博客

【港股專家】潘啟才：比特幣真的是老千股？
2017-12-14

在上期文章，我同大家分享了自己投機參與掘比特幣的心得，之後我也留意了其他人在媒體對比特幣投機的睇法，感覺上大部分都是對這個投機睇法比較負面，可能因為他們都沒有參與，而是以一個旁觀者的角度去做評論，而我因為已經投入了這個瘋狂的炒賣遊戲，睇法當然不一樣，這次我嘗試把比特幣當作老千股，嘗試粗疏地睇吓佢嘅短期投機價值。 首先，虛擬貨幣的發行已經急速發展，以我粗咯估計，由最大市值的比特幣到全無交易的垃圾貨幣，已有接近1,400隻，然而單單比特幣，便佔去約六成市值，所以對於對虛擬貨幣毫無認識的人，都可能會曾經聽過比特幣。 如果比特幣是一隻老千股，其實现在要散貨，是非常困難的，因為大部分人最多只是聽過它的名字，但具體是什麼東西，其實大部分人都不甚了解。要讓持有大量比特幣的人成功散貨，需要有大量的散戶開始參與比特幣的買賣，並嚐了一點甜頭，那大規模散貨行動才會開始。所以，以我認識持有比特幣的一位大莊家，他持有比特幣的現值是百億級數，他對比特幣的中長線睇法是「一直升」，他認為二至三年內，比特幣價去到十萬美元是沒有難度，再長遠一點可升至一百萬美元。而他的看法是，比特幣的真正驚人升幅只是剛剛開始，他現在的做法是只會繼續增持，而絶不會散貨。 此外，要成功把一隻老千股炒上，需要有源源不絶的購買力，最理想的情況就是有一批散戶進場幫手買高，但這樣做的話，需要花費大量市場推廣費用，但比特幣在過去一年所獲得的免費市場推廣價值真是高得驚人，而這種免費宣傳將會陸續有來，相對於小眾玩意的老千股，比特幣是一隻世界級老千股，其參與者，來自世界各地，雖然今年比特幣已升了十七倍，但其總市值仍只等於騰訊（700）市值的六成左右。 最後，我真的不同意大部分寫比特幣評論文章作者做法，就是選擇食花生，其實要真正認識比特幣的吸引力何在，及這場由比特幣所引發出來的金融革命的威力，參與是最有效的學習方法，我唔係叫佢地瞓身，我只是建議你拿身家百分之一投入，然後利用切膚之痛的輸錢或輕易贏錢的快感，去真正感受，究竟這場世紀金融瘋狂事件將會如何走下去 [...]

股市

「粉塵」餘波未了　證監天條狙擊「邪惡集團」
2017-12-04

近年香港股市愈來愈紛亂，為了進行「整治」，證監會今年出手的頻密次數破歷史紀錄。過去一星期，證監連環出手，勒令三間上市公司停牌，頻密程度極為罕見，而當中康健國際（03886）停牌的牽連最大，因為康健與多間上市公司的股權架構有千絲萬縷的關係，為大型「打老虎」行動揭開序幕。 今次的停牌風暴燒到有「玩具大王」之稱的蔡志明身上，皆因由他擔任副主席、其女兒蔡加怡擔任主席的康健醫療，十一月二十七日開市前發出停牌通告，指港交所（00388）應證監的指令，即日上午九時正起，停止該公司股分之買賣。 隨後康健發出的通告指，證監引用上市條例第八（一）條勒令該公司停牌，證監認為，該公司截至一六年六月底止六個月中期報告及一六年十二月底止年度之年報包含重大失實、不完整或錯誤引導資料；康健則仍在研究如何應對及解決證監會關注的事項及恢復股份的買賣，正徵詢法律意見。資料顯示，康健被指「有問題」的一六年的全年業績，當年盈利大跌百分之七十五，至六千三百五十萬元。 康健國際由現任行政副主席的醫生曹貴子成立，二千年於創業板上市，重組前的長江實業曾為投資者之一，但在二○○二年開始陸續退出。○五年獲蔡志明斥資四千四百萬元入股成為策略性股東，至○八年更轉到主板上市。現時蔡志明透過與曹貴子共同持有的Broad Idea International Limited，持康健百分之十九的股權，而引入蔡志明之後，康健的股東亦更多元化，中國人壽（02628）持百分之二十三點七、君陽金融（00397）持百分之八點七，而富邦金融持股百分之點八點四。 玩具大王牽涉其中 是次康健業績被證監指失實，若屬實的話將非常嚴重。停牌消息一出，蔡志明立即與曹貴子劃清界線，蔡志明坦言，自己一直甚少過問公司業務，女兒蔡加怡雖然擔任主席，但一至兩星期才過去一次，主要視察診所業務，並沒有參與股票交易。蔡志明更解釋，康健出事後曾向曹貴子查詢，對方聲稱證監會是就新銳醫藥（06108）與康健之間的股票交易提出疑問。 蔡志明指，當年入股康健的原因，是曾於沙田活動見過曹貴子，並曾到曹貴子診所看病，對方取出與長和（00001）主席李嘉誠合照，表示股東之一的李嘉誠「等錢使」有意退出，問蔡志明可否接貨，他見診所有錢賺便答應入股。入股之後，曹貴子又提出由其子女出任主席，指對上市公司形象好。兩人關係一直良好，一四年由曹貴子發起的慈善基金「意贈慈善基金」，蔡志明更擔任首席贊助人，而活躍於股壇的殼后朱太朱李月華，亦同為首席贊助人。 不過，兩人關係今年開始有變，亦源於錢銀瓜葛。蔡志明大爆出事前曹貴子曾向他借錢，曹貴子稱遭人追孖展，涉及四間上市公司，但蔡氏派人一查後，發現曹貴子參與的公司多達數十間，令他嚇了一跳，遂決定不出手救對方，以避免令外界誤會是同流合污。 他聲言對被曹貴子「呃」感到不滿，入股康健屬「中計」，更指曹貴子入股其他公司時，曾以他作「生招牌」，向其他人表示蔡志明是他拍檔，有「大把錢」，叫人不用擔心，他認為兩人屬一場朋友，所以一直啞忍。蔡志明強調與曹貴子只是在康健合作，根本不是他的「拍檔」，更非曹貴子的幕後金主。 急與曹劃清界線 他堅稱本身不熟悉股票市場運作，對於將股價舞高弄低欺騙股民的「陰質錢」更沒有興趣，更指曹貴子欺騙小股民錢，令人家庭支離破碎，實在很「仆街」，還透露女兒蔡加怡加入康健後一、兩年後已表示做得不開心，因為股價波動令小股東投訴買入後蝕錢。 除了康健，當日亦有另一間上市公司被「ＤＱ」。中國華仁醫療（00648）亦同被引用第八（一）條規定指令停牌，十一月二十四日，人稱師傅的冼國林任主席的第一信用（08215）亦遭勒令停牌，連同早前停牌的隆成金融（01225）、新銳醫藥，即短時間內共有五間被David [...]

專題

證監高官，你們睡醒了沒有？
2017-07-21

就在習總訪港前夕，各界準備亢奮慶祝回歸祖國二十週年之際，想不到香港金融市場竟出現恐怖襲擊。也許香港股市為突顯其國際金融中心地位，泡製了一幕前所未見的「十隻仆街的港股」。十隻股票齊齊跌逾九成，隊形整齊，蔚為奇觀。大陸著名財經媒體，甚至國際知名媒體如亞洲華爾街日報、彭博資訊等均作出報道，香港國際金融中心這次可真是名揚四海矣！這千載難得一見的奇觀，當然要記錄下來，因此本期不得不以此為題材撰文。 港股新股類——老千股 這次暴跌的，都是不應該上市不能上市卻又偏偏上了市的啤殼股莊家股垃圾股，市場把這些股票歸納為香港股市獨有的新股類——老千股。顧名思義，老千是行騙的人，老千股就是行騙的股票。當然，老千股不懂得騙人，所以老千股是指那些上市公司主席或隱形大股東就是老千的股分。 老千股行騙手法萬變不離其宗，不是向下炒就是股權高度集中，目的只有一點，就是最後令到一眾散戶損手離場或永遠離不了場。這些老千手法不是甚麼新鮮事，六年前（二○一一年）我已經帶領受害者示威遊行，要求監管機構和港交所（00388）堵塞上市漏洞，規管上市公司「向下炒」的行為魚肉小股民，可惜他們聽完算數，闊佬懶理。 至於股權高度集中的老千手法，我在二○一三年十二月三日本專欄中寫了一篇標題為〈全配售令造市合法化〉的文章，力斥這荒唐制度有百害而無一利，只是令莊家從過去偷偷摸摸造市轉而變成奉旨造市，把違法的市場行為合法化。這篇文章還收錄在本人二○一四年出版的《港股現象》一書內。證監會若缺乏經費購買書籍，大可到公共圖書館借閱。 這些顯淺的道理，偏偏就是證監不懂；這些人所共知的市場現象，偏偏就是證監不知；這些人神共憤的強盜行為，偏偏就是證監不管。你說證監是不是在發夢？仍未瞓醒？市場人士人人皆知的事情證監應管不管，大事不管，只管些雞毛蒜皮小事，諸如有沒有住址證明、有沒有電話錄音落盤等等。 股壇老千貴為善長仁翁 向下炒和圍飛在香港股市存在已久，少說已存在二、三十年了。這班無良的股壇老千今天全部都貴為總理、主席，乜乜堂物物局等慈善機構的善長仁翁，幾乎所有市場人士都清楚知道他們就是股壇老千，看著他們在螢幕裏那副偽善的面孔，恐怕連隔夜冷飯也吐出來！證監若把他們一網打盡，香港的慈善事業所受打擊肯定最大，可能從此一蹶不振！不知道這是不是證監一直視若無睹的苦衷？ 股壇老千看見證監隻眼開隻眼閉，於是更加肆無忌憚地向下炒和圍飛，甚至嫌市場買殼太慢太費時失事了，索性把香港股市活化成為啤殼工廠，借一些合資格的公司上市，幾年後套了個殼然後把公司業務物歸原主，當然還要給些甜頭予借公司業務的人！ 全配售之後，無疑為香港股市啤殼工業大開方便之門，因為沒有街外人可分一「茶匙」，更容易圍飛，更容易計數，更容易夾上，吸引無知散戶上當。港股弄致至今天一片烏煙瘴氣，你說是不是證監包庇縱容這班老千？證監會是不是難辭其咎？ 去年底，港交所和證監會在輿論連番壓力下終於做了點事，聯合推出《有關建議改善香港聯合交易所有限公司的上市監管決策及管治架構的聯合諮詢文件》，當然會遭到這班老千及利益既得者大力反對。最近港交所公布了被國內傳媒稱為「丁酉新政」的有關檢討及修訂創業板及主板規則的諮詢文件結果，有人認為是導致這次老千股崩盤原因，也有人認為是股壇壞孩子屈大衛那幅「五十股連環圖」曝光的結果。 姑勿論甚麼原因導致這次崩盤，證監高官該睡醒了，也不要掩著耳朵蒙起眼睛，就等於市場甚麼事都沒發生。新任特首林鄭月娥也以關懷、聆聽、行動、創新風格治港，證監會同樣應該放下身段，關懷市場小投資者，多聆聽小投資者的聲音，不要置他們的控訴於不理，只有從他們口中證監才可以知道市場真實的一面。在冷氣辦公室裏閉門造監管根本是費時失事！ 呂志華 資深經濟評論員、確思傳信財經顧問有限公司董事總經理 [...]