本港時事

陳茂波:港可作5貢獻 大灣區發展

財政司司長陳茂波出席東莞的「第三屆粵港澳大灣區金融發展論壇」致辭中表示,香港是國際金融中心,將可從推動人民幣國際化、內地企業國際融資平台等五方面,助力大灣區金融高質量發展。   陳茂波指出, 「十四五」時期,國家將以內涵豐富的國內大循環為主體,以國內國際雙循環相互促進為新的發展格局。在這個大方向下,粵港澳大灣區建設有着更重大的意義。隨着大灣區的發展,粵港澳三地居民的往來和商業活動將變得更方便、更頻密,對金融服務的需求也將會更殷切。粵港金融合作應聚焦便利區內人流、物流和資金流,通過優勢互補,完善金融服務配套。 陳茂波表示,本港於區內可作出5方面貢獻,包括: 1.助力推動人民幣國際化。探討擴大跨境人民幣資金雙向流通的渠道,並不斷優化和拓闊兩地金融市場互聯互通機制,把握大灣區建設帶來的機遇和先行先試的優勢。 2.繼續擔當內地企業的國際融資平台,提供多元化的資本。 3.積極發揮資金安全港角色,為內地企業在海外資金提供停泊和管理服務。去年香港的資產及財富管理業務資產超過28萬億元,是香港GDP的10倍左右,其中6成多的資金源自外地投資者。香港是亞洲最大的對冲基金基地、第二大的私募基金基地,說明各地投資者對香港金融市場和服務充滿信心。 4.香港可以在風險管理方面作出貢獻,有成熟開放的資本市場及完善司法制度,加上大量具國際視野專業人才,是內地保險公司發行巨災債券理想平台。 5.發揮作為大灣區綠色金融中心的角色。去年成功發行首批政府綠色債券,港府計劃2020至21年起5年內,因應市場情況再發行共約660億港元的綠色債券,並吸引更多機構利用香港的資本市場和專業服務,包括綠色認證服務,以募集資金支持大灣區綠色企業和項目,推動大灣區綠色金融發展。 陳茂波強調,大灣區是國家經濟實力最強、國際化程度最高的地區之一,其中金融發展更是優勢所在。香港會積極融入國家的發展戰略,緊貼國家經濟發展進入新階段的需要,把握國家對大灣區金融開放創新的支持,發揮好作為進出內地市場的門戶、中介人和首選平台的角色。加強與大灣區內兄弟城市的互補互利合作、相互促進,合力把大灣區建設為一個全球領先的金融中心和國際創新和科技中心。   [...]

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迎戰16度:綠色存款證 助本地綠金普及化

  全球綠色金融熱潮冒起,本港近年綠色金融發展亦有增速的情況,不少上市公司如中華煤氣(00003)等亦發行綠色債作為領頭羊。但跟全球市場相比,無論是規模還是標準,仍是較落後,有待市場上的大型企業及政府出一分力支持。而作為個人投資者除了認購零售存款證,想為環保出力,在投資時亦可多加留意公司的ESG表現,近年不少ESG相關產品均有不錯的表現,在這些範疇中投資,有望打造雙贏局面。而匯控(00005)本月初首次發行綠色零售存款證,入場費一萬美元,雖然息率不算吸引,但勝在入場門檻低,兼可於二手市場買賣,有助普及化綠色金融產品。 匯豐上週於香港發行亞洲首批綠色零售存款證,客戶可透過分行、中小企中心、個人網上理財及流動理財應用程式認購,其託管、代收利息及到期贖回費全免,並以先到先得方式發售,雖然現時認購期已過,但該存款證可以在二手市場中轉讓。 是次由匯豐發行綠色存款證所得的款項將根據其綠色債券框架,用於為合資格業務和項目提供融資,以推動經濟向低碳、適應氣候變化及可持續發展轉型。合資格行業包括可再生能源、能源效益、節能建築物、清潔運輸、及可持續水資源管理等。這批存款證存款期為三個月,固定票面年息一點七一厘,入場費一萬美元(約七萬八千港元),即到期後每手存款證收息四十二點七五美元。 由於現時市場上的三個月美元定存息動輒都達兩厘或以上,加上年結在即,銀行紛紛推優惠「搶錢」,不少三個月港元定存息率亦均有兩厘或以上,當中若以三個月定存比較,以工銀亞洲的四點二厘最高,入場費僅一千元,上限十萬元,但須是全新客戶且以指定手機程式開立戶口。另外,星展香港近日上調港元定存利率,香港客戶以全新資金存款二十萬港元或以上,三個月及四個月最新定存利率,分別由二點三五厘上調至二點四厘。 可二手市場買賣 有理財專家坦言,大碼客或對豐是次產品並無興趣。不過,相信以匯豐廣泛的客路,不乏一些保守客戶購入,加上是次存款證勝在無新資金要求,同時可以在二手市場轉讓,比定存相對靈活,成為其一大優點。 另一方面,這是本港市場首個綠色存款證,可謂發展綠色金融的里程碑。匯豐香港行政總裁施穎茵指出,本港以至亞洲的發行人和投資者對環境和社會投資主題愈來愈看重。她相信這次發行,讓更多零售客戶有機會參與可持續發展經濟,並在亞洲區鞏固香港作為國際綠色金融中心的地位。 全球環境氣候問題嚴峻,已波及人類的社會、經濟活動,故金融市場亦難以置身事外。德國波茨坦氣候影響研究中心最近研究報告顯示,目前大氣中二氧化碳濃度高達四百一十二ppm水平,創下三個世紀以來新高。科學家預計全球平均氣溫於本世紀末將上升三至四度,海平面亦有機會上升五十至一百厘米,沿海城市首當其衝可能被淹沒,造成龐大經濟損失。 氣候劇變亦正威脅著不少企業的前景,近期著名例子有由於美國加州山火,使過百年歷史的全美最大電企太平洋瓦電因支持不住天文數字索償,要申請破產保護。因此,市場上基金經理在評估公司時更加小心,除傳統的經營層面及財務分析外,亦會細看天氣因素對業務的影響及公司的ESG(環保、社會和管治)理念,如公司所在地有無氣候變化問題,從而推斷資產及設備受損風險高低。市場的綠色金融投資產品和債券亦興起,以求應對和改善環境問題。 發展遠落後歐美 根據氣候債券倡議組織最新報告,去年全球綠色債券發行量按年增加百分之三,達一千六百七十三億美元,當中美國、中國和法國的發行量居前三甲,佔全球發行總量四成七。香港作為國際金融中心,於「全球金融中心指數」排名第三位,僅次於紐約和倫敦,但根據三月份的「全球綠色金融指數」排名,則只位於第三十一位,綠金發展大大落後於鄰近城市如上海、北京、首爾和新加坡。 根據金管局的數據,一八年在香港安排和發行的綠色債券總額達一百一十億美元,同比增長二點三七倍。然而,觀察香港綠色債券發行人的結構,大部分還是政府、類政府組織或金融機構,企業只佔少數。 此外,近年全球興起ESG投資,歐洲佔全球ESG投資的百分之五十二點六,美國佔百分之三十八點一。日本近年亦有急起直追的情況,一二年日本佔全球ESG投資不過百分之零點一,但一八年已攀升至百分之七,超越加拿大成為全球第三大ESG投資市場。相對而言,香港卻十分落後,根據一六年地區數據,香港僅佔全球ESG資產百分之零點零六。 其實香港坐擁龐大且流動性充裕的資產管理市場,絕對有潛力發展成為綠色金融領導者。花旗香港及澳門區行長及行政總裁伍燕儀就認為,香港的銀行、公共事業和巨企應牽頭投資,令綠色金融市場壯大,尤其公共事業如港鐵(00066)、中電(00002)和地產商等具規模公司應大力推動,除有推廣效應外,該類機構發行債券金額較大,有助帶動創造規模效益。 [...]

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迎戰16度:工業污染成災 綠色金融助轉型

中國過去的經濟發展以工業起家,雖然近年致力轉型向互聯網、服務業發展,但以工業為主的第二產業仍佔了全國國月生產總值(GDP)的兩成以上。而工業污染更佔污染總量的百分之七十以上,為中國環境污染的主要根源。嚴重的工業污染造成人命、經濟上的損失,因此政府積極推動工業升級轉型,讓國家走向低碳,過程中,金融信貸上的支持,成為重要推動力。 在今年三月,工業和信息化部、國家開發銀行印發了《關於加快推進工業節能和綠色發展的通知》(工信廳聯節〔二○一九〕十六號),鼓勵地方工業節能主管部門與開發銀行利用人民銀行補充抵押貸款(PSL)等信貸政策,支持企業提升能效、讓生產更清潔,以及讓資源有更好的綜合利用。 此後,各地的金融機構紛紛響應,針對企業技術改善等實際需求,探索了一些綠色信貸資助模式。當中上海市經濟信息化委與國開行上海分行近日就搭建「上海產業綠貸」綜合性融資服務平台,重點服務節能環保和綠色製造領域的新產業、新技術、新項目。四川省亦主動對接企業需求並印發通知,建立綠色發展重點項目庫。至於浙江省湖州等地,亦推出了「綠色工廠貸」、 「綠色節能貸」、「綠色信用易貸」等新貸款模式。 根據不完全統計,目前全國的綠色信貸推薦項目若三百五十四個,涉及資金需求約一千六百億元(人民幣.下同)。經開發銀行獨立審貸,有關企業已獲得二百多億元授信額度,有力地緩解了企業在綠色轉型上的資金壓力。政府推出相關措施,是為了應對國內嚴重的工業污染問題,根據中國環保部主管的一五年《中國環境報》透露,工業污染佔污染總量的百分之七十以上,為中國環境污染的主要根源。 七大行業破壞性大 工業生產過程中所形成的廢氣、廢水和固體排放物對環境都會造成污染。在中國,工業污染主要集中在少數幾個行業中。當中造紙、化工、鋼鐵、電力、食品、採掘、紡織等七個行業的廢水排放量佔了總量五分之四。造紙和食品業的化學需氧量(COD)排放量則佔了總COD排放總量的三分之二,有色冶金業的重金屬排放量佔重金屬排放總量的近一半。 而世界衛生組織(WHO)自二○一三年起開始追蹤空氣品質,以評估其對心臟病,中風,肺癌和其他呼吸系統疾病的影響,發現在一五年裏,中國和印度各有一百一十萬餘人的死因與空氣污染有關,兩國死亡人數佔了當年世界空氣污染總死亡人數的一半。 雖然在今年六月,中國生態環境部對外發布《一三至一八年中國空氣質量改善報告》,《報告》指出,與一三年比較,中國七十四個採樣城市的PM2.5平均濃度下降百分之四十二,「藍天保衛戰」取得階段性進展。不過,《報告》認為,目前中國還有六成以上的城市PM2.5年均濃度仍未達到每平方米三十五微克的環境空氣質量標準要求,與每平方米十微克的世界衛生組織準則值亦有較大差距。一些重點區域、重點時段的環境空氣質量改善不明顯,北方地區秋冬季重污染天氣仍然頻發,因此治理工作任重道遠。 工業綠色化為當務之急,根據科技部《綠色製造科技發展「十二五「專項規畫」,綠色製造是在保證產品的功能、質量、成本的前提下,綜合考慮環境影響和資源效率的現代製造模式。它是通過技術創新及系統優化,使產品在設計、製造、物流、使用、回收、拆解過程中,對環境產生最少影響、同時資源能源利用率最高、又對人體健康與社會危害小,並使企業經濟效益與社會效益協調優化。 成功節約三億噸煤 中國積極開展傳統製造業的綠色改造,已利用綠色金融手段推動近五百個綠色製造重點項目實施節能、節水、資源綜合利用等改造,同時積極培育節能環保、新能源汽車、新能源裝備等產業。通過一系列有效措施,中國工業低碳轉型取得了積極成效。工業和信息化部的數據顯示,中國規模以上工業企業在一六年、一七年兩年累計節能約三億噸標準煤,實現了經濟效益和生態效益雙贏。 而在各城市中,深圳更是一個工業成功升級綠化的典範。作為中國四大一線城市之一,從○八年到一七年十年時間,深圳的地區GDP增加了二點八倍。至一八年,常住人口達到一千三百零三萬人。與此同時,深圳市的年均PM2.5濃度在最近五年持續下降。另外深圳市環境公報自一三年起,計算全年二氧化硫和可吸入顆粒物(PM10)平均濃度時,已將單位由每立方米毫克替換成了每立方米微克計算。可見污染問題並沒有隨經濟發展而驟升,反而大降。 能夠魚與熊掌並存,深圳市政府的妙法除了在能源及交通上做到綠色,亦因為當地的工業上在綠色金融幫助下轉型。具體的政策包括在一一年於全市推出碳排放權交易制度體系。有關制度是指企業將政策制定者分配的減排指標拿到市場上交易的行為,藉此鼓勵企業減碳。 而一三年六月,深圳排放權交易所更正式啟動碳排放權交易,成為國內首個啟動碳排放權交易的交易平台。至一六年,深圳碳市場的八百一十一間管控單位碳排放總量相較一一年下降了二百一十五萬噸,下降幅度為百分之六點二三。 [...]

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迎戰16度:港推基金認證 力拓綠色金融

亞馬遜山火災害、瑞典環保少女通貝里(Greta Thunberg)對氣候變化的關注呼籲,國際近來熱議解決氣候變化之勢,也預視了綠色金融將成為未來世界的潮流。香港作為國際金融市場,加上受惠於中國一帶一路政策,在綠色金融上的發展必然可大有作為。然而,若要為這個國際大趨勢做好準備,先要在綠色金融產品的品質上做好監督工作。是故,香港品質保證局近日宣布,推出「綠色金融認證計畫—綠色基金」,為綠色金融產品提供第三方認證服務。 香港品質保證局於上週三(九月二十五日)宣布,推出「綠色金融認證計畫──綠色基金」,為綠色金融產品提供第三方認證服務。香港品質保證局早於二○一六年開展「綠色金融認證計畫」的研發工作,在制定綠色金融認證計畫的過程中,參考了多個國際及國家標準,包括《 聯合國氣候變化框架公約》的清潔發展機制、國際資本市場協會的《綠色債券原則》、中國人民銀行公告〔二○一五〕第三十九號及其附件《綠色債券支持項目目錄》;ISO 二六○○○:二○一○社會責任指南等。 當局除了會推出綠色金融發行前證書 ,以審定申請者提出的環境方法聲明之充分性,判斷綠色項目能否帶來正面的環境影響;亦會發出綠色金融發行後證書,即根據申請者提出的環境方法聲明,每年核查實施綠色項目的進度和有效性。透過綠色金融證書及認證標誌,協助發行者吸引更多潛在綠色金融投資者。其實至今年的三月底,綠色金融認證計畫已完成三十四個綠色債券的認證個案,發行總額預計超過六十億元。 財經事務及庫務局局長劉怡翔對計畫表示歡迎,並指出:「繼去年成功推行綠色債務工具的認證,計畫現擴展至綠色基金,這將進一步加強市場對綠色金融產品的信心,有助我們繼續發展香港成為區內的首要綠色金融樞紐。」劉怡翔續說,樂見近年香港市場中,以氣候、綠色、環境或可持續發展作為投資重點的基金數目日益增加。 漂綠問題 綠色基金或稱為環境基金、或生態基金,是指一些投資於綠色項目的基金,而相關的投資一般會佔總投資的六成以上。綠色基金以促進企業環境績效、發展綠色產業和減少環境風險為目標,主要會聚焦於霧霾治理、水環境治理、土壤治理、污染防治、清潔能源、綠化和風沙治理、資源利用效率和循環利用、綠色交通、綠色建築等領域,可以引導資金流向態環境保護的產業。 市場對綠色認證問題愈來愈重視,主要是因為在綠色金融領域中,發展一大挑戰為產品的質素。近年全球綠色金融發展如火如荼,但由於市場上仍缺乏一套標準定義何謂「綠色」,投資者難免會憂慮「漂綠」(greenwashing)風險。 所謂的「漂綠」問題,即投資項目為了得到融資,借綠色金融過橋,掛上「綠色」的標簽,卻名不符實。漂綠的方式有很多種,例如在產品上的「漂綠」,包括一些標榜「高效能」的電子商品,但卻含有有毒物質,又或者一些號稱純天然的商品,卻含有砷或甲醛等有毒物質。又例如一些企業以「綠色」為幌子,實質把籌集資金用於與環保無關的日常營運支出,或投入環保效益有限的項目上。 當中,大眾汽車(Volkswagen)在一五年就曾經出過「柴油欺詐」的綠色醜聞。當時大眾汽車積極在美國推廣其柴油車款,低排放是主要的賣點,但美國環保局其後發現很多大眾柴油汽車在引擎內裝有儀器,令它們在廢氣排放測試時表現更好。最終大眾汽車承認在測試中作弊,更指全球大約有一千一百萬輛汽車有所謂的「作弊裝置」。另外,如花旗集團(Citigroup)在一五年曾推出千億美元的支持清潔能源方案,同時卻被揭發其一直為美國煤炭發電商的最大的融資者。 統一標準 正由於漂綠情況並不罕見,市場上統一的綠色標準以及第三方的認證變得相當重要,只有遵守嚴格的標準,本港才能發售到貨真價實的綠色金融產品,讓市場投資者有信心。 [...]