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聶振邦：中國高淨值人群高科技第一大私募 博將擬在港上市
2023-07-04
近年來，經濟穩步增長，高新技術産業等新興産業快速發展，催生了一大批高淨值人群。中國的高淨值人群數量正在穩步增長，從2017年的160萬新增到2021年的210萬，2017年至2021年的年複合增長率爲7.0%。預計到2026年，中國的高淨值人群數量將進一步新增到約300萬。高淨值人群的增加將進一步帶動對資産管理服務需求的增長，而私募股權投資是當中增長最快的資産配置類別之一。根據環球投資銀行亞洲顧問畢德投資（BDA Partners） 於2023年3月發表的中國私募股權報告顯示，2022年私募股權基金在中國的投資額為9,455億元人民幣，約為總募資額的一半。數字反映這等基金會在2023年全力展開投資步伐，專注尋求高價值資産投資標的，其中科技領域獲大量資金投入。 中國高科技領先私募投資基金管理人 《加大科技企業融資支持力度行動方案》於2023年6月16日經國務院批准，强調要引導金融機構進一步優化産品，爲處於不同成長階段、需求多樣的科技企業提供全生命周期、市場化的金融服務。同日，經國務院批准的《私募投資基金監督管理條例（草案）》有望成爲私募股權投資市場的最高法規，爲私股權投資市場提供更健康的成長環境。筆者留意到中國高淨值人群私募基金博將控股計劃來港上市，已於近期提交了上市申請。博將首隻私募基金於2016年備案完成，是一家重點服務高淨值人群、專注賦能中國高科技企業的領先私募投資基金管理人，總部位於杭州，主要投資高技術服務、數字信息技術、先進製造與自動化、醫藥醫療技術及新材料行業。 爲家庭、企業、社會創造更高及可持續價值遠景 截至2022年12月31日，以總資産管理規模而言，博將是中國第二大專注於服務高淨值人群的私募投資基金管理人，其中更是專注於投資高科技産業的最大市場參與者。管理基金共74隻，總資金管理規模突破93億元人民幣。筆者認爲博將的願景亦令人留下深刻印象，博將致力於讓投資變得簡單，讓創業不再孤單，讓資本更有溫度，讓社會更有價值，願爲更多的高淨值人群提供私募股權投資機會，通過博將卓越的資産管理服務，爲家庭、企業、社會創造更高及可持續價值，實現多方共贏。 資産管理規模的年複合增長率超過一倍 誠然，內地高資產淨值人群的投資選擇不多，若要投資高科技行業，更需要深入研究，以一己之力往往難以勝任，私募股權基金正能滿足此客群的需要，讓他們能享受高科技行業產生的經濟成果。博將較為市場熟悉的投資包括於2021年3月上市的A股極米科技（滬：688696），以及於2022年7月上市的港股智雲健康（09955.HK）。事實上，博將的資産管理規模由2016年的1億元人民幣大幅增長至2022年的93億元人民幣，年複合增長率約113%，間接反映投資績效獲得市場高度肯定，亦與公司具備獨到策略實現可觀回報有關。 除了基金規模快速增長，市場高度肯定亦體現於高忠誠度投資者之上，於2020年至2023年，客戶人數增長强勁，以約10.5%的年複合增長率上升。忠實的客戶早於2016年博將的基金初創之際便開始投資，至今已持續投資超過7年。此外，博將超過30%的客戶投資於旗下基金多於一隻。於2020、2021和2022財政年度，客戶重覆投資金額分別佔博將各年融資金額的43.6%、48.1%及69.2%。隨著內地科技發展日益備受關注，佔比於今年有望進一步擴大。截至2022年12月31日，博將的基金實現了18.7%的强勁內部收益率，而去年恒生科技指數，以及納斯達克中國金龍指數，分別下跌27.19%和24.63%，博將無懼去年科技投資環境逆風，成績有目共睹！博將上市將是一個新起點，能夠進一步滿足高淨值人群投資需求，並助力未來高科技行業進一步發展。 撰文：聶振邦（聶Sir） 博威環球資產管理金融首席分析師 筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況，其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票；其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外，筆者現時也並未持有上述股份。 以上純屬個人研究分享，並不代表任何第三方機構立場，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。 ============= 延伸閱讀：聶振邦：人民幣短期繼續貶值機會大 綠城中國屬防守不俗之選 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]
