可持續發展
ESG投資攻略 聚焦三大主題
2023-03-02
ESG投資成為資本市場的重要關鍵詞。ESG是將企業對環境、社會和管治各方面因素綜合考量而作出的一種投資。有研究指出，ESG投資風險較低，回報更高，但不足處在於缺乏統一的評審標準。富達國際可持續投資策略主管Gabriel Wilson-Otto表示：「監管法規促使企業使用一致ESG框架及數據標準，提高ESG數據的可用性，進而提升企業ESG發展的透明度。」撇除統一標準這個因素，目前全球對ESG的投資有增無減，而且發展勢頭將會繼續熾熱。 據彭博通訊社統計，去年全球ESG資產規模高達41萬億美元；而普華永道會計師事務所 (PwC)的調查亦表示，有超過七成的機構投資者停止投資缺乏ESG相關產品的企業，顯示ESG表現對於企業的長遠發展和價值的重要性。然而，在現時的ESG投資中，一般投資者如何參與這項投資？又如何決定選擇那些ESG投資產品呢？ 近年可持續投資受到前所未見的重視。環球新冠疫情的爆發、能源危機及氣候變化等世界性事件，對環境及社會帶來的嚴重影響，再三證明可持續投資的重要性。對投資者而言，隨着愈來愈多針對可持續發展的監管法規在各地市場落實，企業的環境、社會和企業管治（ESG）發展方案變得更具體清晰及更具保障。 MSCI的ESG與氣候研究部執行董事、亞太區主管王曉書表示，過去十年，ESG投資在全球快速發展，出現主流化的趨勢，而ESG投資受長期穩健收益的資產所有者的青睞，各類ESG基金和投資產品層出不窮、規模也不斷擴大。以MSCI數據為例，對應MSCI各類ESG和氣候的指數、並跟蹤MSCI ESG股權類ETF的規模，至2022年的第三季達到1,858億美元。 本地投資者缺乏認知和理解 或許不少人認為ESG與企業息息相關，對個人而言似乎毫無關係。對計劃在港上市或已經上市的公司來說，港交所的ESG監管可追溯至2011年首次發佈的《環境、社會及管治報告指引》，該《指引》於2019年12月更新，增強強制披露內容，將社會關鍵指標披露要求提升為「不披露就解釋」。2020年7月和2022年1月港交所更新《香港交易所指引信》，將環境及社會事宜的披露納入上市申請檔的業務章節。 然而正因為ESG的強制性實施，以及衍生出各種基金，ESG已經不再單單是企業的責任，亦成為一項個人投資產品。不過，調查顯示，本港投資者對ESG認識不足，有需要進一步推廣相關的教育。根據瑞士百達資產管理和科大商學院合作的調查顯示，本港的個人投資者對ESG投資的意識和相關經驗偏低。不過，被訪者同時認為，如果他們對ESG產品有更好的認知和理解，會提升他們對ESG投資的興趣及意欲。這項調查反映ESG投資及綠色金融具有強大的增長潛力，市場需要加強針對個人投資者對ESG投資的教育。 其實坊間已有不少商業、學術機構提供ESG的相關課程，然而良莠不齊，政府可以作出認證標準，讓有意從事這個行業的人士有章可循，選擇適當的機構接受相關教育。 由於ESG逐漸成為投資產品，不少國家為此推出各種各樣與ESG相關的投資基金。中國在這方面的發展亦呈爆炸式增長。根據彭博數據顯示，過去20個月中，至少有112隻新基金推出，幾乎是過去4年首次推出總和的三倍。同時，中國境內商業銀行發行的相關產品規模已達到近百億元。而富達國際的一項調查並顯示，與亞洲其他主要市場的投資者相比，中國的散戶投資者對這類基金表現出更大的興趣。自2021年初以來，管理的資產翻了一番，達到約500億美元。 觀察全球ESG發展現況，由於「減碳」、「零碳排」和「碳交易」逐漸成為趨勢，各國為落實ESG策略，接連針對「綠能」、「電動車」及「環保科學研究」等永續相關產業提出創新的模式。 以「綠能」為例，內地最近發布文件，就補貼核查中存在諸多疑義的相關內容進行了說明，包括部分特殊光伏、風電項目上網電價的確定、納入補貼項目容量的認定，以及項目備案容量的認定標準等，刺激部份新能源營運商的股票出現異動。 而美國拜登政府最近亦對新能源產業注入資金高達 [...]
