投資策略

【投資策略】金價仍受壓於美國退市｜本週關注多個重磅數據

美國非農數據爆冷大幅造差，令市場憧憬聯儲局或延遲退市；金價因此一度急升20美元，但市場很快冷靜下來，因始終相信聯儲局會按計劃在11月開始退市，加上參議院通過了上調臨時發債上限至12月初， 令避險情緒得以舒緩，導致金價從高位回落打回原形，本週留意美國多個重要數據及消息公佈。 上週四(7日)民主黨控制的參議院表决通過了上調臨時發債上限至12月初，消息令避險情緒得以舒緩，導致金價當晚從1,760下跌至1,751。因市場仍等待翌日公佈的美國非農業新增職位等重要數據，所以金價當晚在1,750得到支持，未有進ㄧ步下跌。隨後於週五晚(8日)，美國非農數據結果意外地大幅造差，預測是增加50萬職位，結果卻僅增加19.4萬；疲弱的就業數據可能逼使聯儲局延遲退市，因此數據公佈後一度令黃金急升20美元，最高曾升至1,781。但隨後於兩小時內金價急跌近30美元，最低見1,751，最後週五晚於1,757收市。 黃金在高位大幅回落，原因是市場始終認為聯儲局不會因為一個疲弱的數據而延遲退市計劃。同時，參議院上週亦通過了臨時上調發債上限至12月初，令美債違約風險暫時得以降温，因此當晚金價從1,780跌回1,751。但是，這個臨時上調發債上限法案仍需待共和黨控制的眾議院本週二(12日)表決通過，因此債務危機仍未解除，故金價在1,750仍得到支持，1,750成了短期的重要支持位。 週六(9日)參議院少數派共和黨領袖麥康奈爾致函拜登，揚言不會再協助民主黨提升發債上限，令潛在的「債務違約」風險更加火上加油。 參議院上週四(7日)通過臨時上調美國發債上限直至12月初，令華府暫時避過全球憂慮的違約危機。參議院少數黨領袖麥康奈爾前日致函總統拜登，表示他不會再協助民主黨提高發債上限，令外界擔心華府在兩個月後未必能夠再次度過危機。 參議院以50票對48票，通過將發債上限增加4,800億美元，上調至28.9萬億美元。至2021年8月，美國負債共達28.4萬億。見[圖ㄧ]，美國自2020年3月聯儲局實施無限QE後，令美國負債金額迅速增長。 本周美國將有多個重要數據及消息公佈 : 週二(12日) – 眾議院就通過臨時上調發債上限進行表決 週三(13日) – 9月核心通脹年率、 9月消費物價指數CPI年率 週四(14日) – 9月聯儲局會議紀錄 週五(15日) – 9月零售銷售月率Retail Sales 、 10月密芝根大學消費者信心指數初值 美元匯價分析 : 技術分析顯示美元匯價短期內或出現大升。 受到近日美國退市氣氛越炒越烈下，帶動美元匯價強勁。見[圖二]美元指數(DXY)週線圖，美元指數在今年1月及5月分别造了兩個底部，形成了一個「雙底」；技術分析反映美元指數後市傾向上升，若上方的重要阻力位94.70能升破，美元匯價將有顯著升勢、 料升勢維持一至個半月，預計美元指數最高或上試97.80，即是黃金及非美貨幣將面臨沽壓，因此密切留意DXY 94.70重要阻力位會否升穿。 黃金分析 : 在長線而言看漲黃金的看法沒有改變，但受到美國快將退市影響下，推升了美元匯價，市場目前依然炒著美國退市的預期，因此短期內黃金仍然有下行壓力，當市場對退市概念進入消化期，黄金才有回升動力。又或者發債上限出現惡劣的局面，預計黄金有急升的情況。 見[圖三]黃金/美元日線圖，金價仍在敏感三角形內游走，上下波幅約為50美元。值得留意的是，上週五(8日)的陰陽燭形態是一個「黃昏之星」，而且頗長，顯示未來數日金價傾向下行機會較高。留意三角形的底部支持位能否守得住、若然跌穿，金價將有顯著跌勢。 撰文：毛偉廉 – Blackwell Global 銷售及業務發展部主管   [...]