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萬方調查:亞太區家族辦公室視通脹為金融市場最大風險

萬方家族辦公室(萬方)和Campden Wealth 最新公布《2022年亞太區家族辦公室報告》顯示,亞太區家族辦公室普遍認爲通脹是金融市場中最顯著的風險,並正採取不同投資策略紓緩通脹所帶來的影響。逾8成受訪亞太區家族辦公室認為通脹是金融市場最大的風險,緊隨其後的是利率上升(72%)和地緣政治風險 (58%)。 《2022亞太區家族辦公室報告》為《全球家族辦公室報告:區域系列》的亞太版,全球有382間家族辦公室參與調查,其中76間(20%)來自亞太地區。   亞太家辦微調投資策略 88%受訪亞太區家族辦公室認為通脹是金融市場最大的風險,緊隨其後的是利率上升(72%)和地緣政治風險 (58%)。因應風險日益上升,42%的亞太區家族辦公室選擇平衡投資策略(較去年的40%為高),30%選擇增長策略(低於去年的32%),其餘28%採取財富保值策略,比例高於全球平均水平(18%)。 亞太區家族辦公室應對通脹的策略包括增加對房地產(52%)、股票(50%)和大宗商品(29%)的投資,以及縮短固定利率投資組合的存續期間(34%)。家族辦公室希望透過這類策略減低投資組合受市場波動的影響。 縱使宏觀經濟充滿挑戰,54%的亞太區家族辦公室仍表示他們在尋覓新的投資機會,特別是能夠令投資組合更多元化的投資機會。另外,42%傾向選擇另類投資,突顯亞太區家族辦公室對多元化投資的重視。 萬方家族辦公室首席執行官兼聯合始創人關志敏表示:「全球通脹壓力持續,利率也隨之上升,美國和歐洲經濟亦正處於衰退的邊緣。今年的調查顯示,大部分亞太區家族辦公室(88%)視通脹為金融市場最大的威脅,比例較去年的69%激增19%。為應對通脹,有超過一半的家族辦公室正在積極尋找機會將投資組合多元化。另外,愈來愈多家族辦公室打算增加私募股權方面的直接投資。」 萬方家族辦公室集團副行政總裁曹偉超表示,留意到家族辦公室對另類資產配置的份額有所增加。萬方管理的資產約有20%至25%屬於非傳統類型投資,包括私募股權、信貸和房地產。多元投資在市況波動時顯得格外重要,因其能幫助家族辦公室獲取相較於公開發售的投資產品更高的投資收益和風險調整回報。因此預期家族辦公室投資另類資產的比例將於未來數年持續增加。 萬方家族辦公室首席執行官兼聯合始創人關志敏   可持續發展及科技投資份額增加    42%的家族辦公室表示已涉足有進行可持續投資,其投資組合中可持續投資佔比29%,較去年增加四個百分點,有關比例亦較全球平均水平高出兩個百分點。該比例預料在未來五年將大幅增長至50%。 如無意外,亞太區家族辦公室將增加對綠色科技的投資份額(62%的家族辦公室已投資該行業)。其他領域包括數字化轉型(52%)、人工智能(44%)、生物科技(42%)和醫療保健(38%)。雖然近期加密貨幣價格下跌,但在持有加密貨幣的家族辦公室中,仍有59%表示將繼續持有加密貨幣,另有25%打算增持。 Campden Wealth高級研究主管Rebecca Gooch指出:「亞太區家族辦公室一直熱衷於投資科技,醫療科技、綠色科技和人工智能為最受歡迎的科技領域。此外,對新興科技行業而言,家族辦公室為具相當影響力的私人資金來源。今年調查發現亞太地區有大約四分一的家族辦公室投資元宇宙、五分一的家族辦公室投資Web 3.0,及十分一的家族辦公室投資NFT。他們亦計劃於明年在這些領域投入更多資金。另一個大趨勢是家族辦公室正在快速採納可持續投資,而氣候變化是其中一個主要的推動因素。家族辦公室認爲可持續投資結合大型私人資本能有力應對氣候危機。」   大部份亞太區家族辦公室未制定清晰傳承計劃 70%的亞太區家族辦公室表示已有傳承計劃,較全球平均水平(61%)高九個百分點。但有三分之二的傳承計劃是非正式的,包括沒有經過正式同意(18%)、不成文(25%)或仍在制定中(32%)。在訂立正式書面傳承計劃方面,亞太家族辦公室(25%)明顯落後於全球同行(42%)。 三分一受訪者表示,其家族內有男長輩或女長輩不願下放控制權,這使訂立傳承計劃和討論敏感話題變得困難。其他挑戰包括下一代太年輕或未有能力接班。儘管如此,近三分一的亞太地區受訪者預計其下一代會在未來十年接管家族財富。     [...]

企業策略

中環街市「相約慶春約」展覽 呈現香港最古老村落文化

要了解中環和香港歷史,遊客或香港市民可能會到「中環街市」遊逛一下;想進一步認識本港鄉郊傳統和文化,便可造訪位於新界東北、華懋集團支持興建的「荔枝窩故事館」。華懋集團以「時空平行慶春約 城鄉共融在中環」為開幕主題,舉辦「相約慶春約」展覽,將香港最古老之一、有三百多年歷史的荔枝窩及鄰近村落居民四種生活本質「衣、食、住、行」,透過科技營造出「光、聲、觸、聞、嚐」五種感觀體驗,令參觀者身在中環,卻恍如置處慶春約七村 ,藉以保存及推廣當地文化和經濟發展。 由華懋集團主辦、香港建築中心策展,並得到漁農自然護理署、慶春約七村村長和代表,以及獅子會自然教育基金等多個合作夥伴支持籌辦、展期長達三個月的「相約慶春約」展覽,由即日起至明年二月廿八日假中環街市一樓 傳承館舉行。 華懋集團執行董事兼行政總裁蔡宏興表示:在中環街市這座活化了的三級歷史建築,送上『相約慶春約』展覽,充份體現集團對建築、對非物質文化保育的理念,實踐『城鄉共融』。以『地方營造』方式,利用當地資源和潛力,創造良好的公共空間,令社區持續發展;同時希望喚起人們的情感共鳴,傳承珍貴傳統和文化。這份是我們的中環街市和荔枝窩故事館保育項目的精神。 展覽可讓大眾認識慶春約客家村落日常和文化,同時為當地社區帶來社會及經濟效益,見證集團對人、繁榮、環境三者並重的「三重基線」;亦可增加大家對香港這個家的歸屬感,並肩同行,共同規劃一個更宜居的城市、構建更美好的未來。 漁農自然護理署署理署長黎堅明表示,漁農自然護理署得悉有關慶春約的展覽在中環街市舉行感到欣喜,感謝華懋集團牽頭籌備。自 2018 年起,署方開展了名為『同根‧同源』的計劃,與地質公園社區及村落合作,展示地質公園社區的傳統與非物質文化遺產。慶春約是新界東北相當具規模、並含有豐富歷史傳統的七條客家村落,除了有優美的風景、亦有豐富的傳統文化遺產,很值得大家去認識、探究。我鼓勵大家在參觀完這個展覽後,親身前往慶春約村落探訪,相信會是一個難忘的體驗。 香港建築中心主席葉頌文指出,把遙遠的村莊帶到繁華的城市中心,向公眾展示新界東北七大客家村的傳統文化。參觀者可透過『衣、食、住、行』四個生活本質及『光、聲、觸、聞、嚐』五種感觀體驗,感受慶春約客家鄉村生活的獨特之處。展覽為期三個月,邀請到不同單位以創意跨界方式,分享他們的故事。除展覽外,還有一連串精采活動,如講座、工作坊以及荔枝Staycation,大家萬勿錯過。」「相約慶春約」展覽以客家傳統涼帽為象徵,遊人並可近距離看到在荔枝窩種植的咖啡豆、薑黃、稻米、薑、無基因改造木瓜等地道產品,亦可透過短片,以及由曾獲國家地理香港攝影大賽第一屆冠軍、著名風景攝影師李世傑(Jacky Lee)在荔枝窩所拍攝的作品,欣賞當地優美四季景致。 [...]

企業策略

企業如何在供應鏈危機期間降低風險?

  中國近期的封鎖措施和針對俄羅斯的持續制裁為全球供應鏈帶來顯著改變。不論是零售商和汽車業,還是農業和工業,來自東歐、俄羅斯和中國的主要供應均大幅銳減,這對全球貨物流動性產生了不利影響,導致產品和服務成本上漲。 國際企業還需要留意歐洲、美國和其他司法管轄區的嚴厲經濟制裁和出口管制,因為來往中歐的貨物和資金流動可能會進一步減緩。從採購原材料,到交付產品至最終目的地,適當供應鏈管理是全球企業均要面臨的重大挑戰。 大部份制裁措施都會限制運輸兩用貨物,它們同時具備民事及軍事用途,例如無人機和無人機軟件、加密設備、重型機械、石油精煉技術和航空產品。美國商務部和歐盟警告說,這些兩用貨物可能被用來生產生物、化學或核能的恐怖主義武器。 此外,國際刑警組織警告,當烏克蘭戰爭結束時,許多從各國運來援助烏克蘭的武器和戰爭物資,可能會輒轉落到犯罪組織手上。 對於商業組織而言,最重要是了解供應鏈中的每個接觸點及第三方關係,尤其要確保當中沒有牽涉販運武器和戰爭物資的跨國犯罪組織。 在西方的制裁威脅下,香港銀行和企業是否願意跟俄羅斯方面合作,仍是未知數。香港金管局曾表示,根據香港法律,銀行沒有義務遵守外國政府實施的單方面制裁,但要自行評估風險。背後的原因顯而易見——不少全球化的企業在美國或歐洲擁有金融資產,而且供應鏈中部分商業交易涉及受制裁國家的商業或銀行系統。所有企業都須要進行盡職調查,以防止商業夥伴與受制裁的公司建立任何商業關係,這些都可能為供應鏈帶來變數。 由於新冠疫情和烏俄衝突導致航班取消或改道,航空業尚未完全復甦,為全球貨運能力倍添壓力。滴漏效應導致歐洲、烏克蘭和俄羅斯的工廠關閉,令未來供應鏈可能有中斷的危機,而且全球商品庫存將更見緊拙。 在全球供應鏈問題和不斷變化的制裁措施下,全球企業越發意識到,如果他們的商業夥伴、供應商、客戶和供應商可能參與洗錢或其他非法活動的話,將會帶來巨大的潛在風險。 企業如何在這場供應鏈危機中降低風險? 實時獲取第三方資訊:通過自動化系統獲得來自供應商、客戶和其他業務合作夥伴的資訊,全面了解第三方網絡。 量身訂立風險評分:針對不同組織的需求,在分析系統中訂立風險評分,快速分辨各自的潛在問題或相關的領域。 留意潛在風險和新興趨勢:向技術供應商取得第三方合作夥伴和客戶監測儀表板,有效洞察潛在的第三方風險,從而分辨和解決有關業務合作夥伴和實體的新興風險趨勢。 警報補救:設置升級警報的門檻,以量身訂造的警報和跟進報告去解決迫切的問題。 供應鏈不僅會受到新冠疫情和烏俄衝突影響,更可能被跨國犯罪組織利用來洗錢、販運戰爭物資和資助恐怖主義。不過,企業依然能夠正面回應挑戰,利用量身訂造的科技和資料庫,去配合各自的需求,有效降低供應鏈中的風險。 [...]