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唐啟波：初創企業為ESG時代作好準備

ESG（環境、社會和企業管治）成為國際資本市場大熱的BUZZWORD，投資者追求高回報之餘，亦關注企業推動全球可持續發展的參與度。初創企業將ESG價值應用於戰略和運營上，為股東創造更長遠的收益，對爭取較佳的資金及維持競爭力將日益重要。 許多人視創投機構為金錢至上的投機者，其實不然。全球創投於去年首三季的投資金額創下1717億美元的歷史新高，而且對ESG 的興趣明顯增加。[1]我認為創投除了是連接資本市場與創新企業的橋樑外，亦肩負社會責任。投資者和初創企業顯然有明確的金錢關係，唯「人」的價值更加重要 ─ 尤其在初創的早期階段，創投投資在企業家的夢想和價值觀，以及他們影響世界的能力。我們深信，只要給他們提供機會及資本，便可賦能社群和解決社會經濟問題，達致可持續發展。   以戈壁大灣區所投的Prenetics為例，該企業主營線上健康及基因測試服務，以「讓每個人都能夠掌控自己的健康」為使命。於疫情期間，公司推出革命性的家用新型冠狀病毒測試，以安全精準、簡單和價錢大眾化的檢測，供香港市民、醫護人員、醫療機構、僱主以及學校使用，大大縮短病毒測試的時間，以及市民因出門而受到感染的風險，為抗疫及公共醫療作出重大的貢獻。   戈壁大灣區洞識Prenetics具備影響全球的能力，從2017年開始，參與多輪融資，協助他們實現願景，並參與制定投後管理及制定退出策略。目前，Prenetics已經發展為全球領先的生物科技企業，並透過SPAC形式申請在美國上市，成為香港首家上市的獨角獸，將檢測服務推向全球。   「做好事」與「賺錢」之間 「做好事」與「賺錢」之間從來不存在矛盾，履行社會責任也是企業將利潤長遠最大化的體現。作為全球最大型線上創業大賽JUMPSTARTER多年的評判，我發現具有使命感、擁護ESG理念的企業，較著重長期價值及革新，為資源及服務不足的市場創造最大的社會價值，同時努力解決問題，因此具備高於同業的競爭優勢，不僅成功地改變生態系統，更能抵禦風浪，取得成功。Ocean Tomo的統計結果亦印證了我的觀點。該報告指出，過去45年，無形資產佔標準普爾 500 指數市值的比例，由1975年的17%，大幅上升至2020 年的90%，而採納ESG政策與企業的無形資產升值存在直接關係，反映初創在可持續發展作出的努力，最終會體現在它的商業價值，獲得伯樂賞識。   作為亞洲領先的創投，戈壁大灣區是少數將ESG納入投資準則的先驅者。我們成立了ESG委員會，按照國際可持續發展的標準，包括UNGC、全球報告倡議組織(GRI)、國際勞工組織(ILO)、跨國企業(MNE)宣言和聯合國《世界人權宣言》(UDHR)草擬ESG框架及篩選初創企業，進行前期的在職審查；投資後，團隊會按每家企業的性質，訂出針對性指標，每季監察及評估，確保投資的初創企業創造價值。在制定退出策略時，我們會確保企業符合監管機構的ESG披露準則，降低上市風險。此策略有助戈壁大灣區成立5年間，成功孵化了虛擬銀行Welab(匯立銀行)、跨境支付平台Airwallex(空中雲滙)、加密金融科技企業Amber ，以及區塊鏈遊戲開發商Animoca Brands等 7間獨角獸，並扶助GOGOX、Prenetics及DayDayCook(日日煮)進行上市程序，走向世界。   行穩方能致遠。截止2021年，履行聯合國責任投資原則(PRI)的管理資產規模升至1213億美元的高位[2]，隨著世界各地的私募股權和後期風險投資基金日漸將 ESG 列入投資的考慮因素，符合 ESG 標準對於早期和成長階段的初創企業競爭和獲取資本方面日益重要。這不僅是道德上的要求，而是企業家長遠賴以保持財務可持續性和彈性的競爭優勢。戈壁大灣區已經累計投資逾60家初創企業，未來會繼續協助企業家開闢新市場，成為世界級的領導者。       註： [1] https://home.kpmg/tw/zh/home/media/press-releases/2021/11/kpmg-released-2021-q3-global-venture-pulse-report.html [2] https://www.dealstreetasia.com/stories/gp-lp-esg-chibo-tang-268667/     撰文：唐啟波  戈壁大灣區管理合夥人 [...]