毛偉廉：中東緊張局勢升級，金價現超買

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毛偉廉：中東緊張局勢升級，金價現超買
2024-04-08

中東局勢持續升溫，即使美元上升及金價呈現超買，然而避險買盤仍推升金價屢創新高，過去10個交易日金價急升180美元，顯然這輪金價急升屬極端行情。本週密切留意中東局勢。本週美國將公布3月通脹數據及聯儲局會議記錄，對未來減息步伐將有重要啟示。 上週一（1日）以色列與哈馬斯重啓停火談判，中東緊張局勢曾一度降温，期金從2,286美元回落至2,249美元，但深夜伊朗駐敘利亞大使館被以色列發射導彈炸毀，造成人命傷亡，當中有兩名伊朗將軍死亡。伊朗官方即時表示將誓言報復。伊朗是中東大國，市場擔心伊朗將直接攻擊以色列，相信這次以色列導彈襲擊伊朗領事館是想拖美國捲入戰爭，這或引發中東大戰，事件令金價進一步急升。 至週五（5日）凌晨金價曾升至2,325美元。之後當晚美國公布就業數據，3月「非農」及失業率均造好，非農業新增職位預測是增加20萬，結果是大幅增加30.3萬，失業率由預測的3.9%，結果是3.8%。造好的就業數據曾令美元上升，期金亦曾回落至2,300美元。但一小時後伊朗革命衛隊指揮官在大使館七名死亡人員的葬禮上再發表要報復的宣言，令避險情緒再升温，之後期金週五晚升了近49美元，6月期金收在2,349美元，再創新高。 本週除了要留意中東局勢發展，重頭經濟數據方面，本週三（10日）香港時間晚上20:30，美國公有3月通脹數據 ; 3月CPI，預測是3.4%，前值3.2%。3月核心CPI，預測是3.7%，前值是3.8%。值得留意，是3月中開始紐約期油顯著上升，一值在80美元 / 桶之上游走。而反映大宗商品價格的CRB指數在3月急升，有可能令美國3月通脹回升，從而令美元上升。週四（11日）香港時間零晨2:00，美國公布3月聯儲局議息會議紀錄。同日香港時間20:15，歐洲央行將有議息會議，預計利率維持在4.5%不變。 黃金期貨 / 美元技術分析 : 中東局勢近日急速升温，過去10個交易日金價升近180美元，雖然下方圖表的RSI顯示是83.60（紅色箭咀顯示） 反映金價已升至超買水平，在一般行情下，是金價隨時回落的訊號，但今次金價是地緣政治風險上升而推升，而且伊朗與以色列之間的戰爭風險是剛開始，因此不排除金價仍有上升動力，RSI可能升至90或以上，所以要謹慎行事。技術走勢方面，金價在上破第（1）上升通道頂部後持續再升，而第（2）上升通道頂部約為2,390美元，金價目前走勢全由中東消息主導，金價回落需要有局勢緩和的支持，因此技術分析只能作參考。過去因地緣政治緊張而推升的金價，若一旦有明確降温的消息出現，金價都會顯著回落。未來將令金價回落的因素有三個 ; 第一、是伊朗與以色列戰爭風險降溫。第二、是以哈停戰談判有曙光。第三因素是美國推遲減息的預期升温，令美元上升，因此本週三美國3月通脹數據結果，可給予未來減息步伐有重要啓示。三個因素當中，以伊朗與以色列的問題影響較大。 在完稿前（4月8日凌晨1:00），中東消息方面4月7日有媒體指，以色列與哈馬斯於埃及再重啓停火談判，若有進展將有助令金價回落。特別要留意的，是以色列國防軍今日從加沙南部突然撤出近乎所有地面部隊，整個飛地只剩下一個旅，暫時未知這次撤軍目的是否為今日停火談判先作出讓步？媒體未有對此作出揣測。伊朗今日（8日）再發表向以色列報復宣言，密切留意以哈談判進程及伊朗會否攻擊以色列及美國在中東軍事設施。 （本文撰於2024年4月8日凌晨2時08分） 撰文：毛偉廉（William） 博威環球投資業務發展部主管 ============= 延伸閱讀：毛偉廉：狼真的來了？本週關注日、美央行議息 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

梁健雄：兩隻油股交錯逢低買入

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梁健雄：兩隻油股交錯逢低買入
2024-02-07

留意兩桶油近日在你追我遂的情況下越追越升，上周中海油（0883）就較中石油（0857）落後一些，市場資金追捧後者為多，但情況似乎有所出現變奏了！ 乘獲利盤退出給機會 在昨日港股急升626點，恒指重上16,000點並大市成交逾1,209億元之際，留意到中海油整日較中石油明顯表現出眾並且硬淨，過往平日大多數日子，前者均一向成交多於後者，惟昨天出現較少發生的後者成交多於前者之現象，收市中海油收報14.7元，上升0.32元（+2.2%）；而中石油收報5.72元，下跌0.02元（-0.3%），但就在逆市成交增加的情況下，雖然只屬微跌，但就似乎是近日兩周升勢過急後有獲利盤想先行套利，但流出資金又並未見轉投流入中海油之中，最大可能性套利資金離場，為避過春節長假期之風險。 長假期前分注博入 油價在中東紅海局勢緊張不減下，也門胡塞武裝仍繼續攻擊經過的商船，雖然在美英聯軍重點攻擊胡塞武裝基地之後，仍未見達到美英聯軍預期的效果，情況反而不斷地往更壞方向走去，令到航運成本不斷推高之餘，亦令油價居高不下。 美國要求中國幫手緩和地區局勢，但似乎中美雙方仍存在頗大的鴻溝，在中方似乎不願又或無能為力之下，預期緊張局勢在短期之內仍未見得到曙光，情況造就當油股逢低可考慮作趁機博入的首選。兩桶油均屬市場高息一族，並將預期首季度盈利因中東局勢而有所保證。中海油暫時仍處於兩者中屬強勢，反而可吼中石油趁回調低位博入，或春節前股價落入範圍於5.5 – 5.4元位置，可以作第一注考慮。 撰文：梁健雄 洛天衡保分析部主管 （筆者未持上述股票） ============= 延伸閱讀：梁健雄：留意券商股受益中央救市政策 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： [...]

毛偉廉：好消息下美元上升乏力，留意本週鮑威爾言論

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毛偉廉：好消息下美元上升乏力，留意本週鮑威爾言論
2023-10-30

上週美國鮑威爾繼續放鷹及多個數據均大幅造好，加上中東局勢惡化，均對美元有支持，美元上週初表現強勁，但至週四及五，顯得上升無力，是否因好消息出盡，美元將顯著下跌？ 上週對美元利好消息如下：週二（24日）10月標普環球服務業PMI指數結果是50.9，預測是49.8，前值是50.1。標普環球製造業PMI指數，結果是50，預測是49.5，前值是49.8，製造業PMI重上盛衰分界線50之上。週三（25日）新房屋銷售月率，結果是大幅上升12.3%，前值是-8.2%。週四（26日）鮑威爾演說，表示年底前或需再加一次息。同日公佈了9月耐用品訂單月率結果是4.7%，預測是1.7%，前值是-0.1%。而重頭的第3季GDP初值，結果是大幅增長4.9%，預測是增長4.3%，前值是2.1%，第3季GDP結果是比前值有高於一倍增長，給予年底前再加息有充分理據。 以上的消息確是對美元上升有相當大的支持。 美元的確從上週二有顯著的上升力度，但是到週四開始美元呈現上升乏力。以下是令美元上升止步的壞消息：週四晚（26日）路透社報導了一則消息，指過去12個月美國企業申請破產個案上升了30%，反映美國經濟明年步入衰退的風險有上升趨勢。週五晚（27日）美國公佈了聯儲局就利率趨勢最重視的10月個人消費開支PCE，結果是3.4%，預測及前值均是3.4%，結果符合預期，反映美國通脹並無反彈跡象，這結果將年底前再加息的預期降溫了。而過去準確地預測美元利率去向的CME利率期貨顯示，12月13日聯儲局不加息機率高達98%，而12月13日不加息機率高達79.1%。另外，過去幾星期令美元上升不少的美債息，雖然在上週一曾升穿5%，但至週五大幅下滑至4.845%。在10月1日，美國國會通過了臨時45日撥款預算案，令美國政府機關暫時避過了停擺的風險，但再過多兩星期（11月14日），因民主共和兩黨就撥款預算案至今仍未達成共識，政府機關仍有停擺風險，這也是令美元上升受阻的其一因素。 美元指數技術分析： 見下方美元指數DXY（日線圖）顯示，美元指數仍在下降通道內游走，上週五升近下降通道的上升阻力線，收市時陰陽燭形成了一個「十字星」，反映美元指數本週後市有可能轉勢下跌， 將會對非美貨幣反彈有利。本週留意聯儲局主席鮑威爾在香港時間11月1日凌晨2時半在記招會發言的內容。 現貨黃金技術分析： 金價在本月初因巴以戰事爆發，金價受避險買盤而上升，目前金價主要受到中東緊張局勢支持。 見下方現貨黃金/美元（日線圖）， 金價在本月初升破了大型下降通道的上升阻力線後一直上升，但要留意圖中下方顯示的RSI指數上升至73，屬於超買水平，顯示本週金價隨時有回吐的可能，週六以軍已進行第二階段向加沙攻擊，以海陸空同時攻擊為主，未來需要留意伊朗會否向以色列及中東美軍進行攻擊，若然有發生，將令金價進一步上升，至完稿前未收到進一步消息，密切留意中東局勢發展。 撰文：毛偉廉（William） 博威環球投資業務發展部主管 （本文撰於2023年10月30日上午5時53分） ============= [...]

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蔡向成：美債孳息升至16年高位 港股積弱難轉勢
2023-10-19

市場關注中東緊張局勢，避險意欲升溫，美國國債孳息率持續上升，10年期升至4.9厘以上，創2007年以來新高，消息不利美股表現。道指收報33665點，跌332點或0.98%；納指收報13314點，跌219點或1.62%；標普500指數收報4314點，跌58點或1.34%。   美匯持續走強，最新報106.58，港股料繼續偏弱，如今日收市前未能重返20天線(約17632點)，將下試10月4日低位17094點。 農夫山泉跑贏大市 農夫山泉(9633)主要從事包裝飲用水和其他飲料業務，如中茶飲品、果汁等健康飲品，為業內龍頭。隨著疫情情況好轉，居民戶外活動增加，即飲渠道銷售狀況恢復，上半年純利57.75億元人民幣，按年增長25.3%，優於市場預期。同期營業額上升23.3%至204.6億元人民幣，毛利增長25%至123.1億元人民幣。由於紙箱、標簽及部分飲料內容物的原料採購成本下跌，毛利率增加0.9個百分點至60.2%。 期內包裝飲用水產品收入上升11.7%至104.4億元人民幣，佔總收入約51%；茶飲料產品收入上升近60%至52.8億元人民幣，佔總收入約25.8%；功能飲料產品收入增長21.5%至24.5億元人民幣，佔總收入約12%；果汁飲品收入上升32.2%至16.8億元人民幣，佔總收入約8.2%。 內地經濟恢復，加上內需拉動增強，消費有望擴大，集團將繼續加強成本控制和風險管理，積極抓住市場機遇，後市轉趨樂觀。技術上，股價自5月12日見底後，呈一浪高於一浪走勢，跑贏大市，建議可於43港元買入，中線上望48.2港元，止蝕39.5港元。 撰文：蔡向成 元富證券（香港）研究部經理 ============= 延伸閱讀：蔡向成：美股連升第四日 港股守穩向上突破 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com [...]

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毛偉廉：巴以衝突升溫，金價持續上升 ？
2023-10-16

上週以軍在加沙不斷增兵集結，令金價從週初緩步上升。至週五晚，伊朗表示或軍事介入支持巴勒斯坦，消息令金價一夜間飆升65美元。上週有部份聯儲局官員放鴿，曾令美元回落，本週再有10有投票權官員發言，重點是包鮑威爾也會發言，繼續留意本週會否更多官員放鴿。 週四晚(12日)美國公佈了市場重點關注的9月通脹數據，9月按年CPI結果是3.7%,較預測的3.6%輕微上升了0.1%,前值是3.7%。消息提升了加息預期，令回落中的美債息反彈，美元也回升。期貨黃金當晚下跌近18美元，週四晚收在1883美元。 至週五晚(13日)，中東伊斯蘭大國伊朗，其外長阿卜杜拉希揚在表示，若以軍強行攻入加沙，伊朗有可能開闢針對以色列的新戰線。這消息刺激了金價急升，伊朗外長的声明，意味著巴以衝突可能擴大。 週六及日(14，15日)以軍已局部攻入加沙地帶，巴以雙方戰鬥已開始，兩日的死亡已近4000人，暫未知以軍此次行動何時停止。 美國已派遣3艘航空母艦前往中東，預計月底到達， 目的是防止其他中東鄰國襲擊以色列。而另一中東大國沙特阿拉伯，剛在週末宣佈暫停與以色列建交計劃，並譴責以色列軍隊攻入加沙地帶，多國介入巴以衝突，令整個中東局勢更加緊張。 今次中東局勢升温，避險情緒令金價上週在一週內升近90美元。這次金價急升主要是受到避險情緒推升，而美元也是避險資產，導致週五晚美元指數也收在全週最高位106.65，因此令非美貨幣週五晚收在全週最低位。 地緣政治升温下，金價極受消息主導，預計金價持續上升，但升勢可能有點反覆。在長線而言，因美息快頂下，金價長線看漲，但不能忽視金價升勢中出現回吐。 值得留意的，是市場的避險情緒，可以突然爆發，令金價急升，但避險情緒也可以突然舒緩，令金價回吐，因此要留意消息變化。除了消息之外，技術因素也會影響金價繼續上升或作回吐。見下方的黃金期貨/美元(日線圖)，可見到上週五晚金價急升，但升至1946美元便止步，因為1948美元正是下降通道的頂部，也就是上升阻力位，位置是1948美元。換言之，期金若然升破1948美元，料金價將展開新一輪升勢。不過要留意下方顯示的RSI指數，若然RSI升至70或以上，期金將呈現超買，可能出現回吐。圖中顯示的藍色線為上升阻力位，紅線為下跌支持位。 上週聯儲局7位官員中，有部份罕有地放鴿，曾令美債息及美元回落，本週再有10位有投票權官員發言，當中有幾位官員在上週有發言，本週再次發言，看看會否有更多官員放鴿。 本週重要事項 ，以香港時間為準： 週一(16日) #22:30聯儲局官員哈克Harker發言 週二 [...]

吳老闆筆記

【吳老闆筆記】以巴戰爭越演越烈 中東局勢隨時失控
2023-10-16