環球時事

全球另類投資規模　有望增至23萬億美元以上

根據研究機構Preqin的《全球另類資產報告2022》，另類資產領域的資產管理規模目前超過13萬億美元，並有望在2026年漲近八成至23萬2,100億美元。 Preqin報告主要對私募股權、風險創投、私募債、房地產、基礎設施、自然資源和對沖基金等七大資產類別的交易數據、行業現狀和趨勢走向做出分析。 去年，當各國政府和經濟體仍面對着冠病疫情的衝擊，私人資本和對沖基金表現卻突飛猛進，集資與投資活動非常活躍。主要是疫情加速各行業的結構轉型，推動投資和退市活動，而在這迅速變化的環境中，另類資產顯示它的韌性和增長潛力。這是由於傳統資產，特別是固定收益的預期收益降低，如養老基金、捐贈基金和家族理財辦公室機構等機構投資者，愈來愈熱衷於投資另類資產。 另類資產最大三個地區為北美、亞太和歐洲，它們從2021年至2026年的復合年均增長率（CAGR）分別為15.4%、15%和14%。 私募股權表現最強勁，去年預計有8,000個交易完成，總交易額超過8,040億美元，超越2007年雷曼兄弟破產前的7,120億美元。去年，新加坡政府投資公司（GIC）與凱雷集團（Carlyle）、黑石（Blackstone）、Hellman & Friedman等參與美國醫療保健公司美聯實業（Medline Industries）的投資。這輪融資高達450億美元，是去年最大的一宗私募股權交易。 （SPAC）亦成為許多私募股權基金退市的另一途徑，對這行業帶來積極推動作用。其中，總部位於新加坡的Grab，去年12月以400億美元通過SPAC合併的方式在美國上市，是歷來最大規模的SPAC交易。如今，投資者眼光聚焦在Grab的競爭對手GoTo，它是Gojek和Tokopedia合併後的企業，投資者包括淡馬錫，市場預測它的估值介於285億美元至300億美元。 [...]