吳老闆筆記

【吳老闆週記】:大牛市來了！

吳老闆週記（2月18日） ．如今買貨，可留意跟紅頂白股，以及舊經濟股。 ．國企應被私有化，因成交少、折讓大、國策重。 ．本地股可最港交所及恒生銀行，地產股則一般。 大牛市來了！ 今日大年初七，是為「人日」，祝各位讀者人人健康、日日開心，在此大牛市之時，一本萬利，財源滾滾來！ 港股近日強勢甚於破竹——早於農曆假期前，已牛氣沖天，恒指上週四（11日）企穩30,000點以上「收爐」，至30,173點，高於1月下旬所創的30,159點超過兩年半新高；及至假後復市，首個交易日（本週二，16日）再急升573點，翌日雖然低開之餘，且跌幅曾擴大，結果卻能拗腰而上，更以倒升338點收市，連續第7日上升，至31,084點，再創32個月新高。 值得注意的是，除了備受追捧的科網股，以及中概股，就連一些「垃圾股」都上升，這正正是大牛市的特徵；人人都傻了，板塊輪流炒，恒指將會升到甚麼位置，實在難以預料，因為現時已不是看基本因素，而是資金流向，始終全球太多錢。投資者要買貨，便要捕捉基金經理的下一步行動。 兩類股份可以留意 總括而言，如今買貨，可留意兩類股份。首先，是跟紅頂白的股份，基金經理不得不跟買。當中，大型科網股必不可沽，其股價雖已節節上升，但高處還未算高；若然沽貨，恐怕不能以賣出價再買回。 且看美團（03690），股價一浪高於一浪，一個月前還在300元的水平，本週三（17日）已超過450元，市值達到2.66萬億元，而其業務仍在不斷擴充，例如社區團購及電商團購，前景均備受看好。 要數跟紅頂白的股份，恒大汽車（00708）亦屬一員，一個月前還在30元左右，本週三已升至70元過外，翻了一番有多，市值超過6,000億元。依此看來，雖然其公布的9款新能源汽車，至今仍未正式發售，但性能應不俗，未來或有業績支持；況且，該股成交不多，反映貨源歸邊。 此外，投資者也可留意舊經濟股，即使有些股價已從低位反彈了兩、三成，惟重點是此前從高位下跌了七、八成之多，因此勢必成為追落後的目標。 國企適宜被私有化 不過，以上兩類股份，指的主要是中資股，本地股則無甚睇頭；而且，亦只限於民企，國企則應被私有化，包括三大內航，以至所有內銀，1間都不該留在港上市，原因有三。 第一，在港上市的國企，尤其是早年上市者，成交極少，即是無人吼；換句話說，萬一企業要收錢，都收不到錢，如此這般，保持上市地位還有甚麼意思？與其丟人現眼落國家面，不如收埋好過。 第二，國企H股對A股折讓極大。且看在中港上市的129隻股份（計及民企與國企），以本週三收市價計，H股對A股錄得溢價的，只得寥寥3隻，分別是招行（03968）、金風科技（02208）及鞍鋼（00347），最高溢價也只是3.33%；其餘126隻全部存在折讓，折讓超過50%的，多達44隻。因此，私有化對大股東亦有着數。 第三，也是最重要的，股市乃是市場經濟，但國企的經營卻是以國家政策為重。例如三大電信商，就連定價，也非自己可以話事。與其讓這些國策重的公司，擺在市場主導的股市，阻着地球轉，不如將之私有化，催谷私人公司來港掛牌。另一邊廂，港交所（00388）亦不妨考慮，定立新例——並非市場經濟的公司，不能上市。 本地股也有可取處 回說本地股，也非毫無可取之選；當中，跟紅頂白的，只得一隻，就是港交所（00388）。隨着中概股源源不絕來港上市，加上新股表現標青（且看快手（01024），股價愈升愈有，現已升到415元），將吸引到愈來愈多資金買賣港股，港交所自然坐享其成。 舊經濟股方面，可留意的，主要是銀行股，當中最值捧的，是恒生（00011）；國際性銀行如滙控（00005），歐洲業務十分難搞，近日被炒高，只因憧憬恢復派發股息罷了。 至於地產股，則只能炒疫情受控，經濟復甦，以致收租股可受惠；然而，疫情期間，並無發展商執了平地，只得新地（00016）及九倉（00004）買凸了些少，因此難望大升。 事實上，如今大牛市的到來，乃預示着第二季全球經濟復甦，現時只是黎明前的最後黑暗，大家堅持了這麼久，只要堅持多3個月，一切便會成為過去；對於「財爺」下週三（24日）公布的《預算案》，則不用寄予任何派錢希望——雖然，當下經濟陷於衰退，做生意的經營困難，打工仔亦叫苦連天，如此環境也不派錢，到底幾時才應該派？ 南華證券錢莊 鼠去牛來，迎來個大牛市。其實，總結鼠年，恒指也上升了2,223點，升幅7.9%；從最低位21,139點計，更反彈了42.7%之巨。 看藍籌升幅榜，五大分別是美團（03690），累升3.35倍；藥明生物（02269），累升2.57倍；吉利汽車（00175），累升1.22倍；小米（01810），累升1.1倍，以及安踏（02020），升近1倍。此外，「股王」騰訊（00700）表現亦不失禮，累升96%，港交所（00388）則升97%。 跌幅榜方面，中信股份（00267）表現最差，累跌36.7%；緊隨其後的是中石油（00857）、中聯通（00762）、中海油（00883）及中移動（00941），統統跌逾30%。 正如上期所說，這個牛年，必定牛氣沖天；依照近日走勢看來，大牛市更已來臨，所以要收回上期「限期沽貨」的投資策略，甚至不是「低買高沽」炒波幅，否則一出一入，沽了貨便買不回，未來只能「低買」後「持有」。 每週一股——阿里影業（01060） 根據電影票房數據平台貓眼專業版數據，截至本週二（16日）9時，春節檔總票房已超過61億人民幣，超過前年同檔期的58億；同時，中國電影市場2021年度總票房（計及預售）突破100億人民幣，總觀影人次達2.29億，總場次超過1,638萬。 究其原因，其一必定與「就地過年」有關；其二，則是上映的賀歲片，多達7套，並且涵蓋不同類型，包括《唐人街探案3》、《你好，李煥英》、《刺殺小說家》、《侍神令》、《人潮洶湧》、《新神榜：哪吒重生》及《熊出沒·狂野大陸》，當中，《唐人街探案3》以佔總票房一半排在第一，《你好，李煥英》以18億元排第二，第三名的《刺殺小說家》，票房也達4.1億元。 於是，相關股份於農曆年假期後復市股價急升，最矚目是IMAX中國（01970），最多曾升88%，至26.3元，至2018年6月以來最高；本欄投資組合此前納入的阿里影業（01060），也有好表現，最多曾升37%，至1.47元，收報1.44元，本週三進一步回落至1.33元。 [...]