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GUM:首9個月MPF 人均蝕56,092元 中港股票基金跑輸大市


前稱駿隆的強積金顧問「GUM」公布,9月份強積金綜合指數跌約8.3%,強積金人均蝕18,495元,在今年首9個月,強積金每人平均蝕56,092元。GUM表示,美國聯儲局9月加息0.75厘,8月通脹數據未有顯著降溫迹象,令市場擔憂經濟衰退,全球股市下挫;中港、亞洲股市受強勢美元影響而下跌,9月強積金多數基金表現亦下跌。

截至9月30日,GUM強積金綜合指數跌逾18.2點 (-8.3%),報201點。9月份三大主要指數皆收低,股票基金指數跌約33點 (-11.4%),報260點;混合資產基金指數跌約17點 (-8.0%),報200點;固定收益基金指數跌2點 (-1.4%),報121點。從2022年初至9月,強積金每人平均蝕56,092元。

 

 

在多個股票市場中,中港股市遠遠跑輸,當中大中華股票基金在9月跌13.6%,首9個月累挫33.5%;香港股票基金在9月跌13.2%,首9個月累跌28.3%。而眾多類型基金及附屬指數之中,只有強積金保守基金在9月及首9個月均錄得零回報,力保不失已是最佳表現。

 

預期中港股市有反彈空間

 

GUM指出,香港及大中華區市場方面,由於中國人行的貨幣政策與聯儲局背離,引發資本外流,並導致人民幣貶值,令中港股市表現走弱。但同時指出,中國大型銀行全面下調基準存款利率,以提振經濟成長。香港近日亦因疫情放緩,放寬入境檢疫至「0+3」,中港股市仍處低位,預期仍有反彈空間。

 

而日香港投資基金公會建議,容許強積金投資在高收益債券、基建或實物資產、私募股權或創業基金、基建及商品等資產,可在債券基金加入高收益債券、在混合資產基金加入私募股權投資,相關佔比將會較低。就該建議,GUM認同在長線投資中加入另類投資(如高收益債券及私募股權),可以取較高的風險調整回報,低流動性可以帶來流動性溢價。在退休基金中加入這種另類投資是一個世界性的趨勢,香港作為世界金融中心之一亦應跟隨;惟這種另類投資不應成為單一投資基金,因為成員未必可以完全了解當中風險,故若推行亦需加強投資者教育。

 

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