吳老闆筆記
【吳老闆週記】 展望2023年 中港皆大好（12月29日）
2022-12-29
吳老闆週記（12月29日） ．內地未來重點要做的，是狂谷經濟。 ．內地家長勢必搶着送子女來港讀書，推升住屋需求。 ．未來內地電動車市場將五強分立，特斯拉未必有份。 內地自1月8日起將取消對入境人士的檢疫措施，香港亦正部署在1月中前落實與內地「逐步、有序、全面」通關的方案，中港人流終於有望恢復，固然是好消息，不過，隨着各種設施、配套、人手存在瓶頸，本欄還是認為，如非必要，短期內不要回到國內，以免造成混亂。 至於港人擔心內地人來港會導致本地爆發第六波，則是多餘。事關內地疫情傳播速度很快，而且快來快去，絕大部分感染者7日內便痊癒，現時通街都是「陽康」、「陽過」，剛過去的週末，上海、南京等城市的市面已很暢旺，相信未來這3日新年假期更甚；因此，1月8日才通關，即是10日後的事，做法已十分穩陣，來港傳播病毒的機會很低，肯定低過來自歐美日人士。 內地未來兩大任務 內地未來重點要做的，第一，是應付過了7日還未「陽康」人士，以及保護年紀大、身體弱、無打針而未中招人士，因為兩者均主要是長者或長期病患，死亡率較其他人高之餘，就算今次中了招過了關，也會影響身體器官功能，縮短原有壽命。 第二，則是狂谷經濟。隨着疫情過去，內需將率先大反彈；出口方面，亦已見不少地方政府以至大型企業，組織招商團出外搶生意，憑藉國內工廠生產上的優勢——量大、效率高、價錢平，這方面不用愁，因此，個人對內地經濟前景看得很好，來年增長將不止於5%。 香港樓市快將回升 香港方面，樓市已跌過龍，很快便會上升。事關近月內地媒體前所未見地宣傳香港的優勢，除了金融、文化等，還包括教育——5間大學躋身全球百大，而DSE考生有一半能升讀，就算只能考取低分，國內著名大學也願意收錄；換句話說，如果內地學生來港就讀中學，很容易便能考入著名大學，機會比起在內地讀書而直上名校大得多。 同時，香港其他大學的碩士課程，亦很容易入讀；就連小學，學童數目也因2013年開始實施「雙非」零配額後大減，每年少了二、三萬人，十分缺人。如此這般，內地家長還不搶着送子女來港讀書？再加上優才計劃等「搶人才」措施也會奏效，便會推升龐大住屋需求。 因此，港府需要盡快造地，當中，填海是最高效益方法，棕地則不應該掂，始終，後者具有商業價值。且看機場三跑，就填了很大面積出來。若然依照三跑模式，在大嶼山北面由頭到尾沿岸填出去，將可填出很多平方公里土地，全部海景。此外，屯門尾近內河碼頭那一邊，也可以填。青山公路則因水深關係，填海可能有點難度，但卻可考慮後面的大欖涌水塘一帶，如果放棄作為綠化地帶，又有一大片土地可以用。 同時，效野公園邊陲也有很大發展潛力。最近就見到薄扶林道由置富花園到田灣正在施工，相信是造地起樓，完工後可闢出很大片土地，最少可容納5萬人；在全港搵多十個八個類似地方，便能容納幾十萬人。 電動車市 五強分立 樓市看升之外，股市亦看升，在內地經濟大反彈下，A、H股差價將大幅收窄。此前只是炒起了一些飲食股，很多經濟週期股還未上升，例如內航股、鋼鐵股，全部都未起動。至於本地股，則在市值細及流動性低下難有運行。 因此，與其買入跌跌不休的Tesla，不如買入H股。事實上，Tesla股價雖然從高位已暴跌七成，但相信低處還未算低。正如本欄上週日（25日）所說，集團太早放棄專利，讓內地電動車產業跑了上去，現時生產要靠中國，電池要靠比亞迪，還被一大堆對手圍攻。 市場估計，內地電動車市場最終會五強分立，分別是比亞迪、華為、Tesla、平治，另加一間日本車廠；個人卻認為，Tesla未必夠砌，可能會由另一間甚至兩間內企跑出，視乎日企能否佔一席位。 俄烏戰事難以持續 最後一提俄烏局勢，相信俄羅斯將輸掉此仗。究其原因，第一，是無錢，此前頂得住，全靠中國向之購買石油、天然氣，以及糧食，而且相信並非低價購入，不像印度般趁機執平貨，費事欠其人情。 第二，亦是更麻煩者，是無武器。莫說晶片欠奉，就連最基本的子彈，也會用完，這樣燒炮仗法，工廠長期生產都搞不掂。話說回頭，其武器水平似乎也不高，開戰以來，完全見不到特別搶眼的武器，不停射飛彈效用又不大，航母也被擊沉，只餘潛艇未知實力；就連核武，估計都很舊，不知可否使用，高科技更是零。如此這般，俄羅斯可向哪個國家買入軍火？中國肯定不會賣，可能只能靠北韓。 反觀烏克蘭，卻有北約及美國在支援，而美國還只是提供舊有庫存，尚未亮出新型武器；高科技方面，則有馬斯克的星鏈，須知道「資訊」、「通訊」在打仗中何等重要。因此，俄羅斯很快會捱不住，問題只是怎樣收科而已。 南華證券錢莊 港股過去一個星期只得3個交易日，恒指兩升一跌，升多跌少，錄得3.9%的升幅，相當於739點，本週三（28日）曾收復20,000點大關，高見20,099點，可惜尾市升幅收窄，收報19,899點；國指跑贏大市，上升4.2%，相當於273點，收報6,773點；科指同樣跑贏大市，升幅屬三大指數之冠，達4.7%，相當於187點，收報4,212點，聖誕節假期後復市的成交金額回升至1,200億元樓上。 恒指一度得以重返20,000點以上，皆因國家衞健委本週一（26日）宣布，自1月8日起，取消對入境人士的檢疫措施，即是無需集中隔離以及進行核酸測試；其後，國家移民管理局亦緊接宣布，自1月8日起，恢復辦理內地居民旅遊、商務赴港簽注，因此，旅遊相關板塊應聲炒起，當中包括濠賭股等，就連鐘錶珠寶股周生生（00116）及六福（00590），都分別上升10.3%及6.8%。 隨着內地經濟疫後反彈的速度及幅度都會很急，估值仍處於低位的港股，未來一年走勢可看好，分分鐘成為全球表現最好的市場。 每週焦點板塊——內銀股 內銀股本週三（28日）終於一吐烏氣，幾乎全線上升。當中，升幅最大的是瀘州銀行（01983），爆升10.4%；其次是渤海銀行（09668），大升7.1%；五大國有銀行工行（01398）、農行（01288）、中行（03988）、建行（00939）及交行（03328）亦升2.2%至6.0%不等。 其實，本欄早已指出，內銀股的估值低得離譜。貴為全球十大銀行，市盈率竟然低至3倍，收益率高達10厘；只要估值開始重估，回到較正常的水平，股價上升一、兩倍亦不出奇。 [...]
