本港時事

【政經香港】港蟬聯全球新股集資冠軍,科創板助A股表現亮眼

香港交易所蟬聯全球新股集資冠軍。 去年儘管市場持續面對宏觀因素不明朗、負面消息與市況波動的情況,然而知名超大型新股為首的上市發行人繼續推進上市計劃,因此2019年年底時,香港交易所再次蟬聯全球新股集資冠軍,而上海證券交易所則排名第四。截至2019年12月31日,香港市場錄得最少161隻新股上市,集資大約3,118億港元。雖然新股數量較2018年的208隻下降23%,集資總額卻上升9%。 安永早前發布《穿越迷霧,中國內地和香港再次成為全球第一IPO市場》報告指出,受貿易摩擦、市場擔憂情緒及其他地緣政治因素影響,去年全球IPO達1,115宗,同比下降19%;集資額則下降4%,預計為1,980億美元。科技行業在2019年全球IPO數量和集資額方面繼續佔據主導地位。 由於下半年大型IPO的有力推動,香港聯合交易所IPO數量和集資額在2019年雙冠全球。科創板成功運行推動上海證券交易所位列全球IPO數量的第三位和集資額的第四位。全球前十大IPO中國內地和香港市場共佔三席,分別是阿里巴巴、百威亞太和中國郵政儲蓄銀行。 重磅股:阿里巴巴 安永亞太區上市服務主管蔡偉榮表示:「2019年第四季度沙特阿美和阿里巴巴這兩宗全球最大IPO改善了全年相對低迷的IPO市場情。至於2020年,儘管我們預計地緣政治不確定性及貿易緊張等某些影響IPO市場表現的因素將逐漸退,市場仍將持續波動,擬上市企業需盡早做好準備,以把握住預計在2020年上半年出現的市場先機。」 安永亞太區上市服務主管蔡偉榮。 2019年香港市場共有159家公司首發上市,集資額3,105億港元,IPO數量同比少22%,集資額同比增加8%。受惠於下半年大型IPO的推動,在此期間的集資額高達2,387億港元,佔全年總集資額的77%。全年超過6成數量的新股來自中國內地,集資額佔全年集資總額的76%;與2018年相比數量佔比有所增加,但集資額少。由於創業板取消了轉板簡化程序機制,而其與主板的最低上市要求亦接近,吸引力大,2019年,共有15家企業在香港創業板上市,佔全部上市數量的9%,是2011年以來同比新低。 巨企推高全年集資額 2019年香港前十大IPO共集資2,093億港元,佔全年集資額的67%。受惠於阿里巴巴的上市,科技、傳媒和通訊行業表現搶眼,集資額位列全年IPO活動首位,阿里巴巴一枝獨秀,集資額佔該行業92%。零售和消費品企業上市宗數名列第一,同時數宗較大規模的IPO也推高了零售和消費品行業集資額,使其成為排名2019年香港IPO集資額第二位的行業。另外由於物業服務行業進入規模擴張期,迎來企業上市潮,房地產行業無論是IPO數量或集資額均進入前五名。 他表示,不排除沙特阿美來港第二上市的可能性,由於其上市前目標估值為約2萬億美元,故仍有很大機會需要吸納資金,並尋求在其他地方上市。但他表示,本港今年繼續成為新股集資額的首位的機會較低,因十分取決於沙特阿美未來會否於本港二次上市。 或吸引中概股回歸 德勤中國全國上市業務組聯席主管合夥人歐振興表示,阿里巴巴成功回港第二上市,將吸引更多在美國上市的中概股回歸,「目前在美上市的中概股有約200家,而符合港交所市值及收入要求的僅約30家,今年優先回歸的將是有盈利、投資者熟悉的中概股,約有8至10家。」 德勤中國全國上市業務組聯席主管合夥人歐振興。 他預期有一隻估值約6,000億元的新科技公司今年將來港掛牌。美國投資者現時投資中國企業更趨理性,也深明燒錢爭奪市佔率這個模式最終不一定帶來盈利,而內地企業亦會思考,赴美上市是否必能取得更高估值,故現時可能更多考慮於香港或內地科創板上市。去年赴美上市的中國企業有32家,合共集資36億美元(約280.8億港元),按年跌約六成。 [...]

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港交所勢重登集資王寶座

自今年六月開始,香港政治局勢愈來愈動盪,但金融市場似乎未受太大影響,有會計師事務所更估計,今年香港將會重登全球最大IPO市場,全年集資額超過三千億元,而勢頭更有望延續至明年。 畢馬威會計師事務所近日發表二○一九年新股市場回顧報告,指即使在環球不確定因素下,港交所(00388)全年新股上市集資額仍會重上全球第一。畢馬威指,截至年末,香港將完成一百六十宗新股上市,總集資金額達三千零七十八億元,主板上市數目更將創下一百四十五宗的歷史新高,按年上升十五宗。 今年新股集資成績彪炳,全靠有兩隻重磅股上市,包括作第二上市的阿里巴巴(09988)及百威亞太(01876),前者集資額逾一千零四十五億元,後者集資三百九十億元。畢馬威指,阿里巴巴成為首家以「同股不同權」結構作第二上市的公司,令科技、媒體和電訊業(TMT)成為今年集資規模最大的行業,單計阿里已佔今年香港新股市場總集資總額的百分之三十三。 至於百威亞太上市,帶動消費品市場成為總集資規模及新股數目計第二大板塊;醫療保健及生命科學板塊則以集資額三百八十五億港元排名第三。此外,預計到年底將有九間未錄得收入的生物科技公司,在新上市條例下上市,共集資一百五十四億元。 至於明年的情況,畢馬威認為,IPO市場有望繼續蓬勃,新經濟及海外企業將會成為明年年本港IPO市場的主要推動力,預計全年會有一百六十隻新股上市,總集資額約為三千億億元,略低於今年。 畢馬威中國執業技術及資本土管合伙人劉國賢表示,現時新股的勢頭能延續至明年首季,對明年再度衛冕新股集資寶座感到樂觀。畢馬威中國資本市場諮詢組合夥人劉大昌指出,有關預測包括約十隻集資約五十億的新股,若集資三百億以上新股項目多於三宗,則一定能位列三甲內。 至於內地A股方面,今年的IPO成績亦非常之好,集資額創年來新高,主要因為今年七月上海推出科創板,有多隻重磅股上市,今年科創板新股數目穩步上升至七十間,總集資規模達八百一十七億人民幣,集資額佔整個A股的百分之三十二。展望明年,畢馬威預期科創板料將繼續成為A股新股市場的主要推動力。 本港的新股市場的確仍然活躍,大量內地企業正排隊上市。《路透社》旗下IFR引述消息人士報道,中國洗衣液品牌藍月亮正在研究明年來港上市,計畫籌資約四億美元(約三十一億二千萬港元)。 [...]

股市

阿里有望帶旺香港穩坐IPO阿一

港交所(00388)曾經錯失的內地重磅科技股阿里巴巴計晝回歸,在香港作第二上市,加上中美關係轉差,將會引來更多優質上市公司重新選擇香港上市。畢馬威近期發表的報告便預測,今年本港新股集資額將達二千億元,若阿里巴巴落實上市的話,更有助香港穩坐全球IPO冠軍的寶座。 畢馬威會計師事務所(KMPG)發表的報告預計,香港今年總集資規模將超過二千億元,而全年新股將達二百宗,此數字並未計入重磅股阿里巴巴的上市計晝。畢馬威資本市場主管兼合夥人劉國賢表示,若阿里落實到港交所上市,香港今年的IPO市場將會更勁,有望重回全球新股集資額首位,更會產生連鎖效應,吸引美國上市的企業回流香港。 今年香港新股市場活躍,現時已錄得超過一百九十宗新股上市申請,創歷史新高,而單計上半年就有七十四間新股上市,集資額六百九十五億元,惟全球排名只有第三,僅次於紐交所及納斯達克之後。 畢馬威中國資本市場諮詢組合夥人劉大昌指出,聯交所去年四月推出上市改革後,新經濟股及生物科技股主導市場,今年上半年集資額由六隻生科企主導,集資額合共達一百六十一億元,其中已錄得盈利及未盈利生物科技企業各佔一半。期內,香港新股市場有達百分之三十七集資額來自新經濟股,而去年同期佔比只有百分之三十一。他預期,下半年香港新股市場將由大型外國企業,以及集資逾十億元的生科企主導。 雖然阿里效應會刺激本港的新股市場,但上海推出科創板,主打新經濟股,有機會搶走香港的生意。劉大昌指出,科創板上市要求與香港不同,香港市場較能培養企業成長,擁有成熟的融資渠道,相信市場上仍有足夠IPO個案予兩地分享。 上週德勤中國亦發表報告,預計今年全年將有二百隻新股於本港上市,集資額介乎一千八百億至二千五百億元。德勤指,阿里來港上市只是時間問題,估計集資最少達一百億美元,而阿里作為全球知名的科網巨企,若能在本港落戶,亦反映香港的科技企業生態圈已逐漸成熟,促使不同類型科技公司落戶,亦能令部分中概股考慮回流香港。 [...]