吳老闆週記

【吳老闆週記】: 美國霸凌中國企業 中國隨時出招反制

吳老闆週記(9月24日) .中央豈容TikTok拱手讓出專利以及全球市場? .不可靠實體清單將會是中國作出反制的措施。 .在竹篙灣土地附近填海,可解房屋供應之急。 美國霸凌中國企業 中國隨時出招反制 字節跳動出售TikTok業務的交易,繼續峰迴路轉——上週六(19日)外媒報道,集團已與甲骨文及沃爾瑪達成協議,成立一間新公司TikTok Global;當中,字節跳動佔80%,甲骨文佔12.5%,沃爾瑪佔7.5%。特朗普亦表示「原則上同意」,更送上「祝福」。 然而,其後甲骨文卻「澄清」,TikTok Global將會由美國股東控制,且股權亦主要落在美資手中——原來,經過多輪融資,字節跳動有41%股權,由美資如紅杉資本等持有;以此計算,加上甲骨文與沃爾瑪,美資便共持有TikTok Global 52%股權。 TikTok交易難過中央一關 雙方各執一詞,特朗普的態度也回復強硬,直言美方若非完全控制TikTok Global,便不會批准交易;中方亦不相讓,官媒就批評條款「非常充分展現了華盛頓的霸凌做派和強盜邏輯,同時損害了中國的國家安全、利益和尊嚴。……中國作為一個國家,而且同樣是大國,不會屈服於美方的恫嚇,接受一個針對中國企業的『不平等條約』」。 事實上,早於特朗普限制TikTok美國業務不賣便倒,本欄便已指出,中方一定不會容許賣盤。因為高科技是「我懂你不懂,我不讓你懂」,如今字節跳動正是擁有美國不懂的高科技,而且是專利,豈會這麼容易讓美國懂? 這還不特止,TikTok在全球大受歡迎,字節跳動是全球化最成功的中資科技公司,讓美方學懂了這項高科技,豈非拱手相讓全球市場,為自己增加競爭對手?因此,交易一定過不到共產黨那一關。 滙控股價低處還未算低 中國商務部除了聲言將採取必要措施維護中國企業的合法權益,還發布了《不可靠實體清單規定》,被視為中方針對美國打壓華為、微信、TikTok等中國企業的反制;當中,隨着滙控(00005)被指涉嫌在華為孟晚舟案中「報料」,因而成為首輪被納入清單的大熱。結果,滙控股價一瀉如注,本週一(21日)失守30元大關,本週三(23日)更一度跌穿金融海嘯時的世紀供股價28元。 若被納入清單,所有國企固然不會與之做生意,就連民企,起碼大型的,在潛規矩下,都不會與之交易;此外,所有共產黨黨員也不會與之有關係,滙控內地業務肯定一落千丈,股價看來尚未跌完。 這還不特止,中方採取的潛在措施,更可包括限制/禁止相關人員在內地的活動,此點相當大鑊;至於坊間有分析指,隨着中方也可限制/禁止集團在中國投資,因而可能被逼賣掉交通銀行(03328)持股,以致交行股價本週三下跌2.6%,成為當日表現最差藍籌,然而,個人卻認為,若真如是,情況也非很壞。 首先,滙控於交行,投資而已,並沒參與營運;況且,滙控持有18.7%交行,相當於138.86億股H股,以本週三收市價3.72元計,也值516.56億元,套回現市值5,949億元的8.7%,有何不好? 如果中方將美國公司納入「不可靠實體清單」,例如波音,將非常大鑊,皆因波音有不少飛機零件在中國製造,整條供應鏈就此斷裂。這將視乎特朗普未來的行動,如果美國再搞華為、騰訊(00700)、中芯(00981),以至其他內地企業,相信中國就會出招,兩敗俱傷在所不計。 其實,習近平在聯合國大會上,已表明無意跟任何國家打冷戰熱戰;不過,美國經濟未有起色,隨着新冠疫情撐得很開,南美、印度處處疫情嚴重,歐洲又大反彈,新增確診數目7日翻一番,非常嚴重,而疫苗則估計要11月才面世,特朗普會怎樣應對?美股並無反映中國進行反制的可能,而A股、港股則已反映,因此非常低殘。 竹篙灣建屋 可大增供應 中美角力依然是市場焦點,本地則沒甚麼大新聞,稍有討論點的是港府本週三宣布,香港迪士尼於毗鄰樂園的竹篙灣的土地認購權,本週四(24日)期滿,將不獲續期。 港府此舉相當明智,皆因迪士尼未來幾年只會集中發展及擴建現有園區,竹篙灣地皮不用白不用,如今收回,最好用來建屋。該地皮面積60公頃,加上附近可以填海,如果填出一、兩倍土地,即合共200公頃,以扣除道路與公共設施,地積比約3倍計,可建樓面達到6,000萬方呎,即使每個單位面積600方呎,也有10萬伙,容納到30萬人!依此看來,港府應將該地分期發展,先發展現有土地,再瘋狂填海,最好填到四、五百公頃,如是者短中期供應便無憂。 悼盧瑞盛先生, JP 最後,在此特闢一隅,悼念上週六(19日)在家中猝然離世的南華傳媒董事總經理盧瑞盛先生, JP。「阿盧」2002年加入南傳,司職《快週刊》總編輯,其後積極開拓《資本雜誌》版圖,創辦《CAPITAL CEO》、《資本企業家》、《資本壹週》等多本雜誌,兼顧內容方向、客戶關係、市場推廣之餘,就連賣電視廣告,也是由其聲音導航,始終,貴為新聞王子,其形象入屋,其聲音深入民心。 「阿盧」2008年離開南傳出外打了一圈,2017年再度加入,其時其人脈網絡更廣,江湖地位更上一層樓,管理傳媒的手法十分全面,通盤的考量,心思很縝密,套用其說法,終能帶領南傳從紙媒成功轉營至多媒體,至於能否轉營成功,往後就交給同事們繼續努力了。 其離世的消息十分突然,唯一安慰是走得爽快,沒有折磨,也帶來了啟示——人生在世,做事不要太過搏命。阿盧,願你一路好走。 南華證券錢莊 中國隨時對美國企業作出反制措施,美股沒將此項風險反映,A股、港股則已反映。事實上,港股十分低殘,如果北京不落力頂着,還有下跌空間,最慘是看不到中央在大力支持。 這還不特止,新股接踵而來,不斷抽水。德勤就發表報告指,今年首9個月,香港新股集資金額達2,138億元,按年上升67%,全球排名第三,僅次於上交所的3,055億元,以及納斯達克的2,526億元。隨着第四季大型新股排着隊上市,全年新股集資總額將達4,000億元,全球排名或可升上第二。中概股骨水,港股陰乾,香港又為祖國作出貢獻。 其實,國企很多垃圾股,就連大型的,股價亦十分低殘,中小型的,交投更疏落;由於國企同屬一個老闆,大部分都無人吼,會搞到形像很肉酸。因此,中央應該考慮,將中小型國企私有化。 每週一股——農夫山泉(09963) 國企無人吼,民企則炒個不亦樂乎。且看今個月上旬才掛牌的農夫山泉(09963),風頭就一時無兩。早於招股時,便有70.75萬人認購,超額認購1,147.3倍,凍資6,777億元,成為史上最大凍資王。及至上市首日,表現亦不失禮,一開市報39.8元,較招股價21.5元,高出85%,其後升幅收窄,惟收市仍升54%。 隨着農夫山泉符合恒生綜合指數的快速納入指數規則要求,本週二(22日)已被納入恒生綜合指數、恒生綜合行業指數—必需性消費、恒生綜合大型股指數、恒生綜合大中型股指數及恒生消費品製造及服務業指數,深交所亦將之納入港股通名單,北水源源買入。 賣水賣到有2,000億元市值未算最誇張,更誇張的是其創辦人鍾睒睒的身家因而暴漲。根據福布斯實時富豪榜,截至本週三,其身家達592億美元,超越騰訊馬化騰的571億美元,以及阿里巴巴(09988)馬雲的507億美元,成為中國首富。 [...]

吳老闆週記

【吳老闆週記】: 港府應谷不應縮,雖然財赤將高達3,000億元,但應繼續派錢

吳老闆週記(9月17日) .中國疫苗若能研發成功,雖然不能賺大錢,但能加強外交關係。 .疫情令中國經濟增長領先,加上人幣升值,2023年GDP超美。 .港府應谷不應縮,雖然財赤將高達3,000億元,但應繼續派錢。 中國研發疫苗有後着 港府派錢應谷不應縮 新冠病毒疫情在本地的第三波爆發,終於有所緩和,本週二(15日)是自7月初以來首次錄得零本地新增確診,本週五(18日)將放寬防疫措施,包括酒吧、卡拉OK重開,以及食肆晚市延長至午夜12時等。 不過,隨着病毒在冬季更容易傳播,港府預期到時將會有第四波爆發。因此,疫苗的面世就顯得更重要,對香港如是,對全球亦如是。現時全球共有9款疫苗已進入第三階段臨床測試,當中,中國佔了5款,內地疾控中心預料,最快11月普羅大眾便可接種。 大陸在疫苗研發上佔據着領先的位置,反映內地投入了大量人力物力於此,原因有三。首先,是疫情嚴重打擊經濟,成本太重,因此需搶時間研發疫苗,才能避免當疫情重來時再度重創經濟。 低價賣疫苗加強外交 此外,就是內地生產力強勁,習慣了生產,效率十分高;一旦研發成功,很快便可量產,繼而低價賣給全世界。除了發展中國家,發達國家也會買,就像口罩一樣。 中國雖然不會因此賺到大錢——以全球人口78億計,就算有一半接種中國疫苗,100人民幣一支,也只是3,400億人民幣罷了,然而,卻會加強外交關係,且看美國若然成功研發疫苗,會以十多美元一支的價錢賣嗎? 況且,疫苗市場也是「贏家通吃」,誰先跑出,誰便得到整個市場,市場將會選擇最有效者,而據內地專家所說,中國疫苗的效用長達1至3年,所以現時雖有9款疫苗正在競賽,但估計最後只有兩、三款可以留低。 2023年超越美國 事實上,今次疫情突顯了中國的應變力、競爭力,在防疫抗疫上全球首屈一指,在經濟反彈力度上亦領先全球。近日人繼續在國內,眼見飛機航班爆滿,大城市中心區市道暢旺,唯獨二、三線城市行得較慢。惟其如此,疫情已足夠令美國經濟讓賽起碼5年。 [...]

吳老闆週記

【吳老闆週記】:中國控疫一流,研發疫苗亦領先

吳老闆週記(9月10日) .要搞好香港經濟,第一步必定是恢復中港人民往來。 .現時6隻有望「跑出」的疫苗,中國佔了三分之二。 .特朗普再搞下去,只會搞亂制度,最終害人也害己。 港府本週二(8日)宣布,正與11個國家商討落實旅遊氣泡,當中包括星馬泰越、日韓、澳紐、德法、瑞士;而歐盟亦委託德國,與港府商討歐盟其他國家的安排。 個人認為此舉相當戇居,皆因香港連大陸都未傾得掂,竟然走去同其他地方傾?要搞好香港經濟,第一步必定是恢復中港人民往返兩地,做生意又好,旅遊又好。香港地方太細,斷絕了與大陸的交往,經濟完全死翹翹。 事實上,香港要恢復與其他地方的通關,第一個無理由不是大陸。首先,大陸人多,一直以來都佔訪港旅客相當大的比重。根據入境處資料,去年訪港旅客5,591.3萬人次當中,就有4,377.5萬來自內地,佔比達到78%之巨。 更重要的是,內地是全球控疫最成功的地方,自從8月中以來,已無本地新增感染個案;反觀構建旅遊氣泡的11國,有些疫情依然嚴重,法國就赫然在列。然而,港府擔心內地人來港會輸入病毒,需隔離14日,卻不怕港人前往還有疫情的國家旅遊而帶病毒回來,這是甚麼邏輯? 多管齊下研發疫苗 中國控疫成功不特止,研發疫苗亦走在很前。全球本來共有6隻疫苗已經進入第三階段臨床試驗,中國佔了其三,並於上週六(5日)開幕的中國國際服務貿易交易會齊齊亮相,當中兩款由國藥集團中國生物研發,一款由科興控股生物技術研發,兩間公司均已建設好生產線,年產量合共可達6億劑,如果試驗順利,可在今年年底上市,相信到時整個亞洲都會向中國購買。 隨着本週三(9日)英國疫苗證實,一名參與測試者出現嚴重副作用,需要中止臨床試驗,以及康希諾(06185)上週剛公布,其疫苗將會在俄羅斯展開第三階段試驗,即是現時6隻有望「跑出」的疫苗,中國佔了三分之二,其餘一隻是美國,一隻是德國,後兩者皆是RNA核酸疫苗,中國則有三隻是滅活疫苗,一隻是重組病毒疫苗。 中國每方面都叻過人,究其原因,就是黨話事及人多——前者一聲令下,大量人力物力財力立即投入,後者的意思則是人多,專才也多,加上個個拼搏,如此這般,才可不同研發疫苗的方法樣樣都試下,相信中國也試過RNA核酸疫苗,甚至其他方法。 貿易已回到疫情前 正是由於控疫成功,內地經濟現在好好,週圍都大反彈,完全不像爆發過疫情——飛機航班滿座,食肆、酒吧、夜總會爆棚,廠房忙到不得了,因為客戶補回之前的訂單,且要迎接聖誕節。 根據民航局數字,8月份,內地航空市場的每日航班及可供座位,分別超過13,300班及220萬個,均達到去年同期的近80%。按照目前形勢,到9月底,航班需求按年計更會不跌反升,估計年比可增加15%,到十.一黃金週更加會狂谷。 [...]

吳老闆週記

【吳老闆週記】:「三權分立」存在過 TikTok業務不應賣

吳老闆週記(9月3日) .雖無官方正式訂明,但行為上,香港卻肯定實行過三權分立。 .執行過,效果不理想,需要修正是另一回事,政府不能否定。 .未來美國將會主力打科技戰,三大範疇勢必成為被打壓對象。 這個星期的全城熱話,首數教育局局長楊潤雄及特首林鄭月娥先後否定香港實施「三權分立」制度。 事緣經過教育局的「專業諮詢服務」後,多本通識教科書刪除了「三權分立」的內容;楊潤雄回應時指出,無論回歸前,抑或回歸後,香港從來沒有「三權分立」,其後林鄭支持楊潤雄的說法,直言一直以來公眾理解錯誤,所謂「分立」其實是「分工」,現時需要正本清源、撥亂反正。 事實上,有關「三權分立」,法例條文並無白紙黑字寫明。《基本法》有關「政治體制」的第四章,只是在第一至四節分別列出行政長官、行政機關、立法機關、司法機關的職權,而第二條亦只列明「全國人民代表大會授權香港特別行政區依照本法的規定實行高度自治,享有行政管理權、立法權、獨立的司法權和終審權」。 法例上無 行為上有 雖無官方正式訂明,但行為上,香港卻肯定實行過三權分立。回歸前沒有,因為香港是殖民地,一切都是「事頭婆」話事;不過,英國佬臨離開前,就開始部署香港實行這個制度;及至回歸後二十多年,香港亦秉持着「三權分立」的原則,否則何來這麼多選舉?行政長官是由選舉委員會投票選出,選委會的1,200人,亦是由選舉產生,立法會就更不用說。 如果無「三權分立」,便不會有這麼多選舉,亦不會有立法會不通過政府政策的情況,更不會有政府官員被立法會議員狂砌的場面;如果無「三權分立」,政府有任何政策措施,直接實施便可,豈需立法會通過? 以上種種現象皆顯示,「三權分立」在法例上雖然無出現過,但實際上有執行過——賦予立法會權力,牽制政府的行政權;司法機關亦一直獨立,並無受到政府的牽制。因此,特首以至局長的說法實在有點牽強,需要認清歷史事實。如果否定執行過「三權分立」,豈非連立法會一直以來的合法性都一併否定? 執行不順 效果不好 現在的問題,只是反對派議員的做法愈來愈極端,搞到香港亂晒龍,以致「三權分立」的制度執行得不暢順,效果不理想,磨合不了共產黨的需求,亦保障不到老百姓的利益。 其實,「三權分立」的實踐,很難控制——如控制得到,固然是好;然而,當控制不了,就會搞到一鑊粥,即是如今香港的局勢——有人利用「三權分立」,牽制着政府的行政權。 執行過,結果令人不滿意,需要修正是另一回事,政府不能否定嘗試過。至於怎樣修正,修正出一套制度,既適合香港發展,又脗合國際對香港的看法,並符合老百姓的期望,實在需要一個高人出手。 [...]

吳老闆週記

【吳老闆週記】本地疫情勢成過去 控好人流經濟反彈

吳老闆週記(8月27日) .香港現時很多事情都很政治化,就連防疫抗疫亦然,檢疫應該人人做。 .斷絕了傳播鏈,相信本地不會爆發第四波,下一步便是搞「健康碼」。 .隨着螞蟻集團的發展,以及其他公司上市,馬雲5年內或成全球首富。 本地疫情勢成過去 控好人流經濟反彈 警方對反對派人士的拘捕行動一浪接一浪,繼前週一(10日)以涉嫌違反《港區國安法》等罪名,拘捕了黎智英及周庭等10人後,本週三(26日)再一口氣拘捕了16人,當中包括兩名立法會議員林卓廷及許智峯,前者涉嫌在去年7月21日元朗事件觸犯暴動罪,後者則涉嫌在去年7月6日屯門公園刑事毀壞等。 去年的七.二一事件,有白衣人,也有黑衣人;從新聞報道所見,前者固有聯群結隊,後者也有撩事鬥非。至於警方,則不知是有心抑或無意,偏袒了當地的一方。不過,正如在北角一樣,警方必定與福建幫較熟稔,在元朗,自然與鄉親派較緊密。因此,是否單單黑衣人的出現,就構成了暴動?整件事情的來龍去脈,需要整理出一個所以然來,否則很難服眾。 本欄早已指出,就算沒有《港區國安法》,只靠現有法例,例如暴動罪,便足以對付反對派,令其出來搞事的成本大大提高;回看公民黨,就相當醒目,極少走在社會運動的前線。 為他人着想 人人檢測 香港現時很多事情都很政治化,就連防疫抗疫亦然。所說的是全民檢測,竟然也有人甚至連醫學專家也反對,認為成效存疑,以及擔心私隱問題等,直言不會參與。 其實,淨計為了親戚朋友、隔籬鄰舍,以及公司同事着想,已應該人人都驗,抽出無病徵的隱性患者,以免在社區傳播,加上不用付費,何樂而不為? 至於成效,全民檢測在內地就很有成效,北京如是,大連亦如是;重點並非在於驗出了多少個百分比的民眾患病,而是斷絕了病毒在社區的傳播鏈。當然,內地成功控疫的原因之一,在於其追蹤系統非常厲害,每個人去過哪裏都一清二楚,但其實香港比起其他地方如新加坡已不算差。 香港人該學不學,學了美國衰的一套。但值得注意的是,這可是疫情來的,會死人的。的而且確,在從前的世代,有瘟疫爆發,死很多人,可能被視為自然的淘汰,尤其是病死的,多數是老人家;不過,現今世代已大不同,情況複雜得多,事關疫情嚴重打擊經濟。 多捱1個月 將見曙光 [...]