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新股高峰期 資金轉視線

踏入第四季,不少新股都趕搭尾班車,「三馬」持股的互聯網保險公司眾安保險,上週已通過上市聆訊,據悉將在下週一(18日)正式展開路演收飛。玩具製造及出口商童園國際(03830)亦正招股,預計下週四掛牌上市。9月及10月通常是港股傳統的IPO高峰期,市傳多家受注目的股分正排隊上市,料資金會逐步轉炒新股。 由復星醫藥(02196)分拆出來的以色列醫學美容器械供應商Sisram Medical(01696)正進行招股,擬全球發行1.1億股,其中20%為舊股,將於本月5至8日公開招股,招股價定為8.88元。Sisram Medical旗下產品用於脫毛、去除紋身、激光抽脂等。 長和系主席李嘉誠旗下維港投資都有入股的電競設備商雷蛇,亦正部署上市;中糧集團旗下的中糧我買網,亦擬在主板上市。騰訊(00700)分拆上市的閱文集團,被視為盈利表現最好。該公司從事網絡文字內容銷售,坐擁海量書庫提供給手機及平板閱讀。據悉,閱文集團7月初已向港交所(00388)提交了IPO申請。 從事專業噴墨墨水研發和製造的泓瀚科技,也部署上市。泓瀚是內地唯一具備從色漿原料研發、色粉研磨、配方掌握到產品開發生產一條龍的墨水供應商,公司毛利率表現優於同業,過去3年公司毛利率都維持在35%水平。 當然,市場是十分關心沙特國營油企沙特阿美(Aramco)是否選址在香港上市,力爭阿美來港的港交所行政總裁李小加,依然有信心,雖然最大籌碼新股通尚未有消息,但稱與各方討論從未停止。他有信心待新股通實施,沙特阿美大可在港出售更多股分。 估值可望達百億美元 市場消息指,眾安集資額初步介乎10至15億美元(折合約78至117億港元),或有望成為繼今年4月上市的國泰君安證券(02611)後、第二隻集資逾百億的重磅新股。據悉,眾安希望以估值90至100億美元為IPO定價,惟有投資者形容此水平非常進取。 眾安保險有「三馬」坐鎮,阿里巴巴(BABA.US)主席馬雲旗下的螞蟻金服是其第一大股東,持股量16.04%;騰訊及中國平安(02318)則同樣持股12.09%。眾安旗下保險產品主要包括意外險、保證保險及責任險等,去年總保費收入達34.08億元人民幣,按年升49.3%。 另外,童園國際發售2.5億股,當中10%即2,500萬股於本港公開發售,招股價介乎0.4至0.5元,每手5,000股,入場費2,525.19元,預定下週四上巿。獨家保薦人為華高和昇財務顧問公司,獨家全球協調人、賬簿管理人及牽頭經辦人則為華金證券國際。以招股價中位數每股0.45元計算,預期全球發售集資所得7,910萬元,當中51.8%擬用於開發新產品及進一步與多個知名娛樂產權授權人及其他知識產權的授權人訂立特許安排,將產品多樣化;27.2%將用於加強銷售及推廣自家及聯合品牌產品;9.5%將用於替換及升級注塑機器及設立一條新生產線,其餘將用於維修及保養工廠以及生產工具及機器。 捷榮擬明年掛牌 市場消息指,本港咖啡及紅茶品牌捷榮集團計畫明年在主板掛牌,料最快本月中向聯交所遞交上市申請,集資約1億美元(約708億元),中銀國際及上銀國際為上市安排行。捷榮於2014年引入日本綜合大型企業三井物產為策略性投資者,三井當時買入捷榮少於20%股分,涉資約22億日圓(折合約1.6億元),成為捷榮第二大股東,而現時主席兼行政總裁黃達堂則持有其餘所有股權,為集團最大股東。 津上精密機床(01651)公開發售9,000萬股,其中6,000萬股新股,3,000萬股舊股。國際配售佔90%,公開發售佔10%。每股招股價介乎4.6至5.6元,每手1,000股,入場費約5,656.43元。 預計9月25日主板上市,獨家保薦人鎧盛資本。 以招股價中位數計,集資淨額預計有2.28億元。其中73%用於償還銀行貸款;18.6% 由於重建及翻新生產廠房;7.6%用於購買及更換生產機器設備;0.8%用於擴大銷售網絡及增加內地市場滲透率。 [...]

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港股氣氛續好 有利新股上場

證監會主席唐家成早前表示,正與中證監研究推實名制。港交所(00388)行政總裁李小加稱,各個市場均有不同的發展歷史,環境結構不一,因此並不容易改變,但香港可扮演「轉換器」的角色,中港市場亦應互相適應,加強信心,以鞏固本港在互聯互通項目的核心地位。 李小加一直強調「新股通」沙特阿美在港上市,有助達成「新股通」,但未有正面回應是否有就上市事宜與沙特阿美進行商討。另外,由於整體港股氣氛仍好,對9月份再現的新股潮帶來一定的提振。 九龍倉(00004)建議分拆投資物業業務九倉置業於聯交所主板獨立上市,分拆建議已獲聯交所批准。九倉置業主要在香港從事策略性大型零售、寫字樓及酒店物業的投資。而會德豐將繼續主要在香港從事地產發展。 建議分拆將以分派方式進行,九倉董事會將宣派一項特別中期股息,並以分派方式派付,每持有一股九倉股份獲發一股九倉置業股分,向九倉合資格股東,包括主要股東會德豐(00020)配發及發行九倉置業的新股分。分拆完成後,九倉合資格股東持有的九倉置業股權將與其於持有的九倉股權比例相同;九倉不會保留任何九倉置業股權,但九倉置業仍為會德豐的附屬公司,涉及股權達62%。 重要的醫美平台 由復星醫藥(02196)分拆的醫學美容器械供應商Sisram Medical(01696)正在招股,預期9月11日定價,並在9月19日在港交所主板上市。公司計畫發行1.1億股,當中90%為國際配售,其餘為公開發售。國際配售中的7,700萬股為新股,2,200萬股為舊股。招股價介乎每股8.88元至12.35元。按一手400股計算,入場費為4,989.78元。聯合保薦人為中金香港證券及Jefferies。 按中間價每股10.62元計算,集資淨額為8.37億元。當中18.6%用作擴大銷售網絡及加強銷售力度;另外18.6%用作資本投資;14%用於研發活動;9.3%用作償還復星實業的收購貸款;29.5%用作策略性收購、設立戰略合作關係以及其他業務發展;10%作補充營運資金及一般企業用途。基礎投資者包括上海自貿區基金、升泰有限公司、紐頓醫學美容集團,投資金額合共2.25億元。 Sisram Medical為復星的重要的醫美平台,去年中國區業務收入按年輕微減少。首席執行官Lior M.Dayan解釋,這主要是訂單延遲入帳所致。撇除此因素,可以看到中國的醫美業務增長仍然強勁。至於去年的研發開支佔收入6.2%,主要用於研發人員身上,由於公司無需支付專利費,因此具盈利能力,這亦是公司的優勢。公司目前在中國只有一家獨家分銷商,雙方合作15年,具密切關係,亦無意再加入其他分銷商。 敘福樓擬上市 敘福樓集團已遞交主板上市申請文件,獨家保薦人為光大證券。集團在港擁有35間餐廳,包括牛角、牛涮鍋及御苑皇宴等。今年上半年收入3.81億元,按年增長2.04%。盈利則按年減少54%至702.7萬元。 據文件顯示,集團計畫將集資淨額分別用在於2020年年底之前合共開設21間自有品牌餐廳,包括7間中國菜餐廳及14間亞洲菜餐廳;於2020年年底之前以4個特許經營品牌合共開設25間餐廳;以及作額外營運資金、策略投資及其他一般企業用途。 [...]