股市

新股攻略：九江銀行(6190)受惠小微企業掘起
2018-07-04

中國目前約有7,000多萬戶小微企業，因此受到政府和坊間的關注。正在招股的九江銀行（06190）於2015年12月31日至2017年12月31日小微企業和個人經營者貸款的複合年增長率達到28.0%。招股價介乎10.48元至10.96元，每手200股，入場費2,214.09元。料於7月10日掛牌，是次發售聯合保薦人為農銀國際及中信建投國際。 多數小微企業規模不大，創業期內無盈利，亦往往沒有房產等抵押物，信用度較低，金融機構面對小微企業的借貸時大多較為謹慎。小微企業獲得貸款的中間環節繁雜，且部分融資擔保機構給其提供擔保業務時常存在保費、保證金過高等問題，這大大增加了小微企業的融資成本。 據中國銀監會網站的數據，截至2017年12月31日，中國銀行業對小微企業的貸款餘額為人民幣30.7萬億元，佔公司貸款總額的24.8%。政策扶持下，近年來中國小微企業貸款正迅速發展。城商行一直是服務小微企業的主力軍，九江銀行正是小微企業服務代表之一。 群體龐大 九江銀行是江西省的第二大商業銀行，按2017年名義GDP增速計，江西省在中國省份中排名第五。經濟高速發展下，江西省的小微企業群體十分龐大。 九江銀行自2006年引進德國知名的微型貸款公司International Project Consult GmbH（「IPC」）開發的微型貸款技術，用以評估客戶償還貸款的能力並控制自身信貸風險。針對小微金融業務特點設計了差異化信貸審批和風險管理流程：信貸審批方面，通過對主要支行進行合理授權，簡化小微企業及個人經營者信貸業務的審批程序，提升小微企業的授信審批效率。風險管理方面，通過信息交叉檢驗來核實客戶業務數據，重視客戶「軟信息」的獲取，透過客戶的親友圈、社交圈了解客戶的人品信息，綜合判斷客戶風險系數。 為順應互聯網金融發展趨勢，其小微金融業務轉變為網絡批量授信業務模式：目前參與打造的「金邦城」互聯網綜合服務平台已初具成形，以合肥建材五金城的小微企業為核心，運用大數據歸集各類供應鏈信息，為線上小微企業提供線下智能化店鋪管理服務、物流供應鏈及金融服務，覆蓋建材五金產業鏈上下游的批量商戶。 積極發展汽車金融 基石投資者包括融德投資、Success Cypress、航信環球控股、凱利公司、文峰集團及富力地產（02777）全資子公司富力地產香港。行長兼首席客戶經理潘明表示，選擇在H股上市是因為看好香港長期繁榮穩定，不擔心短期波動，他又強調近期的波動不影響公司基本面，至於未來會否尋求A股上市，他則指有相關考慮但未有具體安排。 他留意到近期中央有調整政策以支持實體經濟及小微企業，而央行定向降準對聚焦小微企業的城市商業銀行亦屬利好消息，預期淨息差或有增長空間。雖然內地金融業去槓桿，但對小微企業實際是抱支持態度，由於九江銀行定位服務小微企業，料去槓桿不會帶來很大影響。 至於在汽車金融方面正積極發展，而北汽作為九江銀行戰略股東，為其汽車金融發展提供想像空間，該行近年在汽車產業鏈上均有產品配套，認為需要時間發展，未來3至5年或更長時間後，在汽車金融範疇將有一定影響力。 根據英國《銀行家》雜誌統計，按截至2016年12月31日的一級資本計算，九江銀行在《銀行家》雜誌評選的「全球1,000家大銀行排名」中位列第456名，在全國商業銀行中位列第22名；並且按截至2017年年底存貸款總額計算，九江銀行是江西省第二大城市商業銀行，目前九江銀行總資產超過2,700億元。 [...]

博客

【港股專家】潘鐵珊：九江銀行（6190）穩中求升 前景不俗
2018-06-28

繼江西銀行（1916）26日上市，江西省第二間銀行九江銀行（6190）於同日開始招股，29日將正式截飛。公司為區域性城商行，分銷網絡以九江市為基地，主要位於江西省，輻射廣東省、安徽省、江蘇省、山東省及北京市。總資產逐年上漲，由2015年以複合年增長率24.5%增長至2017年末人民幣2712.54億元。截至2017年12月31日，九江銀行客戶貸款及墊款總額為102,725.2百萬元，2015年至2017年貸款總額複合年增長率高達42.9%。九江銀行的資產質量穩定上升，不良貸款率亦在逐年下降。 九江銀行在全國銀行間債券市場行業內有較高的影響力和認知度，為全國首批參與銀行間市場質押式回購及現券匿名點擊業務的機構之一。另外，公司債券投資組合中政府債券及政策性銀行債合計佔比由2015年70.7%增長至2017年77.5%。根據中債登，九江銀行債券投資成交額由2015年以複合年增長率11.9%增至2017年3.268.5十億元。此次上市融資，九江銀行將繼續購入政府債券，獲得優質資產，實現穩健理財，前景不俗。 [...]

股市

新股上市：九江銀行(6190)招股　2,214.1元入場｜夢妮卡
2018-06-26

江西省第二大城市商業銀行九江銀行(6190)今日起至6月29日公開招股，計劃全球發行3.6億股H股，當中一成在港公開發售。招股價介乎10.48元至10.96元，集資最多39.46億元，以每手200股計，入場費約為2,214.09元。 集資淨額將用於強化資本基礎，以支持業務增長。集團引入6名基石投資者，包括融德投資、Success Cypress、航信環球控股、凱利公司、文峰集團及富力地產（香港），合共認購18.74億元。預計股份於7月日10在主板掛牌，聯合保薦人為農銀國際及中信建投國際。 九江銀行以「紮根九江、立足江西」的市場定位，為小微企業、個人經營者及大眾客戶提供全方位的金融服務。集團的分銷網路以九江為基地，主要位於江西省，亦輻射廣東省、安徽省、江蘇省、山東省及北京市，透過255家營業網點，即九江的總行營業部、13家分行及241家支行經營業務，其中支行包括138家傳統支行、93家社區支行和10家小微支行。集團亦通過網上銀行、電話銀行、手機銀行、自助銀行及微信銀行等電子銀行管道為客戶提供便捷的全天候線上服務。 按截至2017年12月31日的客戶貸款及墊款總額及存款總額計算，集團是九江市最大的商業銀行，亦是江西省第二大城市商業銀行。總資產由2015年12月31日的人民幣174,910.4 百萬元增至2017年12月31日的人民幣271,254.1百萬元，複合年增長率為24.5%。截至2017年12 月31日，本行客戶存款總額、客戶貸款及墊款總額及股東權益總額分別為人民幣179,636.6百萬元、人民幣102,725.2百萬元及人民幣17,651.2百萬元。截至2016年12月31日，集團的不良貸款率為1.99%，截至2017年12月31日進一步降至1.62%。 Text: Monica Lau [...]