專題
MPF擴投資範圍 准推單一股市基金或包A股
2022-11-20
積金局日前公布優化強積金計劃基金審批標準，受託人將獲准提供新類型基金、股市市值較大國家的單一國家基金，以及符合一定條件的特殊基金，例如主題為 ESG的基金及中國A股基金。有基金業界表示歡迎，但認為仍可深入和細化提供的基金類別，擴闊選擇的種類。 積金局向業界發出通函，概括優化後的成份基金審批標準。積金局行政總監鄭恩賜表示，因應積金成員在不同階段的投資需求，強積金（MPF）計劃下的基金選擇應更多元化，故進一步擴大可投資範圍，包括受託人可提供中國A 股基金、美股基金或日股基金等。他補充審批新基金時，將會按個別情况評估受託人建議，避免在同一計劃內重複出現投資目標相似的基金，亦不會批准推出收費較現有同類基金高的基金，倘若受託人建議推出的新基金並非指數基金，則須提出理據，如淨回報高於同類指數基金。 問及會否將虛擬資產納入強積金投資計劃時，鄭恩賜強調，考慮擴大強積金投資範圍，必須確保強積金投資穩健，故此高風險和槓桿的衍生工具、垃圾債，以及集中在單一市場和行業的產品，都不符合納入強積金的投資原則。他認為，虛擬資產價格波動，目前沒有足夠理由將有關資產納入強積金投資範圍。 虛擬資產不符MPF 投資原則 香港投資基金公會行政總裁黃王慈明表示，歡迎積金局今次的公告，因市面上的強積金產品統一性較高，變相選擇不是太多，投資者便比較冷待強積金，但目前制度上的框架仍未足夠。她以其他具類似計劃並較成熟的市場為例，歐、澳等地會包括更多資產類別，包括另類的基建類、實物類或一些新市場。但她不建議基金全部投資在這些資產上，或可設約一成投資上限，例如在債券基金加入一成的新興市場，讓資產更多元化， 符合不同需要。 專研強積金的公司也認同擴闊多元化投資空間，GUM執行董事王玉麟表示，強積金是長遠的投資，因65 歲領取對大部分成員也是投資年期很長，故首要考慮個人的風險承受能力，分散投資也很重要。他以40 歲僱員為例，投資年期是25 年，仍可選擇較進取的投資，並分散在ESG 、內地相關和其他地方股票，各佔三分之一。 10月成員風險取向走向兩極 王玉麟表示，10月份強積金成員主要把資金轉入強積金保守基金和香港股票基金（包括追蹤指數），共佔約九成九淨流動資金，成員的風險取向似乎走向兩極。基金資產類型淨流向方面，成員集中把資金投放在四類型資產，約五成七淨資金流入強積金保守基金，約四成二淨資金流入香港股票基金（包括指數追蹤），其餘資金流入大中華股票基金。 此外，該公司亦公布強積金市場最新佔有率報告，業界龍頭首三位依次為宏利，市場佔有率為27.5%、匯豐佔17.7%及永明佔10.8%。在過去12個月，宏利市佔率錄得0.9%的增幅，為市場增幅最多，相反匯豐市佔率下滑的幅度最多，為0.26%。 GUM執行董事王玉麟 [...]
