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黎家聰：諾亞控股戰略轉型 領先財富管理服務

市場瞬息萬變，投資稍微不留神就已經可以面對巨大風險，因此，很多投資人都會尋找專業的財富及資產管理公司幫助管理部份資產。一方面尋求更卓越的投資回報，另一方面可以分散投資風險，不用把所有雞蛋放進同一個籃子裡。 諾亞控股（6686）正是領先的財富管理服務提供者及先驅，公司主要為華語高淨值投資者提供全球投資及資產配置領域的全面一站式諮詢服務。公司主要有三個業務，分別是財富管理業務、資產管理業務，以及其他業務。 諾亞的財富管理業務主要分銷以人民幣及其他貨幣計值的私募股權基金、私募證券基金、公募基金及其他產品。諾亞透過遍及中國內地18個城市的1,109名理財師的網絡為客戶提供定制金融解決方案，以及透過位於香港（中國）、洛杉磯、紐約、硅谷及新加坡的辦事處滿足其客戶的國際投資需求。諾亞通過歌斐資產管理來管理以人民幣及其他貨幣計值的私募股權、公開市場投資、房地產、多策略及其他投資。 秉持長期穩健發展的經營理念，諾亞2024年第一季度，分銷達人民幣189億元（26億美元）的投資產品，同比增加12.4%。截至2024年3月31日，諾亞透過歌斐資產管理公司管理的資產達人民幣1,533億元 （約212億美元）。 同年，公司榮獲《亞洲私人銀行家中國財富獎》第13屆亞洲私人銀行家大獎中榮獲「中國最佳獨立財富管理機構（Best Independent Wealth Manager – China）」稱號。該大獎被業界譽為奧斯卡級數的獎項，獎項印證了諾亞控股在財富管理方面的出色能力。 主要有賴其六大優勢： 第一、作為財管平台的差異化服務的競爭力：公司提供獨立客觀的配置策略建議、解決方案式的服務模式、全球化的服務拓展計劃。例如，公司推出了N+專案，為客戶提供高端個性化體驗，這些舉措旨在為身處世界各地的中國高淨值客戶提供多場景的定制私行服務； 第二、海外市場的發展：隨著客戶的全球資產配置需求提升，以及諾亞國際在管道、產品和綜合服務端的持續投入，海外業務淨收入同比提升； 第三、增長的國際理財師隊伍：隨著洛杉磯辦事處的設立以及在迪拜推出的新服務也正步入落地的最後階段，公司的全球影響力持續增強，截至2024年一季度，諾亞香港和新加坡的財管團隊已經有91位理財師，同比增長225%、環比增長2.2%。今年，目標是將該隊伍擴展到200位。 第四、持續的科技投入：公司持續提升科技投入，提升客戶體驗，保持行業競爭優勢； 第五、為股東創造長期價值：管理層表達了對公司資本結構的信心，並表示將繼續探索提高公司股東回報的可行途徑。公司致力於提升股東價值； 第六、公司在創造經濟價值的同時，積極履行企業社會責任，為員工、客戶、社會創造價值。自2014年以來，諾亞已連續10年連續發布永續發展報告，向客戶、大眾、投資人展示諾亞歷年在ESG治理的最新動態與成果。 除了上述的六大優勢，值得強調的是，為了應對當前市場狀況，公司主動擁抱變革，正戰略性地調整業務結構和發展戰略，新業務戰略取得了較好的成績，一季度新增業務收入中，海外業務貢獻佔比77.1%。 諾亞通過「CCI」資產配置模型，首席投資辦公室（CIO）識別突出的宏觀經濟趨勢並發表報告，客戶戰略辦公室（CSO）為不同細分的客戶創建定制的投資策略，投資產品和解決方案（IPS）部門將這些策略轉化為標準化的產品選擇策略。這一戰略轉變有助於幫助客戶在充滿挑戰的市場週期中規劃富於韌性的投資組合。CIO辦公室報告和CCI模型反映出公司對於資產配置的最新思考，並已融入全方位的財富管理產品和服務中，進一步增強了客戶對公司有能力保護其財富的信心。 諾亞不遺餘力地為全球華語客戶打造個性化服務模式，並結合公司逐步完善的全球產品貨架，使諾亞在吸引和服務海外華語高淨值客戶方面具有獨特優勢，相比海外本土機構更勝一籌。諾亞也將採用輕資本模式，在無需大量前期投資的情況下，在華語高淨值投資者高度集中的海外關鍵市場建立業務據點。這不僅能夠豐富諾亞為現有客戶提供的產品服務選項，還能幫助其拓展本地新客群。據諾亞控股CEO殷哲介紹，諾亞從創業第一天開始，從未有過資金池業務，沒有期限錯配和給客戶高杠杆配資的業務，截止現在，諾亞的非標類固收私募基金產品和人民幣住宅房地產基金存量基本為0。 總括而言，諾亞控股在財富管理市場中展現出多項優勢，亦同時堅守行業底線及始終追求服務品質，執筆時公司的PE只有6.8倍左右，所以可多加留意一下。 撰文：黎家聰 在香港理工大學會計學學士畢業，投資經驗達10年以上，善於財務報表基本分析、技術分析、財技分析等。此前創立聰明錢走勢投資教學，教育超過500名學生，亦曾任不同金融機構的要職，現為財經節目嘉賓常客，身兼專欄作家、亦曾為香港電台《經濟「識」堂節目》主持人。 利益申報：筆者執筆時沒有持有上述股份。 免責聲明：以上純屬個人研究分享，並不代表任何第三方機構立場。本評論並非及不應被視為邀約、招攬、邀請、建議買賣任何投資產品或投資決策之依據，亦不應被詮釋為專業意見。閱覽本文件的人士或在作出任何投資決策前，應完全了解其風險以及有關法律、賦稅及會計觀點及所帶來的後果，並根據個人的情況決定投資是否切合個人的財政狀況及投資目標，以及能否承受有關風險，必要時應尋求適當的專業意見。本人或其有聯繫者並未持有本評論所評論的上市法團的任何財務權益。 ============= 延伸閱讀：黎家聰：品牌客戶持續去庫存 晶苑國際（2232）或將迎來拐點< ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]