博客

毛偉廉：美再有銀行倒閉，關注本週美議息及非農

上週五（26日）紐約傍晚美國共和銀行（Republic First Bank）宣告倒閉，成為美國今年第一家銀行爆雷，但市場反應不大，相信是其資產值較細（60億美元及存款40億美元）有關。與去年第一家倒閉的矽谷銀行（資產值2,118億美元）相比細少很多，因此市場可能相信共和銀行倒閉影響不大，但不能排除小型銀行倒閉會引發信心危機，繼而引發去年的擠提潮再現，為美銀行倒閉潮再敲起了警號。 股匯方面，本週關注聯儲局議息及美國就業報告。金市方面，週六（27日）哈馬斯表示正審查以色列最新的十天停火協議，中東和平有否曙光，料本週內有結果。 週五晚，美國公布了聯儲局最重視的通脹數據；3月個核心月消費支出物價指數PCE，結果是2.8%，比預測的2.6%略高，與前值2.8%一樣，反映3月美通脹雖然沒有回落，但也沒有反彈。而3月非核心PCE結果是2.7%，預測是2.6%，前值是2.5%，數據公布後金股匯上落不大。 同日晚上，美國監管機構查封了共和銀行（Republic First Bank），並同意將其出售給富爾頓銀行（Fulton Bank），突顯了地區銀行業倒閉一年後再面臨的挑戰，倒閉原因都離不開美元利率過高令美債息大升，加上商業房地產借貸違約飆升，導致中小型銀行資產值低於監管機構要求的水平，與去年五家銀行倒閉的原因一樣。4月美債息急升，十年期債息上週五升至4.663%高位水平，不排除美銀行倒閉消息陸續有來，如有資產值較大的銀行倒閉，不排除聯儲局提早減息預期。 本週市場重點在香港時間週四（2日）凌晨兩時，美聯儲局公布議息結果，預計利率維持在5.25%至5.5%不變，隨後兩時半主席鮑威爾將有記招會，市場關注未來聯儲局減息步伐。 隨後週五（5月3日）美國將公布4月就業報告、非農業新增職位，預測是增加24.3萬，前值是30.3萬。失業率方面預測與前值同樣是3.8%。 黃金期貨 / 美元分析： 下圖可見，自上週一（22日）金價急跌後，上週二至週五（23日至26日）金價維持橫行，而上週五上下波幅只有24美元，可算是過去多個週五之中，最平静的星期五，相信是前週以色列向伊朗還擊後，中東暫無重大風險事件發生。 值得留意的，是週六（27日）哈馬斯表示，已收到以色列最新的十天停火及交換25個人質協議，以方並承諾一旦停火會推遲進攻拉法市。哈馬斯表示正審查這個協議，預計本週內有定案。中東短期內會否有和平曙光，密切留意本週哈馬斯的回覆，至完稿前最新消息，哈馬斯代表將在今日（29日）前往開羅參與停火談判。 技術分析方面，金價在上週一跌破了上升趨勢線，14日RSI也回落至57中性水平，技術上雖然跌破上升趨勢線，但金價仍受消息主導，金價會否進一步回落，密切留意哈馬斯是否接受以色列的停火協議。 美元 / 日圓分析 ： 見下圖，上週五日本央行在議息時放鴿，令美元兑日圓急升，也連升穿了兩條上升趨勢線，分別是圖中顯示的1）及2）。近日日圓跌勢頗為極端，主因首先是4月初開始美聯儲局減息預期推遲至12月，美元強勢令日圓持續下跌。上週五日圓進一步大跌，是因日本央行當日表示未有對央行結束每月買債（QE）有時間表公布，反映日圓短期內在市場供應量仍然充裕，這番說話令日圓跌勢可算是火上加油。縱使日本央行多次暗示會入市干預日圓跌勢，但日圓投機沽盤仍進一步用現在市場。 技術分析方面，美元兑日圓14日RSI升至88 ，反映美元嚴重超買而日圓超賣，預計日圓短期內會回升。 （本文撰於2024年4月29日1時12分） 撰文：毛偉廉（William） 博威環球投資業務發展部主管 ============= 延伸閱讀：毛偉廉：美減息預期下降，本週關注美PCE ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]