專題

德勤澳洲會計師公會 籲釐清跨境理財通規則

新一份施政報告提到將加快落實跨境理財通,德勤和澳洲會計師公會聯合發表跨境理財通研究報告,報告指截至8 月,粵港澳三地有21 間銀行集團網點遍布大灣區,當中16 間在區內經營零售財富管理業務,規模龐大,擁有大量富裕儲蓄客戶及豐富財富管理產品分銷經驗,相信具備有利條件,尋求監管機構批准加入首批理財通計劃。   報告指出,根據內地法律法規,開設投資賬戶時必須親自開戶。儘管內地監管機構在2019年批准試點,在香港推出代理見證開立內地個人銀行(II及III類賬戶)賬戶服務,但目前只有兩家中資銀行獲准提供此類服務。 倘若「跨境理財通」沒有簡化開戶措施,投資者可能需要前往當地親身開戶。報告認為,在此情況下,個別通過其附屬銀行或母行能夠提供跨境開戶服務的銀行,更能夠捕捉「跨境理財通」帶來的商機,處於更有利的位置。 至於香港及澳門銀行的遙距開戶服務,報告稱,兩地銀行所使用身份驗證技術仍在早期階段,主要適用於香港和澳門身份證持有人。香港部分金融機構也在探索技術解決方案,讓非本地居民可以遙距開立賬戶。 除此之外,報告提到,香港銀行必須持有證監會的牌照才能出售投資產品。而銀保監只是要求銀行必須向銷售理財產品的員工提供適當的培訓,但沒有特定的牌照要求。 澳洲會計師公會大中華區分會副會長黃以東建議,監管機構需提供適當指引及守則,包括在內地銷售香港理財產品的員工,是否需要持有證監會的牌照,以釐清銀行在法律及合規風險。 另外,澳洲會計師公會大中華區分會會長劉明揚表示,目前未知客戶是否可以在多家參與銀行開設「跨境理財通」賬戶。如果允許的話,便可能需要在參與銀行之間建立一個訊息共享平台,用於收集和匯報共享客戶的交易數據,配額監控因此會變得複雜。 德勤中國金融服務行業市場發展主管合伙人徐英偉指出,銀行在銷售理財產品的經驗和規則指引等方面均較成熟,料開通初期會先由銀行參與銷售理財產品。他又稱,在跨境開戶方面,如果可以親身跨境到銀行開戶自然問題不大,但考慮到疫情,是否能夠讓投資者於本地銀行開戶,再由銀行將資金南向或北向跨境匯款,再在當地的理財通專屬帳戶進行買賣,這可能需要釐清。 [...]

大中華時事

【國策動向】「一帶一路」機遇風險並存,中國在沿線國投資增9%

香港可成為內地與「一帶一路」沿線國家的投資橋梁。 隨著「一帶一路」倡議在全球縱深發展,越來越多的國家和組織參與其中,涉及的行業從初期的基礎設施為主延伸到各行各業,參與的主體也從國有企業為主擴展到民營企業和外資企業。2018年是「一帶一路」倡議提出的第五年,相較2017年,中國在「一帶一路」沿線國家非金融類直接投資上升9%,達156億美元;對「一帶一路」沿線國家的進出口額亦上升13%,達8.4萬億美元。中國企業積極響應「一帶一路」戰略,在近5年間對沿線國家的非金融投資金額達到718億美元,投資的國家數量不斷增加。 撰文 白潔 | 攝影 鄺銘漢 「一帶一路」倡議自2013年首次提出以來,「朋友圈」持續擴大。截至2018年底,中國已累計同122個國家、29個國際組織簽署了170份共建「一帶一路」合作文件。五年來,全球輿論對「一帶一路」倡議的態度經歷了「觀望—質疑—支持—合作」的轉變,對「一帶一路」倡議的積極反響佔比由2013年的16.5%提升至2017年底的23.7%。根據國際貨幣基金組織的最新預測,2017年的全球經濟增長率達到3.6%,為近10年來最大範圍的增長提速。回顧2018年,雖然世界局勢變化頻仍,但全球大多數國家對「一帶一路」倡議的支持力度不減,一年間共有逾60個國家加入「一帶一路」合作。 值得關注的是,中國對「一帶一路」國家的投資仍面臨一定風險。由於大部分參與國為發展中國家,其基礎設施相對落後,道路與通信設施較不完善。此外,沿線國家橫跨中亞、西亞、非洲,各國政治、社會、法律環境差異顯著,優勢資源和產業多元化;部分國家政局不穩、民族和宗教衝突問題突出,少數國家甚至發生軍事衝突、恐怖襲擊和暴力等極端事件,為投資環境帶來顯著風險。因此,企業在海外投資前需要對目標國家進行審慎評估,在把握發展戰略機遇的同時甄別、評估風險,從而提升投資回報和海外運營的可持續性。 「一帶一路」國家整體吸引力上升 有鑑於此,德勤再次攜手上海市商務委員會發佈第二份《一帶一路國家投資指數報告》(下稱「報告」),並基於2017年的報告進一步完善研究框架、擴大國別覆蓋,以更客觀、更全面地展現 「一帶一路」沿線各國的新趨勢與新變化,包括完善經濟吸引力和風險評估體系,微調行業評估體系指標,並新增了新西蘭、東帝汶、巴拿馬和馬達加斯加4個新近加入 「一帶一路」的國家,使報告全面覆蓋包括目前與中國開展深層次合作的80個國家。 報告指出,一帶一路國家的整體經濟吸引力上漲,尤其東南亞國家最為顯著,但總體投資風險相應提高。經濟吸引力最高的20個國家得分均有上漲,各國經濟吸引力較2017年提高,前四位排名不變,分別為印度、新加坡、卡塔爾、阿聯酋。德勤中國商業戰略與研究合夥人曹梅說,「與之相對,跌出前20名的國家有馬爾代夫、馬來西亞、匈牙利、伊朗、波蘭和斯洛文尼亞。」與此同時,報告也指出,「一帶一路」沿線國家的總體投資風險也有所增加。曹梅指出,當前全球政治、經濟環境越發複雜,「一帶一路」沿線國家多為新興經濟體,普遍面臨更高的投資環境風險。 投資風險最低的國家分別是新西蘭、新加坡、愛沙尼亞、捷克和拉脫維亞。除了剛剛被納入指數的新西蘭和巴拿馬,進入風險最低前20名的國家還有馬來西亞和塞浦路斯。而跌出前20名的國家有俄羅斯、沙特、科威特和克羅地亞。至於綜合投資吸引力和風險方面,報告列出了綜合投資吸引力最高的20個國家,包括8個東歐國家、5個中東國家、4個東南亞國家、2個獨聯體國家以及1個大洋洲國家。其中,新加坡、新西蘭、阿聯酋、卡塔爾和印度位列前五名。整體而言,東歐、東南亞和中東地區是「一帶一路」的重點投資地區,投資潛力可觀,預計增長穩健。 [...]

商事動態

德勤:AI加速全行業變革,賦能新時代

隨著人工智能技術快速發展,AI早已無處不出現在人類的日常生活中,並正極速融合於眾多行業中。德勤發佈《全球人工智能發展白皮書》(下稱「報告」),從AI創新融合的新趨勢、AI技術的發展和騰飛、中國AI在全球的地位,以及AI如何重塑各行業四大方面,深入闡述全球AI發展的現狀及未來,以及德勤在全球AI領域的重要發現,希望啟迪社會和相關企業,為計劃投入於AI領域和佈局的企業提供更多參考和建議。 報告顯示,目前AI已在金融、醫療、安防等多個領域實施技術,且應用場景也愈來愈豐富,並正在實現全方位商業化,引發各個行業作出深度變革,這對加速企業數碼化、改善產業鏈結構、提高利用資訊效率等方面都起到了積極的作用。與此同時,AI亦已全面進入機器學習的時代,關鍵技術與產業的結合將是未來AI的發展。然而,隨著投資界和企業逐步加深對AI的了解,AI投融資市場變得更加理性,投資金額雖繼續增加,但投融資頻次則有所下降,特別是經過行業的一輪優勝劣汰後,底層技術創業公司以及落地性強的領域如醫療、教育、無人駕駛等創業專案繼續獲人工智能領先機構的青睞。 德勤中國科技、傳媒和電信行業主管合夥人林國恩指:「AI僅用了幾年時間便從科研和學術範疇轉變到技術創業,這不僅有賴人們對新技術解放生產力的訴求和政策的扶持,亦離不開資本市場助推人工智能發展。我們認為人工智能的投資趨勢可總結為三點,一是依託人工智能技術在傳統領域的應用創新獲投資者追捧;二是底層技術創業公司開始獲投資市場青睞;三是巨頭投資人工智能佈局在業務關聯產業之上下游。」 儘管這些投資巨頭的投資偏好不盡相同,但他們在不同領域積極佈局,預示AI的發展勢不可擋。報告預計,到2025年,世界人工智能市場的規模將超過6萬億美元,而2017年至2025年的複合增長率更達30%。中國作為位居全球第一的線民規模國家,無疑將升級人工智能技術的演算法及為擴展場景應用提供良好的資料基礎。另外,廣泛的產業及解決方案市場也是中國人工智能發展的一大優勢,除了受惠於大量的搜索資料、豐富的產品線,以及廣泛行業提供的市場優勢,還有各大國內外的科技巨頭推動開拓科技社區,幫助人工智能應用層面的創業者突破技術壁壘,將人工智能技術直接應用於研發終端產品。無否認,中國在基礎研究、晶片、人才方面等多項指標上仍與全球領先地區有一定的差距。 對此,林國恩表示:「儘管如此,中國AI產業在資金與政策的大力支持下一直保持快速發展。如機器人產業增速保持全球第一,一些關鍵技術已處於全球領先行列;語音辨識技術優於其他國家;人臉識別技術有望超越美國等。根據德勤篩選的全球人工智能高增長企業名單(後附),中國企業表現非常突出,其中以『乂學教育-松鼠AI』、『位元組跳動』和『雲從科技』為教育、商業智慧和人臉識別細分領域的代表企業,其增速分別超5,000%、700%和600%。隨著中國AI技術不斷深入發展、滲透,其發展前景將越來越廣闊。」 報告縱向觀察全球AI 城市,從頂層設計、演算法突破、要素品質、融合品質和應用品質五個關鍵維度出發,歸納並評選出三類20 個最具代表性的AI 創新融合應用城市。第一類是以三藩市灣區、波士頓為代表的綜合樞紐型AI 城市﹔第二類是以紐約、北京和上海為代表的融合應用型AI 城市﹔第三類是以多倫多、達拉斯、深圳、阿姆斯特丹為代表的創新引領型AI 城市。德勤認為,城市AI 創新融合應用的發展很大程度依賴城市自身的基因,包括政府觀點、經濟實力、產業特點和科創資源等,雖然在初期的切入點和發展路徑不盡相同,但中遠期均靠攏綜合樞紐型。 [...]

商事動態

「一帶一路」機遇風險並存 中國在沿線國投資增9%

德勤聯合上海市商務委員會發佈第二份《一帶一路國家投資指數報告》(下稱「報告」),展現2017-18年間一帶一路投資的新趨勢,以及沿線各國的新熱點與變化,使各國的情況縱向可比。報告指出,一帶一路國家的整體經濟吸引力上漲,尤其東南亞國家最為顯著,但總體投資風險相應提高。此外,中國與一帶一路國家的合作範圍擴大、層級深化,合作機制不斷完善,在他們的經濟發展中扮演著越來越重要的角色。 報告又指,未來中國企業對一帶一路沿線國家的投資將保持投資流量穩步增長、合作領域多元化的發展態勢。除電力、石油石化、交通建設等傳統行業外,中國企業的投資重心將會擴展到租賃和商務服務業、金融業、批發和零售業,以及高新技術產業等領域。同時,未來中國對一帶一路沿線國家區域性投資差異將逐漸顯現,對重點國家和重要領域的投資會不斷加大。 德勤全球一帶一路服務主管合夥人,德勤中國副主席黎嘉恩表示:「2018年是一帶一路倡議提出的第五年,中國在一帶一路沿線國家的非金融類直接投資比前一年上升9%,進出口額上升13%,並舉辦了四大主場外交活動,進一步擴大一帶一路的國際影響力。中國在沿線國家的經濟發展中扮演著越來越重要的角色。」 德勤中國財務諮詢合夥人曹梅指:「報告廣泛參考多方國際公認的資料來源,包括世界銀行、國際貨幣基金、穆迪評級、中華人民共和國商務部等,通過11個一級指標及34個二級指標,對整體宏觀層面,即經濟吸引力和風險進行研判,並對五大行業深入進行特色指標分析以構建完整全面的投資評估體系,從而協助企業作出更科學的投資決策。」 此外,報告為沿線國家主要行業的吸引力趨勢排名,發現包括蒙古、塔吉克斯坦,在製造業的排名均有大幅提升,這由於兩地積極與中國企業開展合作從而提升了工業技術及水準。其他值得注意的趨勢包括:能源領先國紛紛向新能源戰略轉型,著重發展天然氣、可再生能源等;越南、波蘭和印尼因基礎設施建設成功,帶動貨物運輸穩健發展,令三國在交通運輸業的名次大幅上升。 [...]