博客

梁穎雯:積穀防饑與家族財富傳承

疫情陰霾下,在香港、以至全球(中國以外)的新冠肺炎的確診新數字還是高居不下,阻礙國內外與香港的溝通與交流,讓多項工作計劃的實行都變得遙遙無期。大家對於經濟前景與未來的發展,儘管都難免帶著一點忐忑不安,但依然保持非常正面的思想,繼續努力,一步一步勇敢的向前邁進。 在疫情與經濟問題還沒到盡頭的情況下,從家族企業運營的角度來說,現金流的處理就變得尤為重要。看到不少的食店,因晚上禁堂食,市民亦少外出並在家工作,收入大減超過五成,其他不同行業也有類似的情況。如果現金流一時挺不過來,那就難免要面臨倒閉,甚至破產的命運。 從家族財富傳承規劃的角度來說,不其然想到兩句老生常談:審慎理財與積穀防饑。不少客戶在一般情況下,都會把自己家庭的財務與公司的營運緊緊的鏈接在一起,在業務成功的時候,為了把業務做大做強,都會把賺回來的錢,繼續投到家族企業中,或投放在高風險的投資項目,希望賺更多錢。但是,如果在可以的情況下,作為一個比較保守的安排,我們為客戶做傳承規劃的時候,會建議把部分累積下來的財富,放進家族信託裡面,第一,可以作一些審慎的投資,讓資產長期保持增長活力,並在有確定性的情況下保留資產給與自己退休或後代的長期使用。第二,由於資產的法律擁有權已經與信託的委託人分割,建立了防火牆,在遇到不穩定因素,或大衝擊的時候,如個人或家族企業撐不下去,需要倒閉或破產時,已經放進信託的資產,都可以得到信託的防火牆保護,不會受到影響。第三,信託裡面的錢也可以變成家庭的救命稻草,有機會可以讓企業繼續營運,或者讓家庭的生活水平,不會因為事業改變而受影響。 在現時的情況下,大家可以清楚感受到,建立防火牆與積穀防饑的作用,有什麼比留得青山在更加重要呢!祝願大家珍重,平安!   [...]

商事動態

陳茂波:倘疫苗廣泛接種 經濟下半年料復甦

財政司司長陳茂波出席香港中華總商會(13日)舉辦「2021中總論壇」,發表視像致辭總結去年本港經濟,香港今年開局挑戰仍在,但曙光漸現。隨着新冠疫苗接種後逐步控制疫情,只要社會環境維持穩定、安全,香港經濟的復甦動力,有望在下半年顯著增強。   陳茂波總結去年本港經濟,料經濟收縮幅度將達到負6.1%,是有史以來最嚴重的衰退,第4波疫情亦令勞工市場面對進一步壓力。他估計,本港經濟上半年仍面對較大挑戰,下半年可望漸有改善,但復甦的速度和力度取決於多個內外因素。外圍方面,陳預料內地經濟會強勁增長,是支持香港經濟最大後盾,但旅遊業仍需較長時間恢復;而中美的分歧亦會繼續影響環球經濟市場。 本港方面,陳茂波認為,盡快平定疫情是當務之急,強調政府來年會維持積極財政政策,甚至加大投資方面開支,緩和經濟下行對企業和市民造成的壓力。 他又呼籲,港商要把握好「雙循環」的定位及角色,在「內循環」上加強推動產品內銷;「外循環」上繼續提供與國際接軌的專業服務等,又透露港府正與深圳商討,由香港科技園承租福田科創園區部分地方,供有興趣開展大灣區業務企業使用。     同場,復旦大學泛海國際金融學院執行院長錢軍、瑞銀亞洲經濟研究主管兼首席中國經濟學家汪濤分別擔任專題演講嘉賓,剖析環球及內地經濟新格局。 錢軍:內地金融市場發展亮麗 錢軍分享對環球及內地金融市場發展意見。他認為,內地國債收益率高,加上人民幣持續升值的趨勢,有關投資較歐美國債更為吸引。內地去年落實簽署RCEP和中歐投資協定,令內地企業可受惠RCEP成員較低的關稅,並清除投資歐洲國家的政策不確定性,對投資者是利好消息。香港作為連繫內地與其他國家的橋樑,當可從中受惠。此外,內地推出數字人民幣,其跨境支付應用將是帶動未來金融發展的重要元素,香港可發揮國際金融中心作用,積極配合推動數字人民幣長遠發展。 錢軍亦提及美國股市去年大幅波動,惟除科技行業表現較突出外,美股整體表現一般。內地股市波動則較美國為少,日常消費行業股的表現較出色。錢教授特別提到上海科創板,其上市條件強調持續經營能力,給予尚未有盈利能力的企業也可在科創板發行上市的機會。 汪濤:創新驅動為內地提供發展潛力 汪濤認為,疫情對全球帶來深遠影響,不但對各地人民生活造成重大打擊,不少國家在抗疫過程中,也暴露出在公共衛生、產業鏈上的脆弱性;同時亦加速了數字化經濟發展,消費、生產將轉趨線上化。 她續指出,在疫苗面世下,今年環球經濟可望迎來復甦,預期全球經濟增長將由去年收縮3.5%反彈至6.3%正增長。內地經濟更有望錄得逾8%增長,主要受惠內部消費復甦,而全球經濟恢復,亦將推動中國出口增長。此外,國家提出「雙循環」戰略,其中以「創新驅動、科技自立」作為重點之一,將更有效發揮內地市場的潛力。 香港方面,雖經歷了疫情和社會事件雙重打擊,但國際金融中心地位依然穩固,今年亦錄得資金持續流入。汪濤認為,香港未來應把握「雙循環」發展機遇,繼續鞏固作為外資進入內地市場的窗口,同時積極扮演內地資金進入亞太地區的平台角色。 [...]

專題

駿隆預測:今年積金回報有望達6至8%

強積金顧問公司駿隆預期,今年全年強積金回報有望達至6%至8%水平,其回報水平主要受三大因素影響,分別為大中華地區表現、疫苗效應與舊經濟版塊復甦速度,以及環球政府和央行財金政策等三大因素影響。   駿隆集團執行董事王玉麟指出,中國經濟體穩健,有利中國股票造好,加上去年積金局已放寬A股於強積金的投資比例,強積金基金經理將有更多空間挑選和投資於優質A股,建議強積金成員可適當地投資於大中華股票基金,但這類別資產中,不同強積金計劃的資產配置和回報可相距甚遠,提醒成員需謹慎選擇。 他又認為,疫苗推出將為經濟帶來刺激,「疫苗效應」與量寬政策的完結的涵接時機將為經濟復甦的關鍵,惟復甦速度將取決於疫苗有效率、分配情況、民眾接受程度及所能帶動的營商氣氛等。他提到,恒指正就擴充成分股數目及整體覆蓋率向市場徵詢意見,或對被動型基金表現有所影響,但去年回報表現反映強積金基金經理於波動市況中的應變能力強,能為投資於高風險股票資產的成員獲取更佳回報。 駿隆集團常務董事陳銳隆表示,市場預期央行量寬及財政政策措施將維持,令股市表現與經濟基本因素情況出現持續脫鈎。預期疫苗可以大規模生產時,舊經濟板塊將會持續改善。投資者要留意疫情及疫苗對經濟及股市的影響。低風險投資者需要留意有兩大因素會影響債券價格。第一是世界各地推出持續的量化寬鬆,其次是預期經濟復甦將帶來的通漲預期。或會令長期債息推升,令債券回報將有較大的波幅。長線可根據自身風險承受能力分段吸納大中華及美國股票類別基金。   駿隆集團常務董事陳銳隆。   駿隆集團執行董事王玉麟。             [...]