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吳老闆筆記

【吳老闆筆記】龍年恒指屢低開高收吳老闆選出心水股

2024-02-16

踏入龍年，恒指均能低開高收拾級而上，是一個好兆頭。尤其電商股股價已經好殘，超賣得很。當中在美國上市的「拼多多」的市值超越龍頭阿里巴巴，成為美股市值最高的中概股。而「抖音」、「快手」更是阿里的最大威脅。至於其他電商股如騰訊（0700） PE很低，10倍不到，而且所受影響沒有阿里的大。美團（3690）股價亦已回落不少，建議不妨買入騰訊、美團，另外快手（1024）也值得留意。至於小米（1810）主要買入美國次等科技產品開發新產品，則預期美國不會對其施以任何制裁。至於半導體中芯國際（0981）是必選之股。早前有報道指，中芯國際已經在上海設立全新的5納米芯片生產線，最快可於今年內投產，稍後或將提供華為生產新一代高階智慧型手機處理器。華為去年8月推出Meta 60 Pro旗艦智慧手機，使用7奈米晶片，市場反應熱烈。去年第4季華為在中國的銷量因此暴增近50%。假如5納米成功開發，相信對中芯國際的股價會有很大刺激作用。現時全球科研很大程度在於芯片，只要突圍而出，肯定能在整個創科領域上處於領先地位。買入中芯國際就相當於買入華為。未來AI的發展重點在於芯片。現時中國芯片科技至少落後美國五年以上，但中國後來進上的勢頭強勁，研發速度快，有機會年半時間即能拍得住現時的美國。當然，芯片技術日新月異，未來年半時間美國芯片可能又有另一番翻天覆地的變化。香港要做AI之都。亞洲無其他地區有這樣的定位，那香港何不朝著AI之都這個目標邁向。當然這要和內地的企業有所分工，切記不能跟華為尾，避開內企已有的發展，要有自己的創科特色，並且不為美國所抵制，則成功之期可待。話說香港地產，今年上半年不少合資興建的樓盤要推出，估計樓價不會太理想。寫字樓就不要碰了，空置率已經創下歷史新高，不僅中環地段的甲級商廈，即使九龍灣、長沙灣等都有大量空置的商廈。現實是目前寫字樓是供過於求。雖然商廈並不看好，但街舖一定會好，即使話不少港人北上消費，但茶餐廳消費並沒有減弱。從筆者觀察，內地旅客在港消費比在內地要疏爽。所以政府推出不同的盛事谷旺旅遊業十分抵讚，對街舖都會起到推動作用。下列為吳老闆所選出的心水股： ============= 延伸閱讀：【吳老闆筆記】農曆年盛事之都抵讚汲財大法可以加碼 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

博客

蔡向成：美股等候通脹數據港股未需過於悲觀

2023-08-10

美股連跌第2日，其中科技股跌幅較大。市場等候今晚公佈的7月份通脹數據，以了解美聯儲調整利率政策走勢。道指收報35,123點，跌191點或0.54%；納指收報13,722點，跌162點或1.17%；標普500指數收報4,467點，跌31點或0.7%。港股方面，昨日走勢低開高走，午後有回升動力，收市前成功收復50天線（約19,210點），暫仍維持7月7日後一浪高於一浪的形態，若恒指不失守18,800點水平，仍可較為看好，後市阻力主要為19,500點。快手染藍機會大快手（1024）主要在內地提供直播服務、線上營銷服務及其他服務，其中線上營銷解決方案包括廣告服務、快手粉條及其他營銷服務。集團已於本月初發盈喜，預告上半年扭虧為盈，中期淨利潤不低於5.6億元人民幣，去年同期淨虧損為94.3億元人民幣。轉虧為盈主要由於用戶規模的增長及生態系統的繁榮，加上其強大的變現策略，收入實現強勁增長等。第二季業績將於8月底前公布。回看首季業續，截至今年3月底止，經調整利潤4,200萬元人民幣，去年同期則錄得虧損37.22億元人民幣。今年首季首次錄得自2021年上市以來的經調整利潤淨額，表現優於市場預期。內地今年不斷有政策支持平台經濟，疊加國家推動青年就業，有利職位建立的政策，快手可望從中受益。另外，恒指公司將於本月18日收市後公布成份股的半年度審議結果，涉及恒生、國企、恒生科技等主要旗艦指數，預期快手將有較大機會「染藍」。獲納入恒生系列指數的公司，直接受到被動及主動資金的加持，流動性將會增強，亦有助股價走勢。投資者可於現水平部署，建議買入價66港元，上望74港元，止蝕60港元。撰文：蔡向成元富證券（香港）研究部經理 ============= 延伸閱讀：蔡向成：信貸評級降美股回調港股支持暫看250天線 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK [...]

博客

蔡向成：鮑公放鷹美股變化不大港股期結好淡爭持

2023-06-29

美國聯儲局主席鮑威爾在歐洲央行年度論壇指出，由於個人消費支出高企，不認為通脹會在今年或明年降至目標水平，不排除往後連續兩次會議加息，美股昨晚個別發展。道指收報33852點，跌74點或0.22%；納指收報13,591點，升36點或0.27%；標普500指數收報4,376點，微跌1點。港股今日為期指結算日，近日私有化消息不斷，惟成交依然淡靜，後市缺乏方向，好淡爭持格局未變，下方支持看19,000點關口，阻力則為10天線（19,361點）。人民幣再創7個月新低，限制大市表現，後市繼續關注人民幣走弱的情況。快手現價可吸納內地短片平台快手（1024），今年首季收入按年上升19.7%至252.17億元人民幣，經調整利潤4,200萬元人民幣，去年同期虧損則為37.22億元人民幣，經調整EBITDA達19.96億元人民幣，去年同期虧損15.52億元人民幣。自2021年上市以來，集團首次錄得經調整利潤淨額，乃基於首季用戶指標創新高、收入快速增長，以及運營效率提升等所推動。另外，快手的電商業務於618購物節數據理想，於6月1日至18日的促銷活動期間，電商訂單量按年增長接近40%，活躍用戶數目按年增長近30%。品牌商品交易總額（GMV）增長超過200%，短視頻掛車下單訂單量增長近210%，搜索支付GMV增長近130%。集團電商業務受惠於其流量優化工作，繼續高速增長，整體網購行業仍在快速增長，而快手在直播電商佔據優勢地位，可望繼續獲得市場份額。快手以提高轉化及豐富商家和產品類別，實現高於行業的30%增速，上半年業績可進一步提速。集團經營活動現金充裕，今年4月宣布啟動最多40億港元的回購計劃，展示公司對自身業務及前景的信心；加上其用戶集中傳統及下沉城市，較難被侵佔，整體前景不俗。撰文：蔡向成元富證券（香港）研究部經理 ============= 延伸閱讀：蔡向成：美聯儲暫停加息港股中線形勢轉佳 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com [...]

股市

張智威：快手業績改善具值博率

2022-05-25

美股持續波動，加息及縮表等問題仍困擾美股，預計美股繼續偏弱甚至向下尋底。另一方面，內地則受惠減息等刺激經濟措施，因此港股未必跟足美股跌幅，但上升力度有限。預期恒指在保力加通道中軸位置約20,200點附近徘徊，上落區間在19,300至21,100點之間，料大市雖然有波幅，但仍未見明顯方向。快手(1024)於周二收市後公佈截至今年3月底止首季業績，虧損收窄至62.54億人民幣，上年同期蝕577.5億人民幣，在非國際財務報告準則下，首季經調整虧損淨額為37.22億人民幣，對比21年同期蝕56.5億人民幣。首季經調整虧損收窄，電商交易總額更有逾四成增長，業績表現有改善，勝市場預期，在現水平低撈具值博率，博股價短期重上70元，屆時再分段食胡。若投資者看好走勢，購入認購期權就是一個看好的部署。本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。撰文：張智威聯席董事信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited [...]