美國經歷了近半年激進加息後，經濟顯著放緩跡象逐漸浮現，而且放緩速度比市場預期更快。剛踏入了11月第三個星期，已有近20家大型企業宣佈裁員，成為今年最多企業宣佈裁員的月份，裁員規模也是全年最大。鮑威爾經常樂觀地強調 :「美國就業市場增長強勁」，這番説話似乎將不會再出現。面對美國經濟急速放緩，市場除了會預期放慢加息外,放慢「縮表」也會是市場的預期，為美元匯價轉弱勢增加了理據。
早在今年6月聯儲局展開了第一次大幅加息0.75厘後，一直至10月份已陸續有大型企業宣佈裁員，唯數目只是每月幾家企業，因此市場不以為然。至11月頭三個星期，突然跳出近20家大型企業宣佈裁員，而且裁減人數規模不小，多個美國媒體以Mass layoffs of the year來形容11月的裁員狀況，市場似乎察覺到美國經濟衰退的警號提早敲起了。
綜合多家美國媒體報導，19家企業將會裁員的規模也不小，佔大多數的是科技行業，他們裁員都是因為對高息及前景不樂觀，而作出大幅裁員，務求維持盈利增長或減少虧損。裁員細節可參考下方的列表。
在列表中可看到，Meta及Amazon是裁員人數最多的大型企業，而其他企業也不遑多讓，很多裁員的百分比都有雙位數字，這列表只能列出美國大型企業裁員狀況，未能列出中、小型企業。由於中、小型企業因資金能力有限，在目前高息環境下相信比大企業更難營運，故相信大、中、小企業加起來的裁員總人數，相信不是一個小數目。
如此多的企業在11月宣佈大幅裁員，因此下個公布的美國就業數據將會成為全球焦點。下星期五(12月2日)美國將公佈11月份的就業數據，目前11月失業率預測是上升3.8%，10月是上升3.7%。 11月非農業新增職位預測是增加20萬個，10月是增加26.1萬個。
筆者大膽地預測，11月份尚有8個工作天，相信仍有美國大型企業陸續宣佈裁員計劃，因此預計下周五的美國就業數據結果甚有可能比預測數字更糟糕，美元料有沉重沽壓。
美國就業數據造差會令美元匯價大幅下跌，這件事已在11月4日發生過，當晚美國公佈10月就業數據，結果是失業率及「非農」雙雙造差，失業率由上次的3.5%上升至3.7%，「非農」由上次增加31.5萬個下降至只有增加26.1萬個。當晚只是公布略為轉弱的就業數據已令美元急挫，金價及非美貨幣大升，期金當晚由1630美元急升近55美元，隨後連升8個交易日，最高見1791美元。
美國就業數據造差，提升了美國步入衰退風險，避險資金流入黃金，帶動金價上升，因此要密切留意下周五美國就業數據結果。
值得留意的是，本周及下周(即美國公佈就業數據前)，若有更多美國大型企業宣佈裁員，市場可能會預先拋售美元，因此也要密切留意未來美國企業裁員消息。
美元指數技術分析 :
在下方[圖一]美元指數DXY(日線圖)，前星期美元指數明顯地跌穿了黑色的上升趨勢線，美元匯價未來趨勢預計會轉弱勢而繼續下行，但因早前跌勢有點過急，DXY曾跌近RSI 30超賣水平，因此預計美元會作少許短暫的技術性反彈，反彈過後，美元會向下作更深的下探。這方面，上星期初已有這個推測，目前美元仍有反彈可能，留意住上方以藍線顯示的上升阻力位，及下方以紅線顯示的下跌支持位。
留意本星期美國較重要的數據表現 :
星期三(23日) – 美國10月耐用品訂單及11月密歇根大學消費者信心指數終值。
星期四(24日) – 美聯儲局會議紀錄。
黃金期貨分析 :
見下方[圖二]12月期金/美元(日線圖)，金價在前星期升破了大型下降趨勢線(以黑線顯示)後，金價同樣是因為升勢過急，一度升近RSI 70超賣區後，出現了技術性回吐，但預計這回吐屬短暫性，留意下方有兩個下跌支持位(紅線顯示)及上方有三個上升阻力位(藍線顯示)。
撰文:毛偉廉 博威環球投資業務發展部主管