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【港股專家】巨鯨：號召空軍 順勢而行
2018-11-17
有網友問起，何解巨鯨一直都是淡友。也許筆者看淡的時段太長，大家都把我看作長期淡友，而事實上，去年我是一位好友。還記得去年香港細價股的升幅相當不錯，只是發生了股壇長毛的謎網五十事件，我才開始改變看法，對細價股板塊能夠持續的升幅抱有懷疑，並全數沽出。而港股一直升上33,000點左右，沿路筆者都沒有看淡，只是沒有持貨而已。直到恒指乏力上攻，跌穿29,000點才在媒體上宣布 MAY DAY，號召空軍加盟。 所謂君子不立危牆之下，識時務者為俊傑。也有中國官員說沽空等於不支持本國，非也非也! 筆者是在33,000點跌至29,000點才開始沽空的，眼見大戶沽貨，筆者跟大隊而已。有留意開國際政治都知道，美國總統特朗普在美國國會中期選舉後舉行的記者會中表示，直指對「中國製造2025」的關注，認為該計畫具侮辱性，因為意味中國將於2025年在經濟上接管全球，美國一定會集中火力壓下中國。他更在媒體上講述，中國將會因關稅向美國財政部支付十億計美元，中國經濟將快速地下滑是無可避免，中國本應兩年內在經濟上超越美國，現在完全沒有可能做到。而事實上，中國經濟真的應聲倒地。 穩着民心是十分重要，資金留在中國是必須。幸好中國的政策也快如閃電，銀保監提出民企貸款新政後，人民銀行更聯合多部門召開「北京地區民營企業融資座談會」商議救民企，會上10家銀行和證券公司齊聲倡議，提出增加民營企業信貸投放，對暫時遇到流動性困難、但有競爭力的民營企業不抽貸及不斷貸，又籲降低其融資成本，積極參與民企債券融資及優化民營企業金融生態環境等。 務求搞得中國雪上加霜 國務院辦公廳再發布《關於聚焦企業關切進一步推動優化營商環境政策落實的通知》提出，堅決破除各種不合理門檻和限制，營造公平競爭市場環境。推動外商投資和貿易便利化，提高對外開放水平。持續提升審批服務質量，提高辦事效率。進一步減輕企業稅費負擔，降低企業生產經營成本。大力保護產權，為創業創新營造良好環境。加強和規範事中事後監管，維護良好市場秩序。強化組織領導，進一步明確工作責任。可以做的，中國都願意去做，真的辛苦中國官員。 不過無相關的瑞銀也來參一腳，瑞銀特約首席經濟學家汪濤及經濟學家鍾揮發表研究報告，指內地2019至2020年經濟增長最大的下行壓力可能來自貿易戰，倘明年1月1日美國如期向價值2,500億美元中國貨品徵收25%關稅，該行估算，貿易戰對2019年GDP增速的拖累或超過0.8個百分點；而若美國將加徵關稅範圍擴大至所有中國商品，則其對GDP增長的拖累將超過1.6個百分點。瑞銀更稱，在全面貿易戰（即美國對全部中國產品加徵關稅）的情景下，政府會出台更大規模的刺激政策，但GDP增速可能將降至5.5%左右。另一方面，雖然2019年經常賬戶順差可能消失，但該行料人行不會引導人民幣大幅貶值來對沖關稅拖累和提振增長，預計2019/2020年底人民幣對美元匯率均為7.3。從文字去看，便能夠知道其目標是打擊中國人民信心，加速人民幣走資，意圖將人民幣匯價拉下，搞得中國雪上加霜。 而香港銀行界接受媒體訪問，表示預期美國將於12月加息，香港銀行會再度象徵式調高最優惠利率0.125厘，幅度看齊上次加息，並預期明年美國會加息四次，話題去到這裡，不要說中國，香港也處於水深火熱之中。金管局也開始處於備戰狀態，金管局發言預期金融市場波動會持續上升，經濟與資產市場不確定性增加，下行風險亦增大，但香港金融體系穩健，當局亦做好防禦工作並具備充裕的抗震能力。這番說話可以理解成，勸喻大家去桿槓，以免巿場出現骨牌效應。 順勢而沽是王道 而銀行已經作出相應措施，CVI是中原地產根據每個中原城市指數成份屋苑，選取樣本單位，調查主要銀行的估價變幅。一般而言，CVI在60點以上反覆徘徊，反映銀行睇好樓市，樓價亦會向上。CVI在40點以下反覆徘徊，反映銀行睇淡樓市，樓價亦會向下。中原估價指數（主要銀行）（CVI）最新報12.24點，從而看見銀行的部署，由進轉為守。以上種種因素，筆者繼續看淡大巿。 基於中國政府並無刺激汽車行業需求，料內地乘用車批發銷售會呈負增長趨勢，花旗估計內地2018年乘用車批發銷售分別按年跌5%，相信短期內汽車股並未能扭轉局勢，而吉利汽車（00175）是不錯的選擇，順勢而沽是王道，升穿18元左右需要止蝕，止賺價可定在12元附近。 好戲在後頭，留在文章最後才跟大家分享，給有耐性讀者一個獎勵。中國遊戲業更是火山恐懼區，大家都聞之變色，投資者、白武士、任何仁，一定一定不會進場救人，災民是必死無疑。從事遊戲業的網龍（00777），業績一向都差，而且減派息，反正都是，送佛送到西，幫手踩多一腳吧！止蝕位可定於16元左右，下望很深，深不見底，可用推止賺的方式進行止賺，多謝各位讀者支持，下週再見。 巨鯨（鄭希鈉） [...]
