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港股講估

十姐：蘋果發佈會在即，代工比亞迪有望走出橫行區

2021-09-07

【港股講估】十姐：蘋果發佈會在即，代工比亞迪有望走出橫行區．講者：十姐．內容：騰訊(0700）、濰柴動力(2338)、比亞迪電子(0285)、蘋果發佈會 [...]

股市

潛力股比亞迪電子(0285)，宜長線持有？

2021-06-16

比亞迪電子(0285)主要業務為製造手機部件及模組，亦向客戶提供手機設計及組裝服務，是一家垂直整合手機零部件及模組製造、手機設計及組裝服務供應商。公司為知名手機供應商（即原設備製造商或OEM）提供服務，近年不斷發展其他電子領域。手機業務，當中的產品服務包括為手機製造商提供手機部件（包括手機外殼和結構件），配備機械零件如手機外殼、麥克風、連接器和其它組件的手機模塊的製造，以及手機整機的設計及組裝服務，並提供其他電子產品的設計、部件生產及組裝服務。提供一站式、垂直的服務。近年不斷利用本身技術，去開發更多手機以外業務，現時業務有：提供新材料開發、產品設計與研發、零組件及整機製造。產品覆蓋智能手機及筆電、新型智能產品、汽車智能系統、醫療健康四大領域。股票代號：0285 市盈率：17倍每股盈利：$2.87 市值：$1100億業務類別：電子消費品集團主席：王傳福主要股東：比亞迪股份有限公司（1211）（65.8%） 5年業績年度：2016／2017／2018／2019／2020 收益（億人民幣）：367／388／410／530／730 毛利（億人民幣）：28.0／42.6／41.7／39.6／96.3 [...]

博客

黃偉健：比亞迪電子 (285.HK) 進軍電子煙代工，前景可盼

2021-06-01

比亞迪電子主要從事手機零部件及模組製造，以及手機組裝服務的供應商，包括提供手機外殼、鍵盤、顯示模組、攝像頭、綫路版、充電電池等。在行業中具有領導地位，亦是比亞迪股份 (1211.HK) 旗下的子公司。最近市場消息指，比亞迪電子的電子煙佈局已完成專利，並進入試產，正式進軍電子煙代工行業，預計到6月份可以進入量產。其實比亞迪電子已於2018年開始已有進軍電子煙領域想法，2019年開始研究，到現在已開始進行試產，基於其豐富的客戶基礎及市場地位，可望成為這領域的代工龍頭，並且擴大比亞迪電子本身的產業覆蓋範圍，可謂是一大發展里程碑。從整個電子煙市場來看，2020年規模達424億美元，按年增加15.6%，由於比亞迪電子主要進軍霧化電子煙領域，這領域目前市場滲透率不足1%，意味著隨著市場由傳統卷煙轉至電子霧化煙趨勢，電子霧化煙市場增長潛力巨大。由此可見，雖然比亞迪電子只是作為代工廠商，但亦有相當的可增長潛力。另外，比亞迪電子自身的基本面亦強勁，截於3月31日的季度表現，集團收入按年增132%，至199億人民幣，權益擁有人應佔溢利按年增22.9%，至8.1億人民幣，每股盈利按年增22.9%，至0.36元人民幣，以集團現在股價53.6元計算，市盈率約為18.6倍，筆者認為估值不算昂貴，加上電子煙領域的發展潛力，反而是估值吸引，下行空間相對較少，上行空間則可放之很遠，因此認為值博率高，值得關注。 [...]

博客

蔡向成:美股反覆低收港股下行壓力加大

2020-12-10

市場對新一輪經濟刺激方案磋商進展失望，加上Facebook遭入稟指控其違背反壟斷法例，消息拖累科技股成為領跌板塊，美股三大指數昨晚反覆低收。道指收報30068點，跌105點或0.35%；標普500指數收報3672點，跌29點或0.79%；納指收報12338點，跌243點或1.94%。港股方面，市場憂慮新一輪配股潮將至，其中科技股表現較為反覆，加上近日本港疫情轉差，大市下行壓力亦加大。後市支持看26000點關口，阻力則為20天線(約26520點)。比亞迪電子可候低吸推介股份方面，本周為全球智能產品解決方案提供商比亞迪電子(285)。該股主要產銷手機部件與模組業務，亦提供手機和其他電子產品的設計及組裝服務。集團業務廣泛，涉及消費電子、物聯網、工業、商業、人工智能、及汽車智能系統等領域。另外，集團曾在疫情最嚴峻時期，將廠房改建為生產口罩等防疫產品，為其銷售收入及盈利增長提供正面貢獻。集團的N95及KN95出貨比例提升，以及海外疫情持續，口罩需求仍將保持旺盛。截至9月底止，首三季純利按年急增3.2倍至43.34億元人民幣，營業額增長34.2%至515.17億元人民幣。業績向好，主因主要客戶份額提升，成功導入新的手機及其他智能產品廠商。另方面，集團各項業務保持健康發展，特別是玻璃陶瓷及新型智能產品出貨量增長迅速，推動業務規模持續擴大。美國蘋果公司較早前發布新一代iPad，比亞迪電子成為代工廠商，有份參與蘋果iPad組裝部分。目前比亞迪電子成功打入iPad的供應鏈，今年底迎來蘋果公司的大規模平板訂單。由於組裝毛利高於安卓客戶，預計利潤結構有望進一步改善。隨著客戶訂單逐漸釋放，集團今年底以至明年在組裝業務有望出現突破，成為主要增長動力。另方面，5G為全球科技發展的確定性方向，集團近年亦積極把握5G帶來的市場機遇，全面推進業務升級轉型，積極為旗下三大業務板塊，手機和筆電、新型智能產品，以及汽車智能系統等布局。比亞迪電子將利用自身建立的創新材料、品質、領先技術和規模等優勢，抓緊5G帶來的機遇，冀為集團帶來更顯著的營收貢獻。國際局勢變數仍在，加上新冠病毒肆虐，令全球經濟增長面臨下行風險。不過，內地較快走出谷底，加上比亞迪電子於主要客戶的份額持續提升，反映集團技術水平及客戶認受性提升。集團今年首三季業績表現理想，加上在搶佔更多市場份額的前題下，前景自然可看高一線。該股現價2020預測市盈率12.9倍，以其作為高增長企業計算，估值具上調空間，可候股價回調時吸納。 [...]

博客

蔡向成：美股道指收跌170點，港股續於窄幅徘徊

2020-06-18

美國個別州份新冠肺炎新增病例再度增加，加上市場關注中美關係進展，美股終止升勢。道指收報26,119點，跌170點或0.65%；標普500指數收報3,113點，跌11點或0.36%；納指收報9,910點，升14點或0.15%。港股方面，焦點放在京東(09618)今日首日掛牌，加上再有其他新股接力招股，抽走市場部分資金，恒指短期料窄幅橫行，支持看23800點，上方阻力則為24500點水平。比亞迪電子走勢向好比亞迪電子(00285)為全球智能產品解決方案提供商，主要產銷手機部件與模組業務，亦提供手機和其他電子產品的設計及組裝服務。截至3月底止，首季營業額按年下跌17.6%至85.64億元人民幣；但純利急增69.4%至6.6億元人民幣，主因期內毛利率大幅提升4.37個百分點至12.4%，毛利亦增27.1%至10.64億元人民幣。集團同時已就上半年業績發布盈喜，預期中期純利增加不少於280%，按去年中期純利5.76億元人民幣計算，即今年最少賺21.8億元人民幣。集團表示，中期業績顯著提升，主因客戶份額持續提升，推動業務規模顯著擴大，同時新零部件項目成果顯現，以及玻璃陶瓷等業務的產品出貨量增長迅速，令盈利能力明顯提升。 5G為全球科技發展的確定性方向，集團近年亦積極把握5G帶來的市場機遇，全面推進業務升級轉型，積極為旗下三大業務板塊，手機和筆電、新型智能產品，以及汽車智能系統等布局。比亞迪電子將利用自身建立的創新材料、品質、領先技術和規模等優勢，抓緊5G帶來的機遇，冀為集團帶來更顯著的營收貢獻。展望今年國際局勢變數仍在，加上新型冠狀病毒肺炎肆虐，令全球經濟增長面臨下行風險，華為、蘋果等主要手機廠商出貨量將有所下降。不過，隨著各國疫情初步受控，內地亦較快走出谷底，比亞迪電子於主要客戶的份額持續提升，反映集團技術水平及客戶認受性提升。集團首季業績表現相當理想，並已就中期業績發盈喜；在新業務增長及搶佔市場份額的前題下，前景可看高一線。該股技術走勢佳，股價現處於10天、20天及50天線上，且順序並排而上。建議可於17港元買入，後市可望挑戰4月下旬高位18.84港元，止蝕則為15.4港元。 [...]