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【新股專家】白賴仁：名仕快相（8483）
2018-02-20
集團為香港領先的自助數碼快相機營運商，且於香港及廣東省分別營運自助數碼快相機的標誌性品牌「名仕快相」及「名仕富美」。根據弗若斯特沙利文報告，本集團為香港唯一的數碼快相機營運商，佔據自助證件相服務市場100%的市場份額，亦為香港最大的數碼快相機營運商，佔據整個自助證件相服務市場43.3%的份額（按二零一六年收益計）。另外，根據弗若斯特沙利文報告，集團為廣東省自助數碼快相機市場運營自助數碼快相機數量第二大的市場參與者，於二零一六年約佔11.0%的市場份額。歷經27年的經營發展，該集團認為，其品牌已成為自助數碼快相機的代名詞。 集團的目標客戶為大眾消費者，且集團於香港及廣東省的客戶群龐大且多樣化。本集團的自助數碼快相機戰略性位於人流量大及╱或對數碼證件相需求殷切的黃金地段，包括香港及廣東省內的身份證明文件簽發當局、地鐵部門及機場、各大高校、醫院及購物中心。鑒於集團業務的性質，於往績記錄期間，集團並無依賴任何單一客戶。 於最後實際可行日期，集團擁有合共214台自助數碼快相機，其中於香港安裝及營運83台數碼快相機，且該等快相機策略性地位於中國許可證簽發當局申請中心及其他多個身份證明文件簽發當局、逾三分之一的地鐵站、機場以及各大高校及外國大使館。於最後實際可行日期，本集團亦於廣東省營運131台自助數碼快相機，該等快相機分佈於廣州三分之一的地鐵站、東莞及佛山的多個地鐵站、中國許可證簽發當局申請中心及駕駛執照簽發當局。根據弗若斯特沙利文報告，廣東省自助數碼快相機產生的收益由二零一二年的約人民幣6.9百萬元增長至二零一六年的約人民幣30.8百萬元，及預期將進一步增至二零二一年的約人民幣138.6百萬元，二零一七年至二零二一年的複合年增長率約為37.0%。集團認為，自助數碼快相機業務於中國具有巨大的擴張潛力。 上市日期 2018年2月28日 行業及業務性質 資訊科技器材 上市方式和規模 國際配售+香港發售 發售價 0.30-0.35 預期市值 2.4億 – 2.8億 淨集資額 中位數 0.325 元計，售股所得款項淨額約為 3,930 萬港元 應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2015年和2016年平均值) 5,972,500 / 48,603,000 市盈率(2015年和2016年平均值)約 40.18倍 – 46.88倍 ★上市開支總額（包括包銷佣金）約為25.7百萬港元 保薦人 南華融資有限公司 主要股東 Causeway Treasure 53.45% -陳先生、陳天奇先生及歐陽映荷女士持有 Photo-Me 13.75% 張先生 7.80% 抽股評級(3星是公司情況，2星是市況，5星為最高) ★★(公司情況)+★(市況) 注意事項 買入策略 IPO期間：不參與 開市後：如0.30-0.32，可考慮 黃文鑫(筆名：白賴仁)為證監會持牌人士 (利益申報：並未持有上述股份) [...]
