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Perry：中美關係緊張，科技股轉弱
2020-05-27
隨著美國各州政府逐漸解除居家禁令，國民逐漸復工。英國政府亦宣布所有商店可於 6 月 15 號重開，加上歐洲央行及德國計劃加強刺激經濟措施，令投資者悲觀情緒大幅減退，有利各地股市重拾升勢。 納指早前表現回勇，距離歷史高位僅為一步之遙。標普 500 早前維持區間波動，需要等待一直落後的金融及工業股反彈。至於羅素 2000 指數表現更勝一籌，反映投資者預期全球經濟復甦速度不一，跨國活動亦要較長時間方會回復正常，而較為偏好美國本土公司。 熱炒行業 調整機會增加 Nvidia (NVDA) 最新季度業績勝於預期，尤以數據中心需求增長最為突出，帶動 AMD (AMD) 及 Intel (INTC) 維持高位整固。惟受到中美關係轉差影響，加上科技股早前升幅遠超其他行業，Apple (AAPL)、Amazon (AMZN)、Microsoft (MSFT) 等多隻權重股表現開始落後指數。至於一度熱炒的網上消費股如 Etsy (ETSY) 與 Shopify (SHOP) 股價亦見回落，反映資金轉向其他估值低殘行業。 隨著期油價格從低位大幅反彈，市場對油企破產憂慮進一步下跌。反觀零售及服務業風險相對更大。JC Penny 與 Hertz 近日均提交破產保護申請，顯示實體經濟必需盡快恢復，方可避過大量倒閉潮。惟房地產信託近期股價普遍回升，反映投資者因著確診人數明顯回落，認為經濟即將逐漸回復正常，而金融股如 Goldman Sachs (GS) 同時重新上升。 而一直表現落後的工業及資源股，最終受到市場資金追捧。機械及工具生產商 Dover (DOV) 及 Illinois Tool Works (ITW) 股價重新向上。至於遭受沉重打擊的航空股，亦嘗試從谷底反彈，並以經營美國國內廉價航線為主的 JetBlue [...]
