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鄭明輝：本週五大金融事件
2023-03-27
投資者將希望在未來一周因銀行倒閉而動蕩的市場恢復一些穩定，因為他們正在權衡瑞銀與瑞士信貸被迫合併的持續影響。即將公佈的美國數據可能會顯示市場動盪使經濟衰退的可能性有多大。來自中國的歐元區通脹數據和PMI數據也將成為關注焦點。 1. 銀行業動盪 在本月早些時候兩家美國銀行倒閉以及上週末競爭對手瑞銀被迫收購陷入困境的瑞士信貸並減記部分或有可轉換債券後，投資者準備迎接銀行業的更多動盪。 許多人擔心，隨著美聯儲在過去一年裡一系列激進的加息行動波及經濟，其他令人不快的意外正在潛伏。 基金巨頭貝萊德全球首席投資策略師Wei Li告訴路透社：「此時市場非常緊張，投資者首先採取行動，然後再研究細微差別。」、「這是可以理解的，因為目前還不清楚這是否確實包含在內。」 最近幾天，投資者關注德國巨頭德意志銀行（ETR：DBKGn）。該公司股價本月已下跌逾四分之一，包括上週五的8.5%跌幅，防止其債券違約的成本飆升，儘管很少有人將其與瑞士信貸放在一起。 2. 動蕩的第一季度 隨著動蕩的第一季度接近尾聲，投資者正在展望第二季度可能帶來的情況。 由於投資者大量買入股票，1月份出現了有記錄以來今年第一個月最大的股市熱潮。通貨膨脹的威脅看起來不那麼嚴重，經濟似乎很強勁。 但快進到第一季度末，大量加密貨幣公司倒閉，美國地區銀行股在矽谷銀行倒閉和瑞士信貸崩潰後暴跌——將市場波動推向2008年式的狂熱。 美聯儲主席杰羅姆鮑威爾表示，銀行業壓力可能引發信貸緊縮，對放緩的美國經濟產生「重大」影響。 雖然美聯儲官員繼續認為進一步加息的可能性很大，但金融市場現在傾向於在 5月央行下一次政策會議結束時完全不加息的可能性。 3、美國數據 在經濟日曆上，這將是平靜得多的一周——亮點將是周五的核心PCE價格指數——美聯儲青睞的通脹指標。它在1月份加速，增加了對美聯儲更加強硬的前景的擔憂。 3月份的消費者信心數據將於週二公佈，可能會顯示金融體系壓力的影響。 其他報告包括待售房屋數據、修正後的國內生產總值和首次申請失業救濟人數。 幾位美聯儲官員也將在本週發表講話，包括美聯儲理事菲利普杰斐遜、波士頓聯儲主席蘇珊柯林斯、里士滿聯儲主席湯姆巴爾金以及州長克里斯托弗沃勒和麗莎庫克。 4. 歐元區通脹 歐元區將於週五發布備受關注的通脹數據，雖然預計總體通脹將放緩，但剔除食品和燃料價格等波動因素的基礎通脹率預計將加速。 歐洲央行本月早些時候將利率上調50個基點至3%，但一些政策制定者現在呼籲採取更加謹慎的措施，因為過去的加息現在已經開始，經濟開始做出反應。 與此同時，銀行業危機引發了對貸款放緩的擔憂，從而拖累經濟。 德國央行行長約阿希姆納格爾將於週一發表講話，歐洲央行行長克里斯蒂娜拉加德將於週二在法蘭克福發表講話——投資者將密切關注政策制定者如何看待銀行業持續動盪中的通脹威脅的任何跡象。 5. 中國採購經理人指數、東京通脹 週五的中國PMI數據將受到密切關注，因為市場觀察人士試圖衡量全球第二大經濟體在疫情限制措施解除後的複蘇力度。 在日本，週五東京的通脹數據將成為焦點——該報告預計將顯示通脹連續第十個月超過日本央行2%的目標。 在其前任行長實施了十年前所未有的刺激措施之後，外界普遍預期即將上任的日本央行行長上田一夫將在其任期內監督收益率曲線控制和負利率的解除。 撰文：鄭明輝 獨立股評人 ============= 延伸閱讀：鄭明輝：本週五大金融事件 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Instagram：www.instagram.com/capitalplatform.hk/ LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]
