| Capital 資本平台

本港時事

GUM：4月強積金人均蝕1,698元香港大中華股市表現疲弱

2023-05-09

強積金顧問公司GUM最新公布，4月強積金綜合回報跌0.7%，每人平均蝕1,698元。其中股票基金表現欠佳，為各個類別中最差，本港和大中華股票基金更錄最大跌幅。不過今年首4個月，強積金仍錄3.2%正回報，每人平均賺7,244元。據GUM報告，上月三大主要指數中，混合資產基金指數下跌0.1%，報225點；固定收益基金指數則升0.2%，報123點；股票基金指數則跌1.5%，報300點，其中大中華股票基金和香港股票基金分別亦5%及2.5%跌幅，為上月表現最差股票基金首兩位。至於個別基金方面，宏利的康健護理基金表現不俗，帶動其他股票基金成為四月份表現最好的股票基金。債券基金在市況波動下仍然保持穩定，錄得輕微增長。 GUM指出，香港及大中華區股市下跌，主要由於中國4月製造業採購經理人指數，從3月的50降至49.5，工廠產出自1月以來首次出現收縮，以及美國對中國企業加強出口管制。GUM策略及分析師雲天輝指出，現時市場仍然波動，強積金保守基金預期可以持續穩定獲得正回報，較保守成員可考慮其作為資金避風港。 GUM策略及分析師雲天輝(右)指出，在現市況下保守基金預期可以持續穩定獲得正回報，較保守成員可考慮其作為資金避風港。 ============= 延伸閱讀：積金局：歡迎政府公布取消強積金對沖安排生效日期 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Instagram：www.instagram.com/capitalplatform.hk/ LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

本港時事

GUM:創積金史上最佳開局人均賺近萬五

2023-02-07

受惠於中港全面通關，美國通脹漸望受控令市場預期美聯儲加息步伐有望減緩，1月強積金基金指數創下自成立以來的最佳開局（比較過去22年的1月份單月回報），全部基金指數高收，中港股票基金更創雙位數升幅。截至1月31日，GUM強積金綜合指數升逾14點 (+6.4%)，報232點。1月份三大主要指數連續三個月上升，股票基金指數大升約25點 (+8.6%)，報316點；混合資產基金指數升約13點 (+6.4%)，報228點；固定收益基金指數升1點 (+1.3%)，報123點。2023年1月強積金每人平均回報14,709元。 1月份強積金各類回報表現理想，單月回報已收復去年全年負回報逾四成；GUM 策略及分析師雲天輝指出，強積金回報表現自去年11月起開始反彈，綜合指數至今共回升近18％，隨著中港全面通關，消費氣氛將持續改善；美國通脹持續降溫及加息步伐有望放緩，將令消費需求復甦，GUM 對第一季強積金回報表現偏向樂觀，建議強積金成員審慎選擇計劃，以獲取較佳回報。 GUM 認為，一月份強積金表現亮麗，回報已達6%，已達到合理長期的年平均回報 5-7%。如果成員臨近退休，可以考慮鎖定部份利潤並降低風險部位。若果成員風險承受能力許可，應該小心選擇資產類別和基金並繼續”尋寶”，去捕捉市場風險偏好改善帶來的投資機會。GUM 重申，2023 年雙位數回彈有望。 [...]

本港時事

GUM : 2022年全年強積金回報-15% 人均埋單蝕三萬八今年冀回彈雙位數

2023-01-10

強積金顧問GUM 公佈，2022年強積金成績表，全年回報表現平均 -15.0%，人均蝕38,228元。經歷幾近全年大跌市後，強積金自11月起出現反彈；GUM 預測今年將會有雙位數回報，關鍵將在美聯儲將逐漸減慢加息步伐並有望見頂。 (左起)GUM執行董事王玉麟GUM策略及分析師雲天輝回顧去年12月份單月及全年回報表現，截至去年12月31日，GUM強積金綜合指數升逾1點 (+0.6%)，報218點。12月份其中兩大主要指數連續兩個月見升勢，股票基金指數升約11點 (+3.9%)，報291點；混合資產基金指數跌約1點 (-0.4%)，報215點；固定收益基金指數則升1點 (+0.5%)，報122點。2022年全年回報方面則負數收場，平均回報 -15.0%，股票基金指數錄 -18.2%，混合資產基金指數錄 -17.2%，固定收益基金指數則錄 -4.5%，年內每人平均蝕38,228元。 [...]

專題

GUM：不宜期望強積金保守基金與銀行定存利率睇齊

2022-12-07

銀行存款利率高企，惟強積金保守基金回報欠佳？強積金顧問公司GUM（前稱「駿隆」）就11月份強積金保守基金回報表現進行分析，並探討成員將其回報與銀行定存回報比較是否合理。 GUM分析，在美國加息周期下，本港銀根漸見緊張，香港銀行體系總結餘更於11月8日跌穿1,000億元重大關口至970億港元；銀行因此大幅提升存款利率以滿足資金需要，普遍銀行新資金定期存款利率更高見三至四厘。反觀強積金表現方面，同屬保守資產類別的強積金保守基金，超過半數基金的年初至今回報不足0.1%。宏觀於強積金系統中，接近1,000億元屬於強積金保守基金資產，目標回報率與港元儲蓄率相若；故在加息周期的大環境下，廣大強積金成員普遍期望保守基金回報應跟隨定存利率而增加。 GUM策略及分析師雲天輝指出：「部份市民期望強積金保守基金與銀行定期存款利率『睇齊』，兩者之間落差反映出成員的三大誤解，宜了解事實並合理調整期望。」 1. 本地銀行定期存款利率是追隨美國聯邦基金利率而逐漸上升，而非在年初一次性上調；因此保守基金的年初至今回報也只能按比例受益，以11月保守基金回報比較現時存款利率較為合理。 2. 強積金保守基金的參考投資目標為訂明儲蓄利率，亦即三家香港發鈔銀行的港幣儲蓄戶口的利率水平之平均數，而非完全定期存款利率，故兩者不可完全直接比較；當然保守基金亦可將部份資金放在定期存款。 3. 普遍只有新資金才受惠於高定存利率，唯現今強積金保守基金約一千億港元資產中，新資金只有約24億元（以11月份數據為例）。因此，保守基金資產並不能夠全數享受到新資金的定存息率。綜合以上三大誤解，GUM認為11月份保守基金年率化回報為2-3%較合理。 [...]

本港時事

GUM：首9個月MPF 人均蝕56,092元中港股票基金跑輸大市

2022-10-09

前稱駿隆的強積金顧問「GUM」公布，9月份強積金綜合指數跌約8.3%，強積金人均蝕18,495元，在今年首9個月，強積金每人平均蝕56,092元。GUM表示，美國聯儲局9月加息0.75厘，8月通脹數據未有顯著降溫迹象，令市場擔憂經濟衰退，全球股市下挫；中港、亞洲股市受強勢美元影響而下跌，9月強積金多數基金表現亦下跌。截至9月30日，GUM強積金綜合指數跌逾18.2點 (-8.3%)，報201點。9月份三大主要指數皆收低，股票基金指數跌約33點 (-11.4%)，報260點；混合資產基金指數跌約17點 (-8.0%)，報200點；固定收益基金指數跌2點 (-1.4%)，報121點。從2022年初至9月，強積金每人平均蝕56,092元。在多個股票市場中，中港股市遠遠跑輸，當中大中華股票基金在9月跌13.6%，首9個月累挫33.5%；香港股票基金在9月跌13.2%，首9個月累跌28.3%。而眾多類型基金及附屬指數之中，只有強積金保守基金在9月及首9個月均錄得零回報，力保不失已是最佳表現。預期中港股市有反彈空間 GUM指出，香港及大中華區市場方面，由於中國人行的貨幣政策與聯儲局背離，引發資本外流，並導致人民幣貶值，令中港股市表現走弱。但同時指出，中國大型銀行全面下調基準存款利率，以提振經濟成長。香港近日亦因疫情放緩，放寬入境檢疫至「0+3」，中港股市仍處低位，預期仍有反彈空間。而日香港投資基金公會建議，容許強積金投資在高收益債券、基建或實物資產、私募股權或創業基金、基建及商品等資產，可在債券基金加入高收益債券、在混合資產基金加入私募股權投資，相關佔比將會較低。就該建議，GUM認同在長線投資中加入另類投資（如高收益債券及私募股權），可以取較高的風險調整回報，低流動性可以帶來流動性溢價。在退休基金中加入這種另類投資是一個世界性的趨勢，香港作為世界金融中心之一亦應跟隨；惟這種另類投資不應成為單一投資基金，因為成員未必可以完全了解當中風險，故若推行亦需加強投資者教育。 [...]