吳老闆筆記

【吳老闆週記】:中國控疫一流，研發疫苗亦領先

吳老闆週記（9月10日） ．要搞好香港經濟，第一步必定是恢復中港人民往來。 ．現時6隻有望「跑出」的疫苗，中國佔了三分之二。 ．特朗普再搞下去，只會搞亂制度，最終害人也害己。 港府本週二（8日）宣布，正與11個國家商討落實旅遊氣泡，當中包括星馬泰越、日韓、澳紐、德法、瑞士；而歐盟亦委託德國，與港府商討歐盟其他國家的安排。 個人認為此舉相當戇居，皆因香港連大陸都未傾得掂，竟然走去同其他地方傾？要搞好香港經濟，第一步必定是恢復中港人民往返兩地，做生意又好，旅遊又好。香港地方太細，斷絕了與大陸的交往，經濟完全死翹翹。 事實上，香港要恢復與其他地方的通關，第一個無理由不是大陸。首先，大陸人多，一直以來都佔訪港旅客相當大的比重。根據入境處資料，去年訪港旅客5,591.3萬人次當中，就有4,377.5萬來自內地，佔比達到78%之巨。 更重要的是，內地是全球控疫最成功的地方，自從8月中以來，已無本地新增感染個案；反觀構建旅遊氣泡的11國，有些疫情依然嚴重，法國就赫然在列。然而，港府擔心內地人來港會輸入病毒，需隔離14日，卻不怕港人前往還有疫情的國家旅遊而帶病毒回來，這是甚麼邏輯？ 多管齊下研發疫苗 中國控疫成功不特止，研發疫苗亦走在很前。全球本來共有6隻疫苗已經進入第三階段臨床試驗，中國佔了其三，並於上週六（5日）開幕的中國國際服務貿易交易會齊齊亮相，當中兩款由國藥集團中國生物研發，一款由科興控股生物技術研發，兩間公司均已建設好生產線，年產量合共可達6億劑，如果試驗順利，可在今年年底上市，相信到時整個亞洲都會向中國購買。 隨着本週三（9日）英國疫苗證實，一名參與測試者出現嚴重副作用，需要中止臨床試驗，以及康希諾（06185）上週剛公布，其疫苗將會在俄羅斯展開第三階段試驗，即是現時6隻有望「跑出」的疫苗，中國佔了三分之二，其餘一隻是美國，一隻是德國，後兩者皆是RNA核酸疫苗，中國則有三隻是滅活疫苗，一隻是重組病毒疫苗。 中國每方面都叻過人，究其原因，就是黨話事及人多——前者一聲令下，大量人力物力財力立即投入，後者的意思則是人多，專才也多，加上個個拼搏，如此這般，才可不同研發疫苗的方法樣樣都試下，相信中國也試過RNA核酸疫苗，甚至其他方法。 貿易已回到疫情前 正是由於控疫成功，內地經濟現在好好，週圍都大反彈，完全不像爆發過疫情——飛機航班滿座，食肆、酒吧、夜總會爆棚，廠房忙到不得了，因為客戶補回之前的訂單，且要迎接聖誕節。 根據民航局數字，8月份，內地航空市場的每日航班及可供座位，分別超過13,300班及220萬個，均達到去年同期的近80%。按照目前形勢，到9月底，航班需求按年計更會不跌反升，估計年比可增加15%，到十．一黃金週更加會狂谷。 貨運數字更加厲害，目前中國與「一帶一路」國家和地區間每週貨運航班達1,068班，是疫情前的2.6倍。而事實上，貿易表現已回到疫情前。根據海關總署最新公布，8月份，內地進出口2.88萬億人民幣，增長6%；其中，出口1.65萬億，增長11.6%；進口1.23萬億，下降0.5%；貿易順差4,165.9億人民幣，增加74.4%。今年首8個月總計，進出口20.05萬億人民幣，下降0.6%，降幅較前7個月收窄1.1個百分點；其中，出口11.05萬億，增長0.8%；進口9萬億，下降2.3%；貿易順差2.05萬億人民幣，增加17.2%。 美國害人終會害己 大陸經濟表現如此亮麗，但股市卻無反應，反映市場認為美國於貿易戰中大勝。然而，本欄早已指出，美國正採取打游擊的策略打擊中國，在不同時間不同領域發起攻擊，因為只攻一個領域的話，美國打擊中國的同時，亦會傷害到自己，因此相信貿易戰已完結，戰線轉移了去科技。 在科技戰線中，繼華為、TikTok後，最新被打壓的對象，可能是中芯國際（00981）被列入貿易黑名單。受消息拖累，中芯本週一（7日）股價大跌23%，其A股亦跌11%，兩者合計市值單日蒸發了逾60億美元。 不過，與貿易戰線一樣，特朗普再搞下去，只會搞亂制度，整條供應鏈亦受影響，加上內地可能作出反制，結果就是美國害人終害己，齊齊生意難撈。如此看來，科技股大鑊矣。 事實上，納指上週三（2日）升穿12,000點大關，創出12,056點歷史新高後，便調頭向下，本週一再大跌逾4%，道指、標指亦連跌3個交易日；如此看來，未來6個月的投資策略，是沽美股、買H股。 南華證券錢莊 過去一週港股焦點仍然是在科技股，不過並非大升，而是大跌。隨着美股納指大跌，恒生科技指數亦陷入大調整，跌幅達到11.3%，由挑戰8,000點的水平，急瀉至僅守着7,000點，期間甚至一度跌穿。恒指亦向下，但跌幅細得多，只跌2.6%；國指輕微跑輸大市，跌2.7%，失守10,000點大關。 科技股的暴瀉，一來源於此前升得急、升得勁；二來特朗普又搞搞震，擬將中芯國際（00981）列入商務部的實體清單，而消息已獲國防部發言人證實。值得注意的是，正如貿易戰一樣，美國最終會傷害埋自己。當美國受損，中國則從疫情中大反彈，加上港股可謂今年以來全球表現最差的股市，因此，未來6個月的投資策略，是沽美股、買H股。尤其是受惠於經濟大反彈的板塊，且看本欄投資組合中的東航（00670），過去一週便升了17.8%。 每週焦點板塊——內房 科技股遭逢大升後的大跌，期間金融股如內銀股及友邦（01299）擔起了撐起大市的重任，不過相信只能頂一陣子，因為根本無藉口繼續升。 相反，近日人在國內，跑了幾個城市，卻看到地產市道非常好。例如重慶，其商業區建設得愈來愈豪華，密度愈來愈高；又例如東莞，樓價節節上升，長安的住宅樓價，已經升到每平方米三、四萬元，旺到政府頒布出限購令，且看當地以百分比計，升得最急的是工業地，原因正是買入後改用途，用來發展住宅。 事實上，路透根據國家統計局公布的數據測算，內地7月份70個大中城市新建商品住宅價格指數按年升幅雖較6月份收窄0.1個百分點，但仍達4.8%，並延續58個月升勢；按月升幅亦較6月份收窄0.1個百分點，是5個月以來首次，但仍達0.5%。 [...]