吳老闆筆記

【吳老闆週記】本港抗疫重點重整  美俄博奕兩者皆輸

吳老闆週記（3月10日） ．內地「清零」成本愈來愈高，當中包括打擊消費信心。 ．南京乃全國消費力最高城市，但近期消費市道卻麻麻。 ．美股走向已顯示美國並非一面倒地贏，而是美俄皆輸。 本港抗疫重點重整  美俄博奕兩者皆輸 特首林鄭月娥本週三（9日）起每日均會親自主持疫情記者會，交待抗疫工作進展，首日便開宗明義指出，現時抗疫重點是內地專家梁萬年此前提出的「三個減少」——減少死亡、減少重症、減少感染，因此即日起將伊利沙伯醫院改為專門收治新冠患者的定點醫院；盡快將公立醫院一半普通病床改為接收新冠病人，涉及約9,000張病床；提請中央派遣醫療團隊支援香港，提升設施處理重症能力，以及設立更多長者隔離及暫託設施等。 其實，本欄早於上月單日新增確診首次突破1,000宗時已提出，政府應「重新檢視資源，做好分配，盡量利用，重點在降低死亡率」；上月底時亦提出，「政府應將醫療重點，放在老人家身上，調動醫院，專收老人家，尤其是住在院舍的」。 事實上，近日的死亡數字相當恐怖，每日均有約160宗，另加滯後公布的又逾百宗，即是合共接近300宗，以新增確診約3萬宗計算，死亡率達1%；就算確診人數相當於受感染人數的一半，死亡率也達0.5%，屬相當高水平。根據衞生防護中心統計，截至本週一（7日）的2,365宗第五波疫情死亡個案當中，94.8%為60歲或以上長者，90.5%未完成接種疫苗，80歲以上而未打齊兩針的死亡率，已上升至10.32%。 政府如果早就在收治老人家方面，尤其是住在院舍的，做得好些，死亡個案便不會這麼多；如果早就在隔離院友方面做得好些，便不會有這麼多院友中招。現時累計共有710間安老院舍錄得確診個案，佔了全港近九成，共有約1.7萬院友染疫，情況非常嚴峻。政府如今才來處理，實在太遲，不過，遲做總好過不做；希望措施能盡量減低死亡率。 內地「清零」成本愈來愈高 港府已無其他事情可做，唯有發現任何不足，立即「舉手」問內地攞，內地亦已表明，對香港的要求「有求必應」、「照單全收」、「要多少給多少，馬上過去」。 其實，內地防疫工作也十分忙碌，現時主要戰線在深圳，需將此前在北京實施的一套措施，雙倍嚴謹地在深圳實施，避免病毒從香港傳過去，繼而影響到大灣區，以至全國其他地方。 此外，隨着病毒傳播力強，疫情已在內地不少城市「翻炒」，上海又有，天津又有，相信本月底前很多地方都會陸續出現無厘頭個案。不過，疫情不會在內地爆發，因為內地具備三大條件，可在疫症蔓延前撳得住，只是「清零」的成本愈來愈高，當中包括消費信心備受打擊。 消費不景  影響經濟增長 事實上，近期人在南京，發現無論農曆新年期間抑或之後，消費市道均十分慘淡，遠遠差過舊年，市民不願意使錢，一般檔次的食肆尚且好少少，稍為高級的，則是水盡鵝飛，商場的人流也不算暢旺。 須知道南京乃全國消費能力最高的城市，2021年人均社會零售消費金額達到8.48萬人民幣，上海也只是以7.27萬人民幣，排名第二而已；究其原因，相信與其地理位置有關，南京是週邊區域唯一一個特大城市，隨着交通網絡完善，乘搭高鐵前往十分快捷，即使自己揸車前往亦十分方便，因此每逢週末假日都有不少來自安徽省及江蘇省的民眾過去消費。 就連南京的消費市道都十分疲弱，可推斷其他城市的環境也好不到哪裏去。而根據國家統計局公布，去年全年國內生產總值114.4萬億人民幣，比前年增長8.1%；當中，貢獻最大的是消費支出，拉動整體增長5.3個百分點。萬一消費市道繼續不景，甚至惡化，中央最新定下的5.5%今年經濟增長目標，便未必可達到。 美俄皆輸  加密貨幣得益 最後一提的是俄烏局勢，其實大局已定，就是第三次大戰不會打得成。美國方面，早已表明不會派兵參戰，就連設立禁飛區也不肯，只是聯同其他發達國家全面經濟制裁俄羅斯，拖垮俄國經濟，本週二（8日）更宣布禁止俄羅斯能源進口，搞到油價一下子飆升，紐約期油升穿每桶125美元，布蘭特期油則升穿130美元，同創2008年以來新高。本來，產油國肯幫手的話，油價應可控住，不致大升，可是據報兩大產油國包括沙特都不跟美國傾。 至於俄羅斯，軍事方面，相信在開放人道走廊，讓難民逃離烏克蘭後，就會再砌，最後攻下烏克蘭，起碼將之一拆二；經濟方面，隨着受到制裁，很多國家都突然不與之做生意，不買也不賣，而俄羅斯主要只生產原材料，其他甚麼也沒有，例如晶片，因此其經濟未來3至5年也難有運行；其他方面，經此一役，俄中關係將更密切，有說內地就正超前付款購買俄羅斯石油及天然氣，此外，在聯合國就譴責俄羅斯入侵烏克蘭的決議案中，投下棄權票的，便主要是中國的擁躉。 事實上，美股走向已顯示美國並非一面倒地贏，而是美俄皆輸。若要數得益者，可能是某些加密貨幣，因為俄羅斯受到金融制裁，盧布不能結算，政府、銀行以至人民便利用該些「幣仔」找數。 南華證券錢莊 過去一週港股持續下跌，恒指大跌1,716點，相當於7.7.%，本週三（9日）收報20,628點，失守21,000點之餘，盤中更曾跌至20,000點邊緣，猶幸尾市V形反彈；國指跑輸大市，瀉去9.1%，相當於718點，收報7,190點，曾一度失守7,000點，低見6,983點；科指跌勢更加慘烈，狂插12.4%，相當於622點，收報4,394點，再創前年7月推出以來新低。 港股跌跌不休，究其原因，是受到三個負面因素影響。第一，是本地疫情。雖然單日新增確診已連續兩日回落到3萬宗樓下，然而計及快速檢測平台的呈報，本週二有14,715宗，本週三有32,766宗，即是確診數字仍高企，此亦可反映於圍封強檢陽性比率仍高企，尤其是公屋，中招率高達20%，遠高於私樓。 第二，是俄烏局勢。戰事未完結之餘，俄受制裁愈來愈多，油價急升，打擊全球經濟。 第三，是內地經濟。正文便提及，現時內地消費市道頗不景，另一重要板塊——房地產更早已爆煲，民企死了九成——所謂「死」者，並非執笠，而是規模大減，科網也未見天日……環顧芸芸行業，似乎只得出口還有得做，如此這般，今年增長目標5.5%未必能達到。 每週焦點股份——比亞迪（01211） 本欄此前提到，戰火之下，還有板塊逆市上升，就是商品，當中尤以黃金及鎳為甚，前者現已升穿每盎司2,000美元，後者本週一（7日）及二（8日）更是升到癲，繼單日大升72%後，翌日盤中一度再升超過1倍，兩日飆升2.5倍，連破每噸6萬、7萬、8萬、9萬、10萬美元關口，高見10.13萬美元，搞到倫敦金屬交易所（LME）週二中途煞停鎳期貨交易，隨後更宣布取消當日所有交易。 由於鎳主要用於生產不鏽鋼及電動車電池，鎳價狂飆，便會推高電動車電池的成本，市場憂慮成本將轉嫁予消費者，從而影響銷量，一眾電動車股應聲下跌；當中，龍頭比亞迪（01211）便連跌5日，從上週二（1日）的240.4元，跌到本週二的184元，本週三（9日）最低見176元才反彈。 原來，中國乘聯會指出，近期鎳價急升，屬於短期炒作，年底可能會回落，對新能源汽車產業鏈下游環節影響並非很嚴重，因為俄羅斯鎳產量規模並非特別大，去年佔全球總產量的9.3%，相反，印尼才是全球最大鎳生產國，佔全球總產量約37%。 [...]