博浩資產管理：光麗科技（6036）整體回暖，國內半導體行業具巨大增長潛力

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博浩資產管理：光麗科技（6036）整體回暖 國內半導體行業具巨大增長潛力
2024-05-14

光麗科技（6036）較早前剛公布，截至去年12月31日止年度虧損1,616萬元，比2022年同期虧損3,238.6萬元大幅減虧約50.1%；期內收益25.3億元，跌5.9%，主因消費市道疲弱，加上整個半導體行業處可下行周期所致。毛利1.64億元，升42.8%；毛利率6.5%，升2.2個百分點；稅前虧損收窄至520.2萬元，相信盈利會持續向好，值得期待 ! 集團的數碼存儲產品包括DRAM、閃存及MCP記憶體產品（廣泛應用於多媒體以及移動設備，如機頂盒、智能電視、可穿戴設備及手機等）。該等產品亦包括光學及大容量存儲產品，主要用於企業級別的存儲及伺服器系統。於2023年度，該產品分部產生的收益為1,753.9百萬港元分，部毛利增加至97.0百萬港元（2022年度：44.5百萬港元），增加117.9%。毛利率為5.5%（2022年度：2.2%）。2022年度的毛利率低於行業標準，這是受渠道整體庫存增加的影響2021年的樂觀情緒，然而2023年度的毛利率恢復到恆常水平。 另外，未來趨勢國產化替代為中國半導體企業提供發展機遇。近年來，美國等國家對中國晶片領域技術制裁不斷升級，晶片國產化替代緊迫性愈加凸顯。近年來，中國陸續出臺政策，支持國產晶片產業發展。從目前來看，中國半導體的進口量和進口佔比仍然較大，國產化替代空間廣闊。隨著國內在半導體設備與材料、晶圓製造、電子設計自動化「EDA」等關鍵產業鏈環節上的技術突破不斷展開，國內半導體行業有望釋放巨大增長潛力，國產品牌將持續受益。 隨著2023年下旬存儲晶片完成行業築底，智能手機、PC等消費電子市場逐步回暖，2024年存儲晶片市場有望延續復甦，帶動半導體行業結束下行趨勢。同時，隨著數字化轉型的深入推進，人工智能、物聯網等新興領域對高性能晶片的需求不帶增加，相信上述等因素能為集團未來帶來明顯及豐厚的盈利收入。加上股價在去年底低位找到重要支持位後，也開始拾步而上，形成明顯的上升軌道。現階段絕對價值得吸納，可作中長線投資，相信很快能突破近年高位，目標價可先定為$0.55。 撰文：博浩資產管理 ============= 延伸閱讀：博浩資產管理：稀美資源（9936）未來產量進一步提升及享有多項授權專利的優勢，業務前景絕對值得期待 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capitalplatform.hk/ LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

博浩資產管理：稀美資源（9936）未來產量進一步提升及享有多項授權專利的優勢，業務前景絕對值得期待

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博浩資產管理：稀美資源（9936）未來產量進一步提升及享有多項授權專利的優勢，業務前景絕對值得期待
2024-05-08

稀美資源（9936）剛公布2023年全年年度業績，收益14.03億人民幣，按年增加37.6%。錄得純利8,714萬元，海外市場實現營業收入約人民幣225.8百萬元，同比增長45.5%，均創公司歷史新高。集團火法冶煉項目實施主體包括稀美貴州和稀美貴陽，其中稀美貴州成立於2020年，為公司的火法產品生產基地，主要產品有鉭條、鈮錠、熔鍊鈮、合金等金屬及製品，規劃產能1,500噸 / 年，全部達產後可位於全球前三；稀美貴陽成立於2022年，坐落在貴陽市，為鉭鈮金屬新材料高端製造項目，主要從事有色金屬冶煉、加工及合金製造，項目建成後預計年產鉭鈮金屬高端製品1,100噸，目前正在前期建設中，未來產量會進一步提升。 面對原料端和銷售端市場劇烈震盪，去年集團經營層精準研判形勢，積極佈局，靈活調整營銷策略和考核機制，全力保障完成全年經營目標。在錨定重點客戶的同時，全力開拓新市場、新產品，通過客戶多項認證，客戶覆蓋面廣泛增加。與此同時採購組織管理上，緊跟市場趨勢以銷定採，採購比例動態平衡，採購方式靈活機動，努力降低採購成本，原料組織保障有力。截至2023年12月31日集團累計獲授權專利107項，其中發明專利19件；同時，公司另有69 項專利在申請審理階段，其中發明專利58項。研發工藝不斷優化改進，在大比表氧化物、氨水中和工藝、鉭鈮加工材研製等諸多方面取得突破，在新品開發方面，先後開發光玻鈮新品、低硼鉭錠用鉭粉、電容器級氟鉭酸鉀、超導高純鈮錠等優質產品。 展望2024年，公司不但產品線齊備，產品質量、工藝成熟度、產能規模等方面全年整體處於向好趨勢，為集團未來實現市場升級和高質量可持續發展奠定了堅實基礎。相信加上全球經濟回暖，經濟活動會進一步活躍，訂單也會進一步增長令業營業額持續增長，也將會明顯反應在股票價格上。現股價在低位徘徊了一段長時間，相信也找到一定的支持。現階段絕對價值得吸納，可作中長線投資，目標價可先定為較早前阻力位$4.80。 撰文：博浩資產管理 ============= 延伸閱讀：博浩資產管理：安樂工程（1977）未來繼續積極擴張全球業務 邁向發展新里程 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur [...]

博浩資產管理：安樂工程（1977）未來繼續積極擴張全球業務 邁向發展新里程

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博浩資產管理：安樂工程（1977）未來繼續積極擴張全球業務 邁向發展新里程
2023-10-24

安樂工程（1977）較早前公佈截至2023年6月30日止六個月的中期業績，其中純利大幅增長並錄得高手頭合約價值。回顧期內，集團收益為28.411億港元，毛利為4.538億港元，而毛利率則上升至16.0%。公司擁有人應佔溢利為2.375億港元。若撇除一間本公司於中國內地聯營公司私人配售完成後的攤薄收益1.241億港元，公司擁有人應佔綜合溢利為1.134億港元。董事會已決議派付中期股息每股8.52港仙，派息比率為50%。集團於2023上半年的手頭合約總值高達122.760億港元，為核心業務的未來發展奠定穩固基礎。回顧期內，集團繼續積極參與投標活動，合共投出570份單項價值逾100萬港元的標書或報價，前景一片秀麗。 其中，屋宇裝備工程業務持續交付項目訂單，收益錄得17.480億港元。集團於回顧期內取得多份新的維修保養合約，範疇涵蓋基礎設施營運、數據中心及房屋項目，總值5.486億港元，較去年同期上升313.1%，加強經常性收益來源。憑藉其行業領先地位及昭著聲譽，集團的數據中心團隊表現卓越，獲得多個合共價值超過6.087億港元的標誌項目，較2022年同期增加98.2%。另外，集團旗下升降機、自動梯及自動人行道國際品牌Anlev Elevator Group收購兩間位於英國的升降機公司，貫徹集團「邁向國際」的發展策略，見證另一發展新里程。該兩間公司於英國的升降機業務均表現卓越，其中JCW的總部位於約克郡，主要業務集中於倫敦、曼徹斯特、利茲及其他英國重要城市，為高層建築項目安裝各類型客運及貨運升降機的技術享譽英國；Precision的總部則位於埃塞克斯郡，於英格蘭東南部銷售各類型升降機，並提供現代化、維修及例行保養等全面服務。JCW和Precision將擁有一定的自主權，而Anlev將為兩間公司提供更廣泛的設計及產品系列，進一步增強兩者的實力及業務規模，達致雙贏局面。 集團2023年強勁的投標活動可見，市場需求持續殷切，加上集團不同業務分部迎來增長機遇，集預期來年的業務前景樂觀。同時，憑藉集團成功把握新業務機遇及持續贏得投標合約，公司在業內保持競爭力，得以增加收益、擴大客戶群及市場影響力。現時估值偏低，加上管理層派息慷慨，絕對可作中長線投資，目標先定為$1.60。 撰文：博浩資產管理 ============= 延伸閱讀：博浩資產管理：赤子城科技（09911）拓展海外萬億社交市場 股價攀升年內高位 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capitalplatform.hk/ LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

博浩資產管理：赤子城科技（09911）拓展海外萬億社交市場 股價攀升年內高位

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博浩資產管理：赤子城科技（09911）拓展海外萬億社交市場 股價攀升年內高位
2023-10-11

港股赤子城科技股價近日攀升至2.54元，為年內最高位，並以九月月漲幅28.75%登上中國遊戲公眾公司市值TOP100榜單（內地市場研究網站統計），市值升至30.26億港元。在AIGC的浪潮下，全球聚焦科技類企業，赤子城近年着力打造成長性強的APP，並集中發展海外社交及遊戲業務，持續吸引資本。 公司早前公布中期業績，上半年收入約人民幣13.7億元，毛利同比提升46.5%至人民幣7.1億元，淨利按年增加95.8%至人民幣3.02億元。毛利率及淨利率分別為51.4%及22.0%。業績大幅提升主要由於内容生態調整及對重點市場的持續投入，帶動核心社交業務及經營效率顯著提升。創新業務（遊戲為主）成為公司另一增長點，上半年收入達到人民幣1.31億元，同比增長21%。整體經營活動流入現金淨額大幅提升124.9%，支持公司健康的發展。 拓展多元受眾族群市場 公司為最早進中東市場的中國泛娛樂企業，很快搶佔市場，營運着中東頭部社交應用 —— 直播社交平台MICO。公司其後複製成功經驗，推出YoHo、SUGO、TopTop等多款產品，進一步挖掘中東北非地區（MENA）的泛人群社交娛樂需求。今年8月，赤子城正式完成收購全球第二大LGBTQ+社交平台藍城兄弟，正式進軍多元人群社交業務，並藉着提升藍城兄弟的管理，使其扭虧為盈。2022年Blued的每月活躍用戶達729萬，平均次月留存率70%以上，為公司貢獻增量用戶和收入。 展望未來，赤子城在泛人群社交領域有多款產品，收入盈利均錄得持續增長，具有一定成長性，計劃在未來三年再打造至少2款月流水千萬金的APP。公司又有意打造成全球最大LGBTQ+社交平台，該領域預計2023年全球多元人群市場規模將達5.4萬億美元，有望進一步擴大社交產品的貢獻。遊戲業務方面，公司計劃在未來三年內推出五款具有長生命周期的精品遊戲，令月流水翻倍。在社交及創新業務的雙輪驅動下，赤子城的未來業績有望進一步提升。現階段絕對價值得吸納，可作中長線投資，目標價可先定為3.30元。 撰文：博浩資產管理 ============= 延伸閱讀：博浩資產管理：人瑞人才（6919）科技開拓數字化人才業務，數字化轉型成功帶動業績強勁增長 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capitalplatform.hk/ [...]

博浩資產管理：人瑞人才（6919）科技開拓數字化人才業務，數字化轉型成功帶動業績強勁增長

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博浩資產管理：人瑞人才（6919）科技開拓數字化人才業務，數字化轉型成功帶動業績強勁增長
2023-09-28

2023年中國青年失業率持續居高不下，更於6月攀升至21.3%，創歷史新高，觸發政府於7月宣佈暫停公布相關數據。儘管全球逐漸走出疫情陰霾，但中國經濟復蘇仍然充滿挑戰。經濟不景大幅降低企業招聘意欲，職位空缺相應減少，僱主在招聘時也更為審慎，企業普遍傾向靈活用工，以應對各種業務需求，同時降本增效。靈活用工可針對性地滿足企業在不同崗位的人手不足需求，透過向企業客戶派駐員工並執行特定職能，同時全權負責招聘、薪酬發放和培訓等環節，長遠協助企業成長。 在芸芸人力資源解決方案供應商中，專注靈活用工服務的人瑞人才科技（6919）脫穎而出，並於2023年上半年成功扭虧為盈，業績亮麗。人瑞人才提供涵蓋信息審核及客服等後台崗位的通用服務外包、針對IT崗位的數字技術與雲服務、數字化運營與客服、專業招聘等人力資源解決方案。公司早前公布中期業績，上半年收入同比增長19.3%至人民幣2,068.3百萬元，毛利率同比提升4.3個百分點至8.1%，公司權益持有人應佔溢利至人民幣10.1百萬元（2022年上半年：虧損25.4百萬），均歸功於集團旗下數字技術與雲服務業務的強勁增長。 集團看準數字經濟帶來的新機遇及各行各業的數字化人才缺口與需求，收購了信息科技公司上海思芮，並助力發展具高價值及高附加值之數字技術與雲服務業務，拓展汽車、通訊、金融及智能製造等多元化行業崗位，加快崗位數字化轉型。2023年上半年，數字技術與雲服務業務較去年同期大幅增長560.5%至人民幣736.1百萬元，佔總收入35.6%（2022年上半年：6.4%），其中收購的上海思芮貢獻收入約人民幣449.5百萬元，更新增超過200個相關客戶，反映服務備受企業及市場推崇，亦足見人瑞人才的數字化佈局成效顯著，數字化轉型成功。 展望未來，中國政府加快建設數字經濟，將催生相應數字型人才需求，市場預計2025年中國將衍生1.49億個新數字崗位，企業亦正努力填補IT及技術崗位的空缺，為人瑞人才帶來廣闊發展空間，加上集團成功切入數字化人才賽道，業績有望進一步提升，前景可期。現價估值偏低，絕對可作中長線投資，值博率甚高！ 撰文：博浩資產管理 ============= 延伸閱讀：博浩資產管理：商湯（20）被阿里減持後正是押注良機、AI大模型商用走入大直路 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capitalplatform.hk/ LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

博浩資產管理：商湯（20）被阿里減持後正是押注良機、AI大模型商用走入大直路

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博浩資產管理：商湯（20）被阿里減持後正是押注良機、AI大模型商用走入大直路
2023-07-18