美國疫情隨著20個州份重啟經濟活動，部份州份新增確診人數回升，現時美國每日確診人數又回到每日約兩萬人次，累計人數超過130萬人次，但美國在此時要急不及待重啟經濟，上周五的就業市場報告顯示，美國最近一輪失業人次達2000萬人次，其中有200萬人口已被介定為永久性失業，但就算現時重啟經濟亦會出現需求疲弱的情況，令企業延後重新聘請員工。不過，股市卻進一步與此嚴峻的失業情況脫軌，基本上疫情的消息已無法左右股市表現。
我們看到美股納指一枝獨秀領漲全球，納指(執筆時)已重回9200水平，離歷史高位9820點只有約6%的距離，因為一場疫情加速了互聯網企業發展線上辦工，雲業務等新型商業模式，FAANG 加微軟的股價都同樣接近歷史高位，正反影今時今日投資市場遍好新經濟股份為主，始終他們不但沒有受疫情太大影影，反而加速了商業應用互聯網的原素，成功將本來無法產生現金流的業務變成穩定的現金流。
港股同樣有這個情況，例如港股的ATM，阿里9988、美團3690、騰訊700等上升至關鍵水平，其中騰訊(700)更能成功創52周新高，昨日收市報$435，周三騰訊將會公布第一季業績，股價可能提前反映好業績，故現時不宜高追。另一批，受惠疫情旳股份，就是生物製藥類的股份，整個板塊受惠最近有相關股份陸續上市，有助拉高整個板塊的估值。不過港股很多板塊都開始跑輸大市(或股份沒有再創新高的情況)，請參考下圖：
我們可以透過RRG(板塊輪動圖)看到現時落後的板塊只有6 個，「內地金融服務」、煤炭」、「石油石化」、「內房」、「紙業」、「綜合企業」，大部份的板塊動力已減弱於大市，故現時在間頂部加倉會有一定難度及低值博率，如果大市站穏25000點以上，我才會建設考慮加注。
下半年較確定的公司，我覺得必需數港交所388 莫屬，下半年多家在美上市的內地網絡平台已排隊來港作第二上市，故港交所的新股收入及未來的交易額相信只會有升無減，加上公佈完業績後，股價曾試$240 底部支持，隨即反彈及上穿$250，如港交所股價不跌穿上日低位$240的水平，相信可以保時一浪高於一浪。
筆者為香港證監會持牌人士，客戶持有上述騰訊(700)、港交所(388)、阿里巴巴（9988)股份。