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博客

王涵：新世界獲300億低息融資證財政穩健

2023-09-02

香港經濟復甦步伐不似如期，市場整體貸款需求疲弱，上半年貸款總量下跌0.5%。為搶佔大額優質客戶，銀行自然願以較低息搶客。新地於今年五月便與18家主要的國際及本地銀行簽署一筆5年期貸款協議。銀行界對是次銀團貸款反應熱烈，錄得5倍超額認購，最終總貸款額達275億元，是集團歷來最大額的銀團貸款。新世界今年上半年已成功獲得300億港元銀行貸款，當中約220億元屬再融資，超過80億港元屬新批出貸款，從銀行獲得貸款的息率為香港銀行同業拆息加約1.1厘的低成本融資。據新世界今年2月發布的投資者簡報，公司去年12月回購多個債券，涉及金額逾37億元，反映公司財政穩健。內房信貸爆煲，人心虛怯，自然容易觸發市場恐慌情緒，最近甚至有網民在社交平台及收費平台發布虛假，暗示新世界抵押3個商業項目，融資成本高達11至12%。但據公司解釋，上半年獲得300億港元銀行貸款，包括約220億港元屬再融資及逾80億港元屬新批出貸款，全屬低成本融資。另外，亦有社交網體指，有銀行已凍結新世界信貸額，但從銀行上半年批出的貸款利率，未見銀行有收縮信貸的跡象，公司從銀行獲得貸款的息率為香港銀行同業拆息加約1.1厘。在內地境內借款為優惠利率2.8至3.2%。截至去年底，新世界的銀行貸款息率平均亦約為3.8%，反映新世界發展仍獲銀行業支持。不過，面對地價及息口持續高企，對本港發展商投地及賣樓等，難免造成一定程度影響，估計未來會加快補地價步伐，以較低本增加土地儲備，特別是政府積極發展的北部都會區及新田科技城等新發展區。在四大發展商之中，以恒地及新世界部分都會區擁有最多農地，分別持有1,230萬及1,470萬平方呎農地。政府6月降低標準補地價，相信有助加快農地轉換。另外，政府亦計劃放寛強拍門檻，加快市區重建，近年以恒地、新世界及宏安地產等較為積極，成為中長線的重要收入來源。高息環境下近期樓市低迷，但財政穩健的地產商，前景仍是理想。撰文：王涵堅策研究中心研究員 ============= 延伸閱讀：王涵：公共開支佔GDP大增賣地收益要新策 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

商事動態

戈壁創投斥1,180萬美元投資東盟-大灣區12間初創

2023-08-03

戈壁創投公布，近數月先後領投了香港醫克生物(Immuno Cure)的 A 輪融資和馬來西亞 ORA 的 A 輪融資。公司總投資額達1,180萬美元，分別投資於粵港澳大灣區和東南亞(又稱「東盟—大灣區」)12間活躍的初創企業。戈壁創投的投資組合包含多間創新健康科技公司，其中包括香港首間獨角獸企業 Prenetics、生物醫學科技控股有限公司(BioMed)、全境智能有限公司(PanopticAI)、中慧醫學成像有限公司(Scolioscan)、尖思科研有限公司(Gense Technologies)、醫克生物(Immuno Cure)和 ORA，體現戈壁創投致力打造健康科技未來的決心。 [...]

編輯精選

「一帶一路」倡議十周年香港融資角色益顯重要

2023-07-27

今年是國家主席習近平倡議「一帶一路」（絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路）十周年。十年來，已有152個國家和32個國際組織與中國簽署了「一帶一路」協議。這152個國家覆蓋近75%的世界人口，GDP佔全球一半以上。上月初，本港舉行了「一帶一路」十年成果和願景論壇，專家學者回顧了過去十年「一帶一路」的成就和經驗，並且對香港在當中扮演的角色提出建議。撰文：張傑行政長官李家超在論壇致辭時表示，過去十年，「一帶一路」沿線貿易發展迅猛。內地與「一帶一路」相關國家的貿易額翻了一番，從2013年超過1萬億美元增加到2022年超過2萬億美元，年均增長率高達8%。對香港而言，在「一國兩制」之下，香港擁有諸多顯著優勢，成為「一帶一路」的重要門戶。正如前副總理韓正指出，香港是共建「一帶一路」的積極參與者、貢獻者，也是受益者。作為領先的國際金融中心和全球最大的離岸人民幣業務中心，香港致力支持「一帶一路」的企業在投資及融資上的需求。李家超：香港擁有優質專業服務李家超表示，除了資本，香港還擁有世界一流的專業服務——從可行性研究、項目管理、建築和工程設計到風險管理、保險、法律和仲裁服務等等。作為連接內地與世界其他地區的商業橋樑，香港是進軍亞洲地區及其他地區繁榮市場的天然基地。香港特區政府正忙於更新和建設與「一帶一路」國家和地區的聯繫。決心在香港與「一帶一路」沿線經濟體之間，從貿易和投資、創新和科技、基礎設施建設等方面開展有益的合作。繼今年2月率團出訪中東後，李家超期待將香港推廣到其他「一帶一路」國家和地區，包括與香港在貿易上有密切關係的東盟10個成員國，以及中亞、東歐、非洲和所有其他希望與香港、中國開展業務的國家。外交部駐港公署特派員劉光源致辭時指出，2013至2022年間，「一帶一路」沿線國家的雙向投資，累計突破2,700億美元。當前中國正統籌謀劃構建新發展格局共建「一帶一路」，穩步拓展健康、綠色、數字、創新等新領域合作，必將為各方打造增長新引擎、開闢發展新空間。十年來，「一帶一路」聚焦消除貧困、增加就業、改善民生。從塞內加爾打井工程為七分之一人口帶來清潔水源，到巴基斯坦煤電項目解決400萬戶家庭用電需求，再到菌草技術為百餘國家創造數十萬就業機會，中國大力幫助沿線國家減貧治窮，有望助力實現全球近4,000萬人脫貧的願景。劉光源指出，當前香港正值開創新局面、實現新飛躍的關鍵期，積極參與和助力「一帶一路」建設，既是國家構建新發展格局、推進更高水平對外開放的應有之義，也是香港融入國家發展大局、實現自身更好發展的重要環節。他期待大家把握香港發展大勢，做強法律、航運、會計、金融、諮詢等專業優勢，為「一帶一路」發展提供支撐，發揮「超級聯繫人」角色。林建岳：聯手大灣區輻射一帶一路全國政協常委、香港貿發局主席、一帶一路總商會主席林建岳表示，十年來，香港作為「一帶一路」倡議的重要建設節點和首選平台，在中央的大力支持、特區政府以及各界的推動下，締造了不少成果。特別是在資金融通上，「一帶一路」相關經濟體的進出口商，都可透過香港的支付系統進行人民幣貿易結算，並為「一帶一路」的企業和個人提供各種融資、風險管理等服務。林建岳認為，香港需要充分發揮連接祖國內地與國際市場的樞紐優勢，在「一帶一路」高質量發展上發揮更大作用。他特別提出幾點建議：一、進一步發揮香港普通法優勢，將香港打造成「一帶一路」國際仲裁中心。 [...]

大中華時事

前海金融30條加強港深合作放寬跨境投融資

2023-02-24

人民銀行聯同多個監管部門及廣東省政府發布《關於金融支持前海深港現代服務業合作區全面深化改革開放的意見》（下稱《意見》），提出30條金融改革創新措施（「前海金融30條」），包括允許香港私人銀行、家族財富管理機構在前海合作區設立專營機構，支持香港資產管理機構在合作區設立合資理財公司，開展跨境資產管理業務，允許金融機構開展跨境證券投資等業務，以及適度放寬跨境投融資限制，以及加強深港金融市場的互通和監管合作等，目標2025年前基本實現與香港金融市場高水平互聯互通。文件中特別提到，支持前海合作區以清單式申請授權方式，在與香港金融市場互聯互通、人民幣跨境使用、外匯管理便利化等領域深化改革、擴大開放。多項專門對港擴大金融開放措施將實施。文件表示，擴大香港居民代理見證開立內地個人II類、III類銀行賬戶試點銀行範圍；在遵守相關法律法規、安全可控的前提下，允許在前海合作區和香港均設有分支機構的中資商業銀行、港資商業銀行開展內部數據跨境流動試點；允許香港私人銀行、家族財富管理機構等在前海合作區設立專營機構，支持符合條件的香港資產管理機構在前海合作區設立合資理財公司，依法開展跨境資產管理業務。值得關注的是，此次央行等金融部門在文件中提出，在前海合作區探索資本項目可兌換有效路徑，包括允許開展跨境證券投資等業務，取消外商直接投資人民幣資本金專用存款賬戶試點，外商投資企業辦理人民幣資本金入賬結算業務無需開立人民幣資本金專用存款賬戶，便利前海合作區內企業在真實業務背景下靈活開展跨境融資，放寬境外放款限制，將放款上限比例由所有者權益的50%擴大至80%。「前海金融30條」允許前海合作區內證券公司經香港持牌金融機構授權後，向其內地客戶轉發香港持牌金融機構發布的就港股通股票提供投資分析意見的證券研究報告，支持前海合作區內證券公司在境內開展跨境業務試點、承銷熊貓債業務等；允許證券公司、期貨公司在香港開展直接融資，支持前海合作區內符合條件的銀行和企業在香港直接發行人民幣計價的證券產品。並允許前海合作區內證券公司、期貨公司通過境外上市等跨境融資方式補充資本金，支持前海合作區內企業依法利用香港（開放式基金型公司或有限合夥基金等）平台進行融資及開拓海外業務。文件還提出便利港企跨境投融資，支持港企港人在前海合作區創新創業，支持前海合作區內符合條件的港資小微企業在500萬元人民幣的限額內從境外銀行獲得人民幣貸款。另外，將在前海合作區探索跨境支付清算新機制。支持前海合作區內符合條件的機構接入人民幣跨境支付系統（CIPS），促進人民幣跨境支付系統拓展粵港澳大灣區業務。並且，拓展離岸賬戶功能。在賬戶隔離、風險可控前提下，支持符合條件的商業銀行在現行法律法規和外匯管理制度框架內穩妥開展離岸銀行業務。擴大基於離岸銀行賬戶（OSA）的離岸業務範圍，允許已取得離岸銀行業務資格的商業銀行在前海合作區設立離岸銀行業務專營機構或法人機構，為實體經濟開展離岸業務提供金融服務。李家超：借力前海融入國家發展大局對於「前海金融30條」，行政長官李家超回應表示：「前海合作區一直堅持『依託香港、服務內地、面向世界』，是粵港澳大灣區內重要的合作發展平台之一。香港會以粵港澳大灣區和前海合作區為融入國家發展大局的切入點，進一步提升與廣東省和深圳市的高水平合作，推進大灣區高質量發展，共同實現新飛躍。」財經事務及庫務局局長許正宇說：「國家金融改革為港金融業帶來龐大機遇。特區政府和各金融監管機構會繼續與相關內地部委保持緊密聯繫，共同推進《意見》內各項提升深港金融合作水平的政策措施。 [...]

南華研究

善用保費融資，為退休作籌備

2020-07-07

保費融資，簡單來說就是用借別人的錢去買保險，並以該保單的現金退保價值作抵押，為的就是借助槓桿效應來賺取保單派息與融資利率之間的差額。以往保費融資只提供屬私人銀行專為有能力購買大額保險的客戶，有提供此類貸款的銀行，都會有對應合作的保險公司，承接指定的保險計劃作抵押提供貸款，並以一條龍方式介紹各重不同類型理財產品。由於現時市場資金充裕和長期處於低息環境下，投資者又追求收息產品，致使這種融資方法在近年延展至零售層面，讓一般投資者都能夠參與。不少較積極而穩健的Broker公司也會夥拍一些財務機構合作，推出可能比銀行更吸引的優惠條款讓客人選擇，這也是除了透過銀行以外可參與的渠道，但選擇時必順考慮整體因素是否付合自己的需要。一般來說，保費融資多數以萬用壽險為主。對於籌備退休的人士來說，保險是非常重要的一項資產管理工具，不但可保障摯愛家人，亦可做到財富傳承的作用。近年，更有不少人透過「保費融資」，以槓桿效應替保險添加「套息生財」這項功能，利用萬用壽險的特點，供款額和年期等彈性較大，其次是一筆過付款後保單的現金價值較高，讓保單首日的現金價值能有一般約為整付保費的80%，也相等於全數或90%的貸款額度。假設投保人以100萬美元整付保費購買一份保障額500萬美元的保單，若以首日現金價值作為貸款，扣減了一些行政費後，貸款額大約能取回77萬美元」。換言之，客戶就只需付出20萬美元，就可享有500萬美元的保障，以及收取保險公司按100萬美元保費派出的息率。(以上只供參考，貸款也需符合財務機構一般貸款要求) 對於部署退休人士或已退休人士來說，保費融資不但可以較低成本槓桿出大額保障作財富傳承，更可利用貸款得來的資金用作講買一些高息債券來賺取利息收入去鞏固退休儲備。可是，保單的派息如能隨利息收入上升固然理想，但要知道保單派息主要受到整體投資環境及保險公司的投資表現影響。所以，如保單派息未能與貸款息同步上升，利息收入自然會縮水。假如萬一利率走勢逆轉，償還利息增加高於成本，投保人可選擇立即償還貸款並繼續持有保單收息。或可選擇退保，以保單退保價值償還貸款。不過，由於保單涉及多種不同收費，所以通常要持有至少6年才能平手。如投保人在回本前就要退保離場，有機會出現虧損。最後要緊記，借定唔借，還得到先好借。南華財富管理有限公司本文不構成任何要約，招攬或邀請購買，出售或持有任何證券。在本文所載資料沒有考慮到任何人的投資目標，財務狀況和風險偏好及投資者的任何個人資料，因此不應依賴作出任何投資決定。投資者應考慮本身需要及實際情況徴詢獨立財務意見，方可作出任何投資決定。南華財富管理有限公司為香港強制性公積金計劃管理局會員﹝IC000943﹞、香港保險業監管局會員﹝FB1632﹞，南華金融控股有限公司﹝股份代號:00619.HK﹞的全資附屬公司。本文所載資料乃根據南華財富管理有限公司認為可靠的資料來源而編製，惟該等資料來源未經獨立核證，故南華財富管理有限公司不會就本文及其所提供意見的準確性或完整性作出任何保證、陳述或擔保。 [...]