香港邁向Web3時代之際，金管局上月中旬宣布啟動數碼港元先導計劃，從六個籌疇深入研究潛在應用場景。目前香港的電子支付方式五花八門，十分多元，數碼港元未必短期內對消費付款行為產生重大影響，但長遠有利跨境投資及貿易結算，與內地經濟融合，對鞏固香港國際貿易和投資中心地位帶來積極作用。
香港早於2017年著手研究是否推出數碼港元。直至上月公布有16間入選公司於年內進行首輪共14項試驗，進一步深入研究在全面支付、可編程支付、離線支付、代幣化存款、第三代聯網 （Web 3）交易結算，以及代幣化資產結算六大範疇的潛在應用場景。
香港現時的電子支付十分成熟，尤其過去兩年政府推出電子消費券，鼓勵了香港各階層的市民積極使用電子支付，估計即使日後推出數碼港元未必刺激到市民大力響應。這亦理解到金管局總裁余偉文為甚麼未有正面回應數碼港元的具體推出時間。
綠色金融產業大趨勢
不過，即使本地消費者對電子支付的使用習慣難於一時改變，但與數碼港元比較，兩種付款模式仍然有所不同。電子支付是一種支付形式，商家可以拒絕接受；但數碼港元是法定貨幣，商家不能拒絕。況且數碼港元具有離線支付及編定程序的使用規則等，這又非電子支付所能及。綠色金融是大勢所趨，包括數碼貨幣在內的電子支付將可大大節省印刷、發行紙幣，以及定期要更換部份現鈔的成本，有利綠色產業的發展。
關鍵是數碼港元由金管局作信用擔保；而轉數快、八達通、支付寶等電子支付則由銀行或發行營運商等記於賬內，本質上，在信心保證上來看，數碼港元又較電子支付更勝一籌。從常理上而言，使用者相信政府比信任私營金融機構為多。亦正因為數字貨幣背後是由政府操作，因此不論是個人或企業，甚至國與國之間的交易都有跡可尋，有助政府打擊洗黑錢、逃稅、貪污等涉及實體貨幣的非法犯罪行為。當然，有些國家在推動數碼貨幣時是採用雙重營運模式，央行不直接發行數碼貨幣，而是授權商業銀行負責兌換，減少民眾對國家全面監控消費模式的疑慮。
或有人質疑，香港的電子支付已經十分多元，是否有必要發展推出數碼港元呢？事實卻不然。因為電子支付可能只局限在本地使用（最近本地的八達通可以在內地使用），難以國際通行，但數碼港元發展成熟的話，可以進行國際之間的貨幣結算，更重要的是加快與內地經濟融合。據了解，目前全球主要經濟體都在發展數碼貨幣，假如香港不盡早進行研究，將會落後於人，趕不上時代的步伐。況且港元是全球十大貨幣之一，具有發展數碼貨幣的先決條件；加上金融科技是香港政府鼓勵創新的其中一個重要環節，推動數碼貨幣有其必要性。
現時數碼貨幣走在最前沿的是中國、巴哈馬及瑞典，而經濟強國美國正在追落後，今年初才宣布研究推出批發或零售層面的數碼美元的可能性。有美國官員擔心，假如美國數碼貨幣未能從後趕上，中國可能會取代美元在這個領域的主導地位。由此可見，數碼貨幣正在掀起另一場貨幣戰。
另類貨幣戰
中國早於2019年實行數碼人民幣試點，至今已形成至少17個省市自治區的26個試點地區。數碼人民幣試點覆蓋範圍遍及批發零售、餐飲文旅、教育醫療，公共服務等領域。形成涵蓋線上線下、可複製可推廣的應用模式。現今，人民幣的國際地位越來越受到重視，隨著中國在全球貿易金融領域的重要性與日俱增，不少交易已經利用人民幣作為結算貨幣。尤其近年多個國家逐漸捨棄美元，接受人民幣為貿易結算貨幣，如今年就先後有巴西和阿根廷不再使用美元為中間交易貨幣，改以人民幣結算。況且在資本管制下，數碼人民幣或可突破有關限制，方便今後更多交易以人民幣結算。由此可見，那個國家的數碼貨幣技術走在前沿，那個國家的貨幣就會有較大優勢。
正因為數碼貨幣較電子支付更方便，更易於掌握消費行為，在推出應用時，必須處理好網絡安全及個人私隱保障等問題。過去相關機構從電子支付所獲得的數據可能僅限於個人的商業行為，但數碼貨幣的數據將更全面，有可能收集在政府手上，成為掌握國民生活習慣的一種手段，亦有機會成為國際間貨幣戰的核武。因此，港府在發展數碼港幣時必需令制度完善，讓使用者安心，為國際數碼貨幣發展提供範例。
作為國際金融中心，香港在探討數碼貨幣的金融創新科技上不容滯後，這關係到本港在全球金融產業上的競爭力，也對國家的貨幣金融產生關鍵作用。
撰文：吳旭茉
南華金融控股有限公司副主席
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