博客

胡子亮 ：客需 數碼雙翼策動 投資顧問服務新模式迎新機遇
2024-07-26

數十年來，財富管理行業經歷過多次革新，隨著數碼時代來臨，行業掀新一浪轉型。在大數據和人工智能技術驅動下，金融機構可更高效及低成本地提供個體定制化投資解決方案，覆蓋更多客群，將加速推動行業由以產品主導的銷售模式（Product-Push）轉型為以客户需求為中心的投資顧問模式（Investment Advisory），更可能重塑財富管理市場競爭版圖。 簡單產品銷售時代漸退潮 金融市場變化難測，投資需求千人千面，傳統的股票投資、或簡易的標準化基金產品難以滿足客戶需求，投資者迫切需要「量體裁衣」。因此，金融產品批量銷售的舊時代將逐漸退潮，顧問式服務才是當前選項。這模式下，服務應以增加客戶管理資產規模（AUM）為目標，顧問與客戶要在一致的利益下實現雙贏，而新模式要成功，前題是個性化的投資建議和組合管理服務。 亞洲客戶需求湧現 亞洲地區投資顧問的滲透率比美國和歐洲市場低，這與監管法規的成熟度較低、客戶的投資習慣相對自主、向投資顧問付費的商業模式接受度不足都有關。而隨著各地經濟發展和富裕人群增加、投資者教育持續深化、加上部分市場非標產品所受限制越來越多，消費者對投資顧問服務需求逐步顯現，他們除了需要單一「優秀產品」，亦追求「專業服務」，要兩者兼備。另外，亞洲投資者態度改變，拉動更多保障投資者及金融體系穩定的監管制度，如新加坡、中國等市場投資顧問法規陸續出台。 展望未來，建立新的投顧模式需具備以下關鍵能力： 建敏捷和延展性兼備模式，擴闊客戶覆蓋 要在激烈的市場競爭中保持優勢，大部份機構要有兼具敏捷和延展性的運營模式，服務不同財富階層的客戶（從大眾、富裕再到高淨值甚至超高淨值客戶）。這模式能更有效管理成本，並迅速適應市場變化，因此，金融機構需兼顧線下私人銀行的投顧、機器人投顧以及線上線下結合的混合投顧這三種服務模式，才能實現規模化和持續增長。 「全面性」、「一站式」與「具特色」結合，打造差異化價值 首先，機構必需先建好全面的底層產品，此外，亦需營造亮點 —— 一方面，金融機構可考慮在細分賽道（如ESG、私募股權等）建立競爭壁壘，根據不同客群需求量身定制服務，形成差異化優勢、提升客戶滿意度。另一方面，投顧亦可從傳統的投資領域延展至全方位全生命周期財務規劃，例如退休規劃、法律及稅務諮詢、遺產規劃等服務。 科技為翼、釋放顧問組合管理和服務品質的最大潛力 金融機構可通過整合高級分析、人工智慧等前沿技術，顯著提升運營效率和客戶服務品質。例如：大數據和深度分析能夠提供精準投資策略，通過算法優化配置和組合再調整；機器人投顧（Robo-Advisory）—— 包括線上平台自動交互Chatbot、或按用戶風險偏好及需求智能生成的投資組合，實現客戶服務的自動化、即時度和個性化；人工智能（AI）驅動的客戶關係管理系統（CRM）可以實現客戶細分和個性化配置建議，提升財富管理從業人員的客戶滿意度和忠誠度。新科技可提升諮詢服務品質、客戶體驗、及實際行銷，為機構創造新的業務增長點並強化業務護城河。      4.合理且具可行性的收費模式 隨著金融服務模式演變，金融機構應仔細研究和優化收費結構，反映服務的最佳價值。傳統按資產規模百分比收費方式雖然簡單直接，但在多樣化市場環境未必通用，金融機構應考慮針對不同客群適用差異化的收費模式。例如，對於有較多附加服務需求的高淨值客戶，機構可以叠加固定年費的方式，支持更加定制化和高附加值的服務。而對於追求收益的偏私募類投資者，混合收費模式（固定收費加績效提成）則可以在保證基本服務的同時，強化客戶關係。 客戶行為和需求變化，以及數碼科技的顛覆性影響，正在重塑市場格局，金融機構也將迎來更多發展機遇。通過大數據、人工智能和機器人諮詢等技術，機構可跳脫傳統人力限制的束縛，拓寬服務邊界。當前，投資顧問服務行業正處於轉型黃金時期，金融機構應抓住機遇，開創全新篇章。   撰文：胡子亮 麥肯錫董事合夥人 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/   [...]

博客

石煒麟：新經濟新挑戰 港家族企業舉足輕重
2024-04-03

家族企業（Family-Owned Business）在推動全球經濟復甦中佔重要角色，佔全球7成GDP。不少百年老字號，業務有成功有失算，能抵禦經濟起伏，家族企業經營理念有其優勝之處，亦有不足，全球經濟面對新發展，讓我們探討一下家族企業在新時代要如何突圍。 企業面對經濟起伏 除了是國際金融中心，香港亦有不少成功的家族企業札根，遍及房地產、零售、消費品、製造業等，這批家族企業品牌在全球亦赫赫有名，不同類型的家族企業各有特質，優秀家族企業有其成功之道，不過傳統亦可能成為包袱。 長青的家族企業能夠在經濟周期起伏中屹立不倒，在復常時亦成為市場焦點，麥肯錫報告發現，即使經濟起伏，全球經濟危機、甚至早前的新冠疫情打擊下，優秀的家族企業仍可保持韌性，不少更順勢帶來新發展。 家族企業要創造新價值 家族企業當前面對的挑戰，是如何革新商業模式。家族企業一直以來亦扮演連繫西方與中國內地的角色，製造業家族企業將西方品牌的生產基地帶到中國內地，由品牌到商品設計都領先全球，數十年來產品行銷歐美等地。在全球經濟發生變化時，香港的家族企業要找到定位，思考在價值鏈上如何提升自己，創造新的價值，尋求突破，甚至開拓新的業務領域，與香港要顯示獨有價值的目標一致。 我最近亦與本港數家家族企業管理人討論到當前挑戰，誠然，傳統文化令家族企業在管理上面對困難，以業務營運為例， 採購，人力資源及財務管理方面，老字號要突破傳統，才可歷久常新，與家族企業交流中，我看到的不少明顯需要克服的痛點： 1.革新傳統文化 「守業難」！家族企業業務穩健，文化札根多年，要突破及變革時就更困難重重，諸如傳統員工或管理層，擁抱著一直以來的成就，慣於安逸，抗拒變化，因此，用按步就班方式，分階段改革創新的計劃事在必行，企業革新者要做好規劃之餘，亦要準備面對挑戰。 我認為家族企業要在使命、願景和價值觀與家族精神理念一致，同時，亦要突破，這是家族企業當前任務。 2.引入現代化企業思維 家族企業同樣面對競爭，我們調查發現，7成優秀家族企業有計劃未來5年考慮進入新行業或地域，甚至瞄準顛覆性業務，擴張之心不少，亦引證了創造新價值的想法。不過，如何才能有效讓業務多元化？將手上資金資源配合市場變化靈活分配就是學問。 企業新思維要推而廣之，放眼長遠發展，走出舒適圈，發掘新的業務領域及未來發展的新動力。正如之前提到傳統家族企業在財務決策上過於保守，決策時亦欠效率，我認為，現代的家族企業要能精簡決策模式，更靈活應變，更有效率。 [...]

本港時事

麥肯錫調查：85%大灣區旅客 擬訪港購物觀光
2023-03-13

麥肯錫（McKinsey & Co）發表調查研究結果指出，三分一的受訪大灣區旅客計劃在未來12個月內訪港，有85%的大灣區旅客表示，未來12個月內訪港的主要目的是「購物和觀光」，可見香本港在疫後仍具競爭力。但有10%至15%受訪者表示，將減少在香港作個別消費，轉為選擇到海南或澳門購買奢侈品，或選擇透過「代購」購買化妝品和保健品等，情況令人關注。 調查在2月進行，訪問了1,155名大灣區內有興趣在未來12個月內訪港的內地旅客。受訪年齡介乎22至55歲之間，男女各佔一半，家庭月收入在15,000元人民幣（約16,900元）或以上，均表示有興趣在未來12個月內訪港。是次調查以零售、金融服務，以及醫療保健服務共3大範疇作分析。 調查反映，大灣區旅客對購物和觀光的興趣依然濃厚，85%受訪者稱購物和觀光為下次來港的主要目的；每位大灣區遊客的平均消費預計達3.64萬元（人民幣．下同），其中大部分花費在奢侈品方面，約為每位遊客1.78萬元。 零售方面，據調查數據顯示，受訪大灣區旅客的平均消費預期將達到36,400元人民幣（約41,000元），其中近一半將花在奢侈品上，例如皮具、鐘錶、珠寶首飾，約17,800元人民幣（約20,055元）。大灣區遊客選擇在香港購物的3大原因為：比內地有較新的潮流時尚（61%）、產品安全比內地高（60%）和產品質素比內地高（59%），可見香港的產品仍有競爭優勢。另外，有45%受訪者表示更有興趣到在大灣區有經營業務的品牌消費。醫療保健方面，身體檢查、疫苗接種，是大灣區遊客訪港時選擇醫療保健服務中排名首兩項，而牙科、婦產科、眼科亦是熱門選擇。 逾一成多消費者將減少在港消費 然而，調查發現香港的競爭優勢逐漸消退，未來3年約有10至15%的消費者表示將減少在港消費，改到海南或澳門購買奢侈品，同時透過「代購」購買化粧品和保健品。此外，被問及在香港購物的原因時，43%受訪者表示最不同意「良好的數碼化體驗」，例如支付平台和社交媒體。駐香港全球副董事合夥人葉茜玉表示，報告顯示超過7成的受訪者習慣使用流動支付平台作1,000元以下的日常消費。香港在數碼化發展領域需要提速，以迎合大灣區消費者習慣，例如數字人民幣、掃碼支付等。 麥肯錫全球董事合夥人兼香港區總經理石煒麟表示，香港在數碼體驗和服務質素等範疇已落後」，鼓勵港商建立從內地消費者購物行為心理出發的價值主張，「透過數碼渠道建立與他們互動的方式，並提高售前售後的服務質素」。 （左起） 麥肯錫香港分公司研究項目經理李智華、麥肯錫香港分公司董事合夥人陳以諾、總經理石煒麟及副董事合夥人葉茜玉 (右) 出席媒體簡報會，分享麥肯錫大灣區（GBA）内地遊客指標性調查報告的重點   延伸閱讀：香港中樂團與名勝世界郵輪及3香港合作 全港首次郵輪5G網上直播演出 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com [...]

名人系列

麥肯錫中國區主席倪以理．與改革者同行
2023-01-04

疫情三年，改寫了商業市場行之已久的遊戲規則，而在科技大趨勢下，眾企業更紛紛急於轉型，尋找數碼化，期望闖出新天。企業求變、求存，自然衍生了管理上的問題，麥肯錫作為全球知名的企業顧問公司，便在逆境中展示其重要價值。現為麥肯錫中國區主席的倪以理(Joseph)，在麥肯錫工作21年，看盡了大中華區內商業市場的起起落落，他明言，企業要成功求變，持續發展，關鍵在於人，亦即是企業領導者的心態。他笑稱：「企業領導要有危機感，以及一份求變的心，如此便可以跟我們一直合作下去，發揮最好效果。」 Text Jerry Hui  Photo Cheung Chin Yui C: Capital CEO Entrepreneur J：Joseph Ngai (麥肯錫中國區主席倪以理) [...]

博客

 鄧淑明：企業數碼化是未來致勝策略
2022-02-26

去年年初，顧問公司麥肯錫訪問了全球逾千名企業高層管理人員，涵蓋不同地區和行業，包括金融、電訊、醫藥和公營機構等，以了解在新冠肺炎疫情下如何影響不同企業的數碼轉型策略。調查結果發人深省，值得參考。 該調查顯示，不少以往行之有效的一套，疫情下已變得落伍。2018年同一調查中的百多家「優異機構」，即之前3年都錄得收益增長至少25%的公司，疫情期間對核心業務的反應，居然比今次調查的平均值還要慢。反而，擁抱科技的企業則有顯著回報。這些企業大都懂得靈活調整策略，並會每周運用各項數據評估客戶有哪些未滿足的需要，或每月檢視在巿場新形勢下的利潤分布，以及仔細審核數碼項目並削減成效不佳的部分，而2018年的優異機構卻只作季度回顧。   超過六成受訪高層同時表示，疫情期間增加了數碼轉型或科技升級的開支，比其他支出如「變動成本」（即合約工人、材料等）多出1.5倍。有逾四成受訪者更指出，雖然公司添加了數碼工種的全職人手，但整體員工增長卻不足兩成。   調查更反映數碼化不再是零散的項目，而是令企業在競爭中突圍而出的策略。近六成受訪者表示，2020年疫情期間，科技和數據成為驅動企業和領先同儕的重要元素；而業績優秀的一成受訪企業（即過去3年收入有至少15%增幅），其中82%更明言科技和數據是未來的策略。   無論是為業務發展需要或是應對經營危機，各行各業都了解數碼轉型的必要性，即使是非科網公司，如零售業也同樣探求數碼化，除加強科技的應用，還積極羅致相關的資訊科技人才。顧問公司Links International較早前指出，企業數碼化令某些資訊科技工種的員工，即使在不「跳槽」的情況下，薪酬預計也會有可觀的升幅（香港7.5%，新加坡9%），相信數碼技術將成為未來就業的基本技能之一。     撰文：鄧淑明博士 香港專業及資深行政人員協會創會會員 香港大學工程學院計算機科學系、社會科學學院地理系及建築學院客席教授 [...]