【封面故事】擴展可持續金融生態圈 鞏固環球資產管理中心地位

專題

【封面故事】擴展可持續金融生態圈 鞏固環球資產管理中心地位

不管是家族辦公室還是資產管理中心,目的都是希望引入資金,推動各個行業。香港作為國際金融中心,發展各類資產管理可說駕輕就熟,然而當近期的股市、樓市不振,甚至出現「國際金融中心遺址」一說時,是否意味著香港的金融地位經受動搖?香港要有甚麼作為方可重振聲威?本期的封面故事將從多方面探討,讓大家認識到香港的國際金融中心地位依然鞏固,並將繼續成為吸引海外資金的一個重要樞紐。 撰文:李樹明、鄭敏琴、徐善雯、劉智恒 近年香港一直致力成為資產管理和家族辦公室樞紐。儘管疫後本港投資市場尚未完全復原,樓市、證券備受壓力,不過行政長官李家超表示,即使外圍等因素令市場敏感,但香港作為國際金融中心,仍然充滿競爭力。截至2022 年底,香港是亞洲資產管理中心,資產金額超過4萬億美元,其中三分之二來自香港以外的投資者。同時,香港亦是最大跨境財富管理中心,是僅次於內地的亞洲第二大私募管理中心。 對於香港是否面臨資金流失問題,財政司司長陳茂波表示,去年全年本港總存款預計增長超過5%,一年間約有2,500億元資金經「南向通」流入本港股票市場。數字反映,資金在進出之間,仍是處於淨流入狀態。間接否定了坊間認為香港出現嚴重的「走資」情況。 陳茂波在網誌提到,面對全球高息環境和多個外圍不利因素疊加,過去一年本港的資產市場備受壓力,而同樣實存的是投資機遇變得更為吸引,很多資金正伺機尋覓投資機會。 據「BCG 全球財富報告2023」(BCG Global Wealth Report 2023)估計,香港的財富管理業務在2022至2027年期間,每年將錄得7.6%的增長,可為本港金融、專業服務帶來龐大機遇。連同過去一年在家族辦公室方面的拓展,以至重推「資本投資者入境計劃」等,勢為本港的資產及財富管理業務帶來另一增長動力。 李家超於2022年《施政報告》宣佈,目標於2025年底前推動不少於200間家族辦公室於港設立或擴展業務。事實上,目前全球有不少國家都將目光瞄準在家族辦公室業務上。在亞太地區,新加坡是香港主要的競爭對手;而作為波斯灣地區的主要金融中心 —— 杜拜,正成為亞洲許多企業家和富裕家庭的首選,令到在當地設立辦事處的亞洲財富管理公司日益增加。 中東國家對財富管理需求大增 根據路透社報道,杜拜的財富管理公司盼能抓住中國和中東國家日益升溫的外交關係,預估客戶對地域多元化激增的需求。疫後經濟復甦、中立的政治立場、易於經商、便利的時區以及免稅地位,都是近年來中東吸引大批富豪的原因,例如阿聯酋最近推出「黃金簽證」制度等獎勵措施;杜拜去年推出「家族財富管理中心」,協助富豪和企業處理文化和治理問題。包括瑞士私人銀行隆奧(Lombard Odier)在內的西方財富管理機構,藉著外籍人士和不斷增長的富裕人群大量湧入之際,也正尋求在中東地區拓展業務。 總部位於法國的凱捷管理顧問公司(Capgemini)發布的「2023 年財富報告」,2022年全球高淨值人士數量下降3.3%至2,170 萬人,但同年中東地區的高淨值人士卻增加2.8%。另據財富和移民顧問公司Henley& Partners的數據,2022年淨流入阿聯酋的百萬富豪人數,稱冠全球,估計2023年業已淨流入4,500名富豪。正因為這股勢頭,香港政府近年積極在中東國家進行宣傳活動。 事實上,總部位於新加坡的聯合家族辦公室Farro Capital早前已經在杜拜設立辦事處。而總部設於香港的家族辦公室曾氏集團也表示,繼2022年進軍杜拜之後,計劃今年在阿布達比和利雅得開設新辦事處。 不過KPMG(畢馬威會計師行)和家族辦公室顧問公司Agreus的報告則指出,全球家族辦公室僅9%在亞洲設有據點。新加坡是全球家族辦公室在亞洲的最主要基地,去年至今約有59%在新加坡設有亞洲總部,約14%設在香港、13%設在印度,其餘則設在馬來西亞、泰國和巴基斯坦。新加坡積極主動的監管立場和吸引人的稅率,使其成為富人的首選。 假如將香港和新加坡比較,新加坡的一些優勢明顯超出香港,例如新加坡的安全性在全球排名比較靠前;東南亞國家科技企業較多,新加坡享有地理優勢,東南亞的科技新貴會偏向選擇新加坡等。 香港陸續推出引資計劃 然而面對各國競爭,香港不斷推出新措施鞏固自身地位。繼去年6月啟動家族辦公室服務提供者網絡,為計劃來港成立或擴充業務的全球家族辦公室打造蓬勃的生態圈後,去年底又公布了「新資本投資者入境計劃」。家族辦公室服務提供者網絡集合各相關專業服務領域的團隊,包括私人銀行、會計師事務所、律師事務所、信託公司、財富管理專業機構等。而「新資本投資者入境計劃」則進一步豐富人才庫及吸引更多新資金落戶香港。旨在促進香港資產及財富管理、金融及相關專業界別優勢。 財經事務及庫務局副局長陳浩濂去年在公開活動上表示,香港作為國家的國際金融中心,與內地市場互聯互通,香港為家族辦公室的發展提供眾多獨特優勢,是家族辦公室尋求財富保存、增值和傳承的理想地方,同時引進資金推動粵港澳大灣區高質量發展,進一步推進粵港兩地的資本市場、保險市場、財富管理、金融科技、綠色金融等領域深度合作。 他指出,作為亞洲領先的國際金融中心,香港在區內各種排行榜上均處於領先地位,在安排亞洲國際債券、保險密度、資產及財富管理規模、離岸人民幣流動資金池和支付金額,以及安排發行綠色和可持續債務等方面均於區內名列前茅。特區政府會繼續透過多管齊下的方式,締造便利家族辦公室的營商環境,吸引家族辦公室來港落戶和營運,政府會在未來3年向投資推廣署提供1億元,以吸引更多家族辦公室來港。 香港有一個以靈活見稱的普通法制度,實行低稅率政策,中英文皆為法定語言,造就多元化的投資環境。「新資本投資者入境計劃」的其中一個亮點,就是允許計劃參與者投資非住宅房地產。在香港,工商物業投資的稅率比住宅低,而且在3年疫情後,各區工商物業價格已經下降不少,市場有不少值得考慮投資的選擇,豐儉由人,自用租賃兩相宜,是金融資產以外的另一個優質選擇,為投資者在港投資發掘不少新機遇。 面對全球競爭要有突破 私人財富管理公會行政委員會主席盧彩雲承認,全球競爭激烈,不能固步自封。香港一方面要深化與內地的聯繫,另一方面要聯繫東南亞及中東地區,捕捉增長機會。她認為,香港作為財富管理中心的地位將會維持,對其前景感到樂觀;又認為香港在財富管理方面絕對不是後起之秀,很多家族辦公室已經在港落地,樂見政府繼續推出不同的優惠政策。 盧彩雲表示,香港憑着一國兩制及超級聯繫人的角色,跨境理財通的推出及優化政策,都給予香港作為財富管理中心的獨特優勢。此外,當局宣布啟動資本投資者入境計劃以來,接獲不少查詢,加上跨境理財通推出及優化,以及政府的稅務優惠,將會為香港的財富管理業務提供優勢,故她對港府在2025年底前實現吸引最少200間家族辦公室在港落戶的目標並不擔心。 據CNBC引述花旗私人銀行去年第3季的全球調查報道,全球的家族辦公室正將資金轉入風險資產,但亞洲的家族辦公室卻成了唯一例外。花旗全球主管霍夫曼表示,亞洲家族辦公室去年上半年配置在較高風險資產上的資金,遠多於低風險資產,「這使它們此刻較難再增加風險」。他表示,亞洲家族辦公室持有的資產,有44% 是上市和未上市股票,30%至33%是現金和固定收入資產,這與美國、歐洲或拉丁美洲的家族辦公室有很大差異。 花旗表示,亞洲家族辦公室的風險胃納之所以相對龐大有幾個理由,包括歷史低點的利率環境和對中國大陸疫後復甦的押注,雖然後來後者已不成立。中國經濟可能放緩和供應鏈中斷,已對亞洲家族辦公室的資產組合配置造成很大影響。另一個因素是,亞洲股市今年來的下滑程度比美國或歐洲嚴重。 香港恒生指數去年大跌約15%,滬深300指數同期也跌逾13%,兩者均是去年來表現最差的亞洲主要指數之一。同一時間,美國標普500指數大漲23%,歐洲Stoxx 600指數也漲逾12%。 安永金融服務香港稅務主管何耀波認為:「面對全球經濟疲弱,加上來自其他經濟體的激烈競爭,政府應集中精力鞏固和運用香港作為國際金融中心的優勢。」 他建議政府擴大現有的基金免稅範圍,以涵蓋債券基金及加密貨幣基金。向基金經理提供稅務優惠,亦將鞏固香港作為國際資產管理中心的地位。他亦歡迎擴大合資格獲得家族辦公室稅收優惠的投資範圍,包括債券基金、加密貨幣基金和其他非金融資產。亦建議政府就合資格單一家族辦公室,透過提供訂明基金管理或投資顧問服務而獲得的合資格利潤,提供8.25%的優惠稅率。 何耀波表示:「香港作為中西文化交匯點,在發展『總部經濟』方面處於有利地位,香港不僅能作為內地企業拓展海外市場的最佳平台,亦能協助外資企業開拓內地市場。區域總部稅務優惠,為合資格利潤提供8.25%的優惠稅率,可提升香港的競爭力,吸引優質企業來港設立辦事處。」 (詳細內容,請閱讀《CAPITAL 資本雜誌》二月號,按此訂閱) ============= 延伸閱讀:【封面故事】歐洲最大有機品牌HiPP喜寶  香港市佔率連升  第四代傳人展望大中華市場 ============= 深入閱讀政經生活文化,更多內容盡在: [...]

可持續發展

香港科技大學與可持續科技學院簽署諒解備忘錄

香港科技大學工商管理學院(科大商學院)與可持續科技學院日前簽署諒解備忘錄,將致力透過教育和科技,共同開展環境、社會和管治(「ESG」)合作項目。雙方將針對全球最迫切的環境及社會問題,合力推動可持續發展解決方案,以加速社會邁向循環經濟,並透過創新概念驅動世界實現淨零未來。 在主禮嘉賓香港特別行政區政務司司長陳國基及香港科技大學校長葉玉如教授的見證下,可持續科技學院創辦人兼學院顧問、香港科技大學管理學系客座教授羅寶文女士與科大商學院院長譚嘉因教授代表兩間學院簽署諒解備忘錄,以確立雙方之戰略合作關係。來自過百間機構的業界翹楚及商界精英聚首一堂,以示支持。 香港特別行政區政務司司長陳國基表示:「香港作為連通環球資金和機遇的國際金融中心,在應對氣候變化為全球帶來最迫切的環境和社會挑戰上,可以擔當獨特的角色。香港特別行政區政府在發行綠色債券、推展綠色和可持續金融資助計劃,以至培育人才方面都一直不遺餘力,加上與相關持份者保持緊密合作,會全力將香港打造成為區內綠色及可持續發展中心。」 可持續科技學院創辦人兼學院顧問、香港科技大學管理學系客座教授羅寶文表示:「為培育下一代ESG人才,我們很榮幸與香港科技大學合作,共同打造一系列全球認可的企業高管培訓課程。香港具有獨特的優勢,在爭取達至 2050 年實現淨零排放目標。同時,作為一個戰略性的門戶,香港可以最大力度發揮與大灣區城市的協同效應,成為可持續投資和跨境碳交易的區域綠色金融中心。通過部署催化資本,我們可以推動創新及增加三重回報,開發繁榮的生態系統及脫碳技術,從而加速走向循環經濟。透過創新技術、教育理念和戰略合作,我們定必可以達至淨零排放,並為所有人以至下一代建設一個更光明、更環保的未來。」 香港科技大學校長葉玉如教授表示:「科大及可持續科技學院的共同願景,是透過教育及科技應用引領香港邁向零碳排放的可持續未來。科大致力推展涵蓋研究、教學及創新的核心使命,積極培養下一代成為負責任的專業人士及領袖,並為解決當前的環境及社會問題作出貢獻。我深信此合作夥伴關係將可結合雙方的優勢,成為推動可持續發展的重要平台。」 科大商學院院長譚嘉因教授亦表示:「我們很高興與可持續科技學院建立合作夥伴關係,並透過人才培育及科技發展,支持香港從棕色產業過渡至綠色發展。ESG論壇為是次夥伴關係中的焦點活動,並透過專家分享對策略、風險、基準和未來趨勢的見解,讓與會者掌握ESG管理的重點。就培訓、研發和社區參與層面,我們期待與可持續科技學院共同尋找各種與可持續發展相關的機遇。」 此外,香港金融管理局副總裁阮國恒、香港交易及結算所有限公司市場聯席主管蘇盈盈、納斯達克副主席Robert H. McCooey, Jr.、中國金融學會綠色金融專業委員會主任、G20可持續金融工作組聯席主席馬駿博士、香港科技大學環境研究所首席發展顧問陸恭蕙教授亦於儀式上先後致辭,就 ESG如何影響社會以至全球的未來發展發表真知灼見。 諒解備忘錄簽署儀式後,ESG論壇隨即展開,並邀請了多位知名學者及業內資深人士出席,就多個ESG和可持續發展議題交流意見。 [...]

本港時事

歐冠昇:未來更多資本流經港 超級聯繫人優勢盡現

港交所行政總裁歐冠昇出席團結香港基金「團結卓爾論壇」時指,中國資本市場需要多元投資,也需要改革和深化資本市場,本港可作為東西方的超級聯繫人。他續指內地不會完全開放資本市場,代表有大量資金需要流經香港。 歐冠昇表示,在一年多前,他在另一家機構工作30年後加入港交所,此前「一生中從未換過工作」,擔任此職位是因為看到難得的機遇。他稱,不會忽視現時複雜的地緣政治、宏觀經濟波動,以及新冠疫情的多重挑戰,但會着眼於長遠,而非短線。 他指出,今年香港被評為全球第三大國際金融中心,市場保持高度流動性,港交所去年日均成交額近1,670億元,近月成交減慢屬市場正常上落。逾43%市場參與者代表國際投資者,香港享有東方及西方的超級聯繫人(superconnector)優越地位。 此外,歐冠昇又列出三個主要機遇,包括中國下一階段的增長、全球可持續發展目標、科技創新的急速發展。他預料,內地在岸資本市場規模將由現時30萬億美元,增至10年後逾100萬億美元,港交所一直會優化規則及金融基建,連接中國與世界。 他續指,港交所一直不遺餘力拓展並完善基礎建設,正正是助力香港進一步發揮超級聯繫人角色。內地有大量資金正尋找國際多元投資途徑,同時國際投資者對內地的投資亦嚴重不足。   [...]