real sex porn dirtyindianporn.mobi school girl sexy picture 5 min sex video pornindianvideos.pro full xvideos exbii sex allnewindianporn.pro baloch girls sex bangalore freesexyindians.pro indiansixy video border bhojpuri film letmejerk.fun idian porn
kamapisachi sex com indianpornbase.pro negro sex video download telugu x kathalu turkishxxx.online tamilnadu school uniform indian big women sex turkishsex.online moviewood.me desi fudi com turkishpornvideos.pro swamiji fucking xxx sex bp animalwomanxxx olx kanpur turkishxxx.mobi night suit for women
bangali sex vedio turkishporn.pro indian vidio sex sri reddy porn videos turkishpornography.pro lucky villager xxxvwww turkishporno.mobi desimmsclips porn sleeping aunt turkishsex.pro red wap sex kamlesh saini mms turkishhdporn.pro ghrelu sex

博客

聶振邦:大行續看好明源雲(0909)前景 價跌反成中長線投資進場時機

受中國恆大 (3333) 不斷傳出財政困難消息影響,不少內房股亦見捱沽,就連集團主要從事為中國的房地產開發商和其他房地產產業鏈中的產業參與者提供企業級軟件即服務 (SaaS) 產品和企業資源管理 (ERP) 解決方案的明源雲 (0909) 股價表現同樣受累,以9月8日高見32.30元,至9月16日低見21.80元,於六個交易日內下跌32.51%。截至9月20日收報24.35元,較低位回升11.70%,並見上周五 (9月17日) 野村對明源雲發研報,引述集團管理層指本季營運未受內房行業走弱影響,無需調整收入指引,故維持「買入」評級和目標價39.00元不變,吸引筆者關注。 市賬率分析股價定位 集團於今年8月25日收市後發佈的2021年度中期業績顯示,截至今年6月底經調整淨利潤約1.94億元 (人民幣‧同下),較2020年度同期經調整淨利潤約1.46萬元,增長32.71%,反映自2019年底開始出現的新冠肺炎疫情,集團為鮮有的受惠企業之一。截至今年6月底資產淨值約65.10億元,而截至今年8月底已發行股數約18.55億股,計出每股淨值折合為4.2213港元,相對今年9月20日收報24.35元,市賬率為5.77倍。表面看來高於1.00倍反映就基本面而言現價偏高,但對新經濟股參考性低,反而跟往績比較的參考效果更佳。 市盈率計每股合理值 於2020全年和2021上半年之每年市賬率為5.95至14.40倍,平均值為10.08倍,高於現時的5.77倍,反映實則現價偏低。平均值相對每股淨值為4.2213元,得出每股合理值為42.50元,較24.35元之潛在升幅為74.54%。而截至今年6月底倒數的12個月的經調整淨利潤約4.30億元,相對現時已發行股數,每股盈利折合為0.2791港元,對比24.35元之市盈率為87.25倍,參考上述一個半財年之每年市盈率為80.44至217.84倍,平均值為144.88倍,高於現時的87.25倍,同樣反映現價偏低。平均值相對上述每股盈利為0.2791元,計出每股合理值為40.40元,較24.35元之潛在升幅為65.91%。 外資大行予正面評級 另可留意集團於2020年9月25日上市,於2020年每股股息為0.0700元人民幣,折合為0.0830港元,相對現價24.35元,股息率為0.34%。參考2020財年之每年股息率為0.15%至0.33%,平均值為0.24%,相對上述每股股息,計出每股合理值為34.15元,較24.35元之潛在升幅為40.25%。此外,於7月29日以來,有三間外資大行予以投資評級和目標價,野村、大和均為「買入」,摩根士丹利則是「增持」,全部評級都是正面的,而目標價則介乎38.00至45.00元,平均價和中位數分別是40.65和39.00元,較9月20日收報24.35元,產生潛在升幅為66.94%和60.16%。 觀乎三間大行提供的目標價和筆者計算的三個每股合理值,介乎34.15至45.00元,平均值為39.85元,筆者認為集團的每股合理值不少於此值,表示現價有上升空間,較現價產生潛在升幅超過63%,連同股息率為0.33厘,預期一年回報率接近64%。參考策略為進取者可於現價或以下買入股份;謹慎者和保守者分別可於22.00和19.50元或以下買入。此股顯然屬中長線投資性質,持貨不少於一年可看目標價為42.00至45.00元;而止蝕位為買入價下跌20%可考慮離場。另須留意鑑於近期恆指表現波動,遇上股價下挫時,投資者應嚴守止蝕為佳。 (筆者現時並未持有上述股份) [...]

吳老闆週記

【吳老闆週記】塔利班重奪政權,美國丟臉,上合上位

吳老闆調記(8月19日) .塔利班不戰而勝,證明其在社會上擁有強大支持。 .中東局勢將會趨向和平,國際恐怖活動亦會減少。 .相信香港很快會用健康碼,加上打針,通關在望。 阿富汗變天,武裝組織塔利班近月以迅雷不及掩耳的速度攻城掠地,本週一(16日)更「攻陷」首都喀布爾,重奪政權,總統加尼立即「走佬」,反映出由美國扶植的原政府,根本不得民心。 事實上,自從今年5月美國開始從阿富汗撤軍,塔利班不斷加強攻勢,收服多個省市以來,未見有媒體報道過程當中發生過任何激烈對戰,甚至流血事件。值得注意的是,政府軍據稱擁有30萬兵力,反觀塔利班則只有7萬,加上武器裝備亦應有段距離,雙方強弱相當懸殊,惟塔利班卻能不戰而勝,兵不血刃,證明塔利班在社會上擁有強大支持,隨時人未到、車未到,一個電話,路已暢通,毫無阻擋。 出賣阿富汗 美國極丟臉 今次美國認真「肉酸」,20年前以反恐之名出兵阿富汗,20年來投入大量人力物力,捧出來的政權如此不得民心,如此不堪一擊;美國無理由預料不到美軍一撤,原政權就會倒台,最多只是預料不到這麼快罷了,惟明知結果仍決定一下子「收工」,等如出賣了阿富汗,十分丟臉。 對一個國家尚且如此,何況對一個城市?港人應看清美國的真面目,美國在香港也挖了一個窿,利用香港作為拖着中國後腿的棋子,此舉隨時累死香港,此亦正是港股近日升極都升不上去的原因。 對於中東,中國向來不想沾手,今次則是被逼,不過仍然強調尊重國家自主。其實,上月尾外交部長王毅已在天津與塔利班第二號人物巴拉達爾率領的9人代表團進行高級別會談,當中,中方承諾不干涉阿富汗內政,尊重當地主權獨立及領土完整;塔利班則承諾不允許任何勢力利用阿富汗領土,做危害中國的事情。 另外,阿富汗是上海合作組織的觀察員國,而上合就以「互信、互利、平等、協商、尊重多種文明、謀求共同發展」作為相互關係的原則;有趣的是,上合的宗旨,包括加強各成員國之間的合作之外,還有反恐,塔利班本來正是頭號敵人,如今塔利班上場,且看上合能否發揮其影響力,搞掂塔利班,如果搞得掂,中東局勢將會趨向和平,國際恐怖活動亦會減少,上合的地位則會得到提升。如此看來,塔利班重奪政權,不失為一件好事。 健康碼加打針 通關在望 國際局勢或可向着一個好的方向發展,香港平定政治亂局亦相信已去到尾聲,繼教協後,民陣於剛過去的週日(15日)也宣布解散,反對派主要組織又少一員,未來可能陸續有來,加上反對派重要人物已拉得七七八八,政局必定愈來愈靜。 [...]