區域去封,不如一鋪過搞掂——索性封城、禁足3日,進行全民強制檢測,繼而兩個星期後再做一次,如此這般,才有望達到「清零」目標。 港澳控疫形成強烈對比 港府控疫如此不敢下重手,難怪國家主席習近平在特首林鄭月娥述職時直言,香港爆發第四波疫情,「自己很關心、很擔憂」,雖然被林鄭詮釋為「出自關心及支持」,惟責難之意昭昭明甚;相反,對於澳門,則讚揚其反應快速,措施嚴厲,在防控疫情的同時,採取有力措施,恢復經濟,紓解民困,取得積極成效,促進社會和諧,得到中央充分肯定。 事實上,疫情影響着經濟,經濟牽連着民生,民生關繫着社會,社會動盪的話,則是國家安全問題!因此,控疫乃港府當今重中之重的任務,其他甚麼「大灣區青年就業計劃」,簡直是廢話。 最離譜是週邊地方如澳門、台灣,以至新加坡,均做得好過香港,香港只需照跟都不去跟,一眾高官無能若此,竟然無需問責?這樣看來,本欄提出的陰謀論——政府當中有無間道,想整蠱香港、整蠱大陸,愈看愈似真。 內地經濟增長或逾10% 只要控制到疫情,經濟才有望復甦,內地就是很好的例子。雖然今年各處鼓勵「就地過年」,但消費市道卻十分暢旺,持續不斷恢復的趨勢。根據國家統計局公布,2020年全國居民人均消費支出21,210人民幣,比上年下降1.6%,名義降幅比前三季度收窄1.9個百分點,比上半年收窄4.3個百分點,比一季度收窄6.6個百分點。 值得一提的是,隨着內地經濟去年錄得增長,居民人均可支配收入亦錄得增長,至32,189人民幣,扣除價格因素,實際增長2.1%,與經濟增長基本同步;比起10年前,增長了100.8%,年均實際增長7.2%。 [...]

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【吳老闆週記】 :全民檢測 事不宜遲 疫情受控 經濟復甦

吳老闆週記(1月28日) .要抽出所有隱形患者,方法只得一個,就是全民強制檢測。 .就算大陸,如果管得曳,都要被炒,為何香港卻無需問責? .要財政預算不穿窿,便應搞好經濟,即是盡快控制好疫情。 本地第四波疫情持續爆發,政府終於決定封區進行強制檢測,並於短短4日之內兩度執行——先是剛過去週末、為期兩日的佐敦「受限區域」,繼而是本週二(26日)、為期一晚的油麻地兩條街;結果,前者驗了7,000人,驗出13個患者,比率為0.17%,後者驗了330人,驗出1個患者,比率更達0.3%。 坊間有批評指,驗出陽性比率只得0.17%,以至0.3%,實在太低;勞師動眾封區,實在勞民傷財。本欄卻不認為如此,因為0.3%的比例,相當於1,000人有3人感染,全港有750萬人口,豈非有2萬幾人感染?這還不算恐怖? 因此,封區檢測絕對不足夠。隨着社區當中已有很多隱形患者,有的是無病徵的,有的則是被感染後只有輕微病徵已痊癒了的;若不全部抽出來,疫情只會不斷蔓延,永遠無法「清零」。 禁足3日 長痛不如短痛 要抽出所有隱形患者,方法只得一個,就是全民強制檢測。政府可找個星期五,連同星期六、日,為期3日,全民禁足,全城店舖除了外賣統統暫停營業,進行強制檢測,然後兩星期後再做一次;一鋪過了結之,長痛不如短痛,總好過一路拖長。如果人手不足,資源不夠,3日驗不到750萬人,大可以向大陸舉手,相信北京一定會幫。 重申一次,香港地方很細,面積只得約1,000平方公里,隨着人口密集,可能只集中居住於40平方公里,根本很容易搞得掂。且看石家莊,萬多平方公里,人口逾千萬,3日都搞得掂。 須知道一日不控制到疫情,經濟所受影響很大。尤其是中小企,已頂了一段長時間——之前有社會運動,如今則有疫情,捱得很辛苦。例如本集團,由於入境大陸人士需要「21+7」日隔離,現時完全調動不到人手中港兩邊走,只得本人留在大陸,並已留了接近半年,以前則可經常走來走去。大企業或者無所謂,中小企卻臨到危急存亡之時,有資產者像本集團,尚可考慮賣資產,猶幸本集團很久以前已進軍內地,資產頗值錢;如果無資產,就唯有等死。 官員應問責 要有人下台 除了大陸控疫控得很好,台灣,以至澳門亦然。圍着香港的地方都叻過自己,政府根本無需自己想辦法應對疫情,只需照辦煮碗跟到十足便可,但卻有樣辦都不跟,一眾高官究竟在搞甚麼?如果有一人一票,一定炒特首魷魚。 [...]

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【吳老闆週記】:官員需問責 抽出無間道

吳老闆週記(1月21日) .與其長痛,不如短痛,一次過搞掂,好過愈拖愈長。 .抗疫不力,官員需問責;經常漏招,難道有無間道? .中國無論GDP,抑或影響力,都很快爬過美國的頭。 官員需問責 抽出無間道 香港第四波疫情完全不受控制!每日新增確診個案一如所料,久久未能回到單位數字,本週一(18日)更再次突破100宗,創出過去一個月以來新高。究其原因,就是社區內存在很多無病徵的隱形患者。 因此,抽出隱形患者,截斷傳播鏈,便是控制疫情最直截了當的方法;至於如何抽出,亦很簡單,就是學大陸,進行全民核酸檢測。尤其是香港地方細,面積只有1,106平方公里,照計很容易搞掂。 內地控疫非常嚴謹 且看大陸,一個城市的面積,閒閒地逾萬平方公里,是香港的10倍有多,都可以在短短幾日內完成;而且並非檢測一次就算,而是隔一段時間再驗,甚至三驗。例如石家莊,面積約1.5萬平方公里,人口逾1,100萬,本週三(20日)展開為期3日的全民檢測,已是今次疫情的第三輪全民檢測。 事實上,內地控疫控得很嚴。北京本週二(19日)就宣布,對境外進京人士,實施「14+7+7」健康管理措施,即是在14天集中隔離期滿後,繼續進行7天居家或集中隔離,期滿後再進行7天健康監測。隨着北京實施這個長達28日的監測措施,相信其他一線城市如廣州、深圳也會照跟。 近日人在南京,亦完全感受到內地監測的嚴。除了進入食肆要檢測健康碼,就連進入商場也要,為的便是要保障大家之餘,萬一有事,也能追踪到可能受感染的人士。 疫情拖長 顛覆經濟 其實,在港實施全民檢測有甚麼難度?立法、立憲便可,政府為甚麼不做?打打殺殺、做戲給北京看就做,此等控疫防疫大事卻不去做,現在可是緊急時期,急事需要急辦急處理。反正立法會已經全部是「自己人」,政府要立法,相信瞇埋眼便可獲通過;至於立憲,就更無需立法會通過。 [...]