商事動態

互聯網金融新趨勢 數字人民幣與香港關係值探討

「第六屆互聯網金融論壇」於日前舉行,多位機構代表分享在互聯網金融發展的最新趨勢,包括探討大灣區的數字經濟、5G技術、區塊鏈、香港電商、供應鏈金融,以及從推動者角度探討疫後香港互聯網金融新格局。 全國人大代表兼華人大數據學會執行主席冼漢廸分享自己對大灣區數字經濟的看法時表示,數字經濟是指數字化、以網絡為載體,並以數字技術為核心驅動的經濟。中國於2019年的數字經濟增加值已達人民幣35.8萬億元,佔GDP 36.2%,而數字產業化的增加亦達人民幣7.1萬億元,現正建設「數字經濟創新發展試驗區」。 珠三角地區的經濟數字化程度全國稱冠,現正發展「大灣區城市群泛載感知網絡」,藉手機、二維碼、傳感器及攝鏡頭等構建「數字灣區」,從海陸空實時監測與感知,收集數據至統一的大數據平台,做到數據融合,集成共享,從而發展多元應用系統。 大灣區可作「數字絲路」新窗口 冼漢廸認為大灣區除了可作為「數字絲路」的新窗口,亦可成為中國數字交易的大平台、數字治理的「示範單位」,並建議於大灣區成立「數據特區」,以儲存大數據,供企業使用,但不能帶走。其他建議包括協助企業數字化轉型升級,建立數字灣區組織協同機制,以及推動區域統一數據標準。 他又提到,大灣區互聯網金融可循跨境支付、人工智能、跨境區塊鏈平台及財富管理、保險互聯等方向發展。而香港作為離岸人民幣中心,如何利用數字貨幣在資本帳下及可控環境下進行交易、投資及信貸,是值得探討。 5G混合AICDE 創建新商業模式NaaS 中國移動香港公司首席工程師鄭啟良解釋5G技術如何影響香港金融科技的未來發展時指,5G配合AICDE(人工智能(AI)、物聯網(IoT)、雲計算(Cloud Computing)、大數據(Big Data)、邊緣計算(Edge Computing)),可創造新通用功能,例如車聯網、無人機、遠程工業控制、流動智慧監控等,以支撐不同的垂直行業應用場景。 鄭啟良認為,香港金融科技發展重點包括人工智能、區塊鏈、網絡安全、金融監管科技、保險科技及財富管理,而5G網絡如空氣中的光纖網絡,能靈活支持金融科技所需的網絡容量及快速反應,作為金融科技的催化劑。 例如以5G配合智慧金融,可通過「萬物互聯」獲得大量數據,了解及監察企業的資金流、實體流量及訊息流,有效執行風險管理。又例如用戶通過手機使用網上理財時,5G可提供低時延服務,用戶可體驗更便捷的高清視頻客服之餘,更可以增設生物認證技術或攝像頭等,以保障交易安全。又或者透過5G使用AR及VR技術,體驗更真實的服務。 未來通過5G服務,將創造新商業模式:Network as a Service(NaaS)。5G切片服務可針對不同位置,例如在園區、體育館等提供專網。另外亦可基於時段提供切片服務,以配合球實或演唱會等應用。 區塊鏈存取資料不可逆 網絡交易有保障 區塊鏈是一種存取資料的技術,其特性包括去中心化、不可篡改及可追溯性。以區塊鏈技術儲存資料時,資料不會存於單一地方,而是儲存於幾個不同位置,以分散保安風險。而資料更改時,由於舊有資料不能刪除,故可以追溯,同時不能篡改。康業金融科技集團有限公司金融科技部高級經理張昇表示,區塊鏈技術若應用於虛擬貨幣交易及數字貨幣,甚至「連你使用幾錢、由誰使用、用在哪、甚麼時候用,通通都可以知道,因為區塊鏈都有記錄,可有效防止偽鈔及洗黑錢問題。」 此外,食品溯源亦是區塊鏈應用範疇之一。透過區塊鏈,可追查食品的生產源地、以至包裝、加工、運輸、批發及零售,全部有清楚記錄。學歷及工作證明亦可上載至區塊鏈,方便顧主檢查證書真偽。區塊鏈所有資料均有加密,加上儲存於多個位置,因此不能改動,可保障網絡安全。 就貸款業務而言,公司可上載電子合約至區塊鏈,有助日後比對及驗證合約真偽,減少爭拗。企業或個人亦可上載身份證明至區塊鏈,或配合二維碼技術,以核實身份,揭穿騙徒。 線上線下數據融合大趨勢 疫後香港加速數碼轉型 香港電子商務研究院院長、廣東省粤港澳合作促進會副會長林至穎教授表示,電子商務牽涉「三流」,即物流、信息流及資金流。「新零售」包括銷售場景產品創新(如無人商店)、全渠道線上線下融合銷售、以及消費者數字化運營(如處理消費者大數據)。互聯網已令不少傳統零售商改用更多線上銷售,特別疫情期間,不少本地商家已增加運用電商平台及社交網站以進行直播推銷或帶貨。若要通過供應鏈金融以運用互聯網金融,線上線下的數據融合是必要之道。企業可通過閉環數字營運,實體店及網店可透過社交平台結合用家的線上線下體驗數據,甚至餐飲、娛樂、酒店亦可運用此技術,或者跨界結合數據。這些數據不但可用於零售,甚至可以改變供應鏈,重建產業結構,由經營商品改為經營用戶。 有出席嘉賓認為,本港經過今次疫情後,將加劇企業將線下業務轉移線上,例如傳統銀行會加速線上銀行服務,日後實體銀行有機會徹底消失。此外,由於疫情大大減少企業選擇,因此企業將傾向接受新風險,加速數碼轉型,風險轉移將成為新常態。 [...]

博客

廖錦興: 區塊鏈,是危還是機?

要進步首先別對新事物說不!已陸續在不同領域上發展,並作為構造信任機器的區塊鏈技術,或將徹底改變整個社會價值傳遞的方式。每一種顛覆性的創新科技除了帶來驚喜,也同時會影響傳統行業的生計,更會被不法之徒利用為行騙工具。區塊鏈作為底層技術的加密貨幣–「比特幣」曾讓不少投資者損手爛腳,然而區塊鏈除了可以作為虛擬和數字貨幣外,也可作為其他材料的價值載體,如股權、債券、產權、版權、公證、合約、投票等可以用數字形式進行價值儲存或轉移的任何東西。早前,我在一個創業比賽擔任評審委員時,就有一位參賽者利用區塊鏈技術建立一個驗證求職者學歷的網上平台,想不到這兩天已在電視「創科導航」中介紹給觀眾。 區塊鏈原理是分佈式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新型應用模式,即就是一個去中心化的記賬系統,它有開放性、獨立性、安全性和匿名性的特點。現時中心化記賬有顯而易見的弱點,例如這個中心出現被篡改或損壞的問題,整個系統會面臨重大危機。去中心化則有效抵消這些風險,但由於具匿名的特質,若參與者沒有信任的基礎,區塊鏈是不會成功的。區塊鏈技術在工業上也是一個創新的事物,經過多年的消化和研究,跨國企業也利用這技術去改善供應鏈管理系統。 韓國電子業巨頭三星電子自2018年開始使用區塊鏈平台去管理和追蹤其龐大的全球供應鏈網絡,主要應用在芯片製造和智能電話業務上,而初步估計區塊鏈技術除了能準確掌握供應鏈管理,還將可削減20%的運輸成本。另外在全球關注的塑膠回收問題上,區塊鏈應用將有效提高回收效率,構建一個可持續、透明、規範的塑膠回收環境,尤其在回收渠道全流程的數據監控上。新型冠狀病毒疫情肆虐全球,糧食供應亦受影響;食物供應鏈涉及生產、加工丶儲存丶運輸和消費者,最近更傳出食物可能受污染,業界開始研究以數據區塊鏈後端即服務(BaaS)平台,建立區塊鏈食品安全方案。 近年來,雲計算、大數據、物聯網、區塊鏈、人工智慧等新技術的不斷突破發展,大量金融科技公司的湧現,爲銀行等金融機構、核心企業、物流公司等從事供應鏈金融業務的主體提供了新的視角和助力,也同時為市場和業務層面帶來了新的不確定性。香港作為國際金融中心一直都關注金融創新的發展,如香港金融管理局引入虛擬銀行是香港邁向智慧銀行新紀元的關鍵舉措。香港人有勇於面對困難和敢於嘗試新事物的精神,所以不介意做開荒牛,更憑藉這份勇氣鍛鍊成不屈不撓的創業精神,乃香港成功的關鍵因素。 [...]

本港時事

【國際視野】迎5G發展「元年」,中美競賽擴至區塊鏈領域

全球有2,371種虛擬貨幣,市值約2,137億美元。 科技發展使私人財富管理業務的發展更加多元化,迅速化和便利化,因此監管和合規是未來幾年重點關注的領域。2020年是5G發展的「元年」,5G商用估計可提供較多機會,5G相關的軟、硬件產業鏈表現將較強勢。值得留意,中、美科技競賽已延伸至區塊鏈等領域,例如中國央行發行的數位人民幣(DCEP)、被美國證監定義為證券的LIBRA(加密貨幣)。 受累多國持續的政局緊張關係,環球經濟已放緩至增長與衰退岌岌可危的邊緣。隨著中美關係有望回暖、多國推出財策措施、主要央行持續實行寬鬆貨幣政策及重新「擴表」等,令市場憧憬環球經濟有望走出谷底。利達集團首席投資謀略師凌卓榮表示,隨著中美關係回暖,以及全球主要央行持續實行寬鬆貨幣政策,令市場憧憬環球經濟有望走出谷底,預期股市年底出現一輪價值型「抄底」浪潮。 雲市場規模勢破3,500億 至於哪些板塊值得留意?他說,中美科技競賽已延伸至區塊鏈等領域,而區塊鏈的發展則需要以雲計算作基礎,相關概念股有美團(03690)、阿里巴巴(09988)及GlobalX中國雲端運算ETF(02826)等。從現時的創新科技發展,如區塊鏈、物聯網及人工智能等範疇,均需要以雲計算作為基礎。雲計算市場規模增長預計2022年將達到3,546億美元。 5G相關的軟、硬件產業鏈表現將較強勢。 「目前,全球2,371種虛擬貨幣,市值約2,137億美元,超過300個交易所,每日處理成交金額逾170億美元,有超過200間銀行引進區域鏈技術,包括中國銀行、建設銀行、招商銀行、摩根大通等。由於美國證監定義比特幣為商品,比特幣近年與黃金同被視為避險工具。但基於區域鏈依靠礦工維持,而礦工從掘礦和處理交易的回報效率越來越低,比特幣的持續性存疑,長遠來看,黃金儲存的價值和安全度更高。」 金價長線受惠利好因素 他又說,金價自去年7月後曾急升至1,557元。其後市場避險情緒稍有緩和,令金價進入整固階段。「我們對於金價長線仍保持樂觀。黃金過去數季供不應求的情況、環球不明朗因素持續上升、環球息率難以大幅攀升等因素,均顯示金價長線具多項利好因素。金價中線目標︰1,640元(12.02%),長線目標︰2,000元(36.59%)或以上。」 利達集團首席投資謀略師凌卓榮。 凌卓榮續說,美國頁岩油及傳統產油量同步加快。幸好美國頁岩油平均成本價過去數月上升至45.05美元/桶,加上最近油組再度減產以達至供求平衡的消息,令油價獲支持。從數據顯示,預料油價在上半年先橫行再上升。紐約期油目標︰每桶63.50美元(8.14%),而下方支持在每桶51.00美元(-13.15%)。 5G生態圈概念吸引 另一方面,亞洲區內經濟近月有所回穩,晴雨表(亞洲出口領先指數)亦顯示經濟應已見底,被市場低估的亞洲貨幣或可出現一波反彈。亞太區半導體銷售亦呈見底回升走勢。相信5G生態圈相關(設備、手機、晶片)主題可看高一線。參考過往數據,每當亞洲區經濟增長回落及亞洲區通脹上升,MSCI亞洲(日本除外)高息指數則跑贏MSCI亞洲(日本除外)指數;因此他認為高息型投資風格較吸引。相關概念可參考中興通訊(763)、小米集團-W(1810)及BMO亞洲高息股票ETF(3145)。MSCI亞洲(日本除外)高息指數目標︰9270點(12.60%)。 私人財富管理重視行業操守。 此外,從債息率及息差比較,可見亞洲債及高息債具吸引力。預料在今年第一季後旬,市場對內地悲觀情緒將逐步回暖。再者,內地仍然保持寬鬆方向及大型指數資金逐步流入,將為內地債市提供支持。相關概念可參考iShares巴克萊美元計價亞洲高收益債券ETF(AHYG.SG)。 [...]

專題

【國際視野】區塊鏈全球開花,成數碼科技共同語言

區塊鏈能提高供應鏈管理效率,降低物流成本。 區塊鏈雖然衍生自金融科技(FinTech),但在其他領域也有不少運用。比如在貿易和消費等領域,區塊鏈有高度可溯源性,有助監管機構、交易方或消費者核查產品的真實來源;在全球化供應鏈中,則有助提高交易的可靠性並提升監管效率;在製造領域,更有助於複雜供應鏈實現協作和流水線化。 如今,將區塊鏈用於國家安全和行政管理領域的國家與日俱增。目前關於此方面的報道並不多,導致區塊鏈不為人熟悉。但越來越多的事實表明,區塊鏈在國家層面發揮著舉足輕重的作用。 美國:應用於國家安全 美國鼓勵區塊鏈技術,但嚴格監管數字貨幣,提供了合法合規的代幣發行方式STO。美國商品期貨交易委員會、證券交易委員會和美國國稅局對加密貨幣進行了不同的定義, 分別將其指定為商品、證券和財產。今年3月,美國證券交易委員會(SEC)發布《關於可能違法的加密資產交易平台的聲明》,確認數字資產屬於證券範疇,因此交易所必須在SEC註冊或獲取牌照,同時也公布了已經註冊的合法證券交易平台供投資者參考。 事實上,美國已經在聯邦層面已經引入了區塊鏈。美國海關已在面向遊客的服務和商品流通領域使用區塊鏈技術。不過,由於目前對這項技術的理解不夠深入,海關方面希望FinTech行業能夠相互合作來推動其普及。美國海關項目經理Sikina Hasham表示,區塊鏈可以運用在跨境生物的識別技術上,幫助實現海關與其他官方權威機構數據和系統的互通。此外區塊鏈在美國的安全部門也有很大的需求,美國國防部的陸軍後勤局正在直接參與一個測試項目,幫助各部門之間在發生災難時更有效地進行合作。 歐洲大陸:利用程度世界領先 美國並不是唯一在國家安全領域採用區塊鏈技術的國家。在歐洲大陸,區塊鏈的利用率與數碼發展趨勢日益密切相關。比如在丹麥,就有超過九成的公共服務已經實現數字化;在其2016年公布的數字化戰略中,尚未提及「區塊鏈」一詞,但該技術已不可或缺,為此丹麥於2017和2018年兩次更新了數字化戰略。丹麥還是世界上第一個用區塊鏈進行港口船舶登記的國家。 今年3月,比利時布魯塞爾的區塊鏈技術智庫人員表示,歐洲也應該開始在歐盟安全部門引入區塊鏈。北約前秘書長Anders Fogh Rasmussen今年4月出任瑞士區塊鏈公司Concordium Network的顧問,據悉他正在研究未來在選民投票過程中引入區塊鏈技術的可能性。 在英國和德國,區塊鏈技術也分別被納入國家戰略。其中德國試圖將數字貨幣納入現有的監管體系,而非專門設立一套監管體制。早在2013年8月,德國就承認比特幣的合法地位,並也將之列入國家監管體系;德國更是全球首個承認比特幣合法地位的國家。 [...]

專題

【國際視野】中國發展核心技術,比特幣當紅

區塊鏈技術源自比特幣。 國家主席習近平月前提出,將區塊鏈作為核心技術自主創新重要突破口,加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。這番講話隨即引發全球區塊鏈熱議。作為出現了數年的名詞,「區塊鏈」目前仍蒙著一塊神秘的面紗。究竟這是一個什麼樣的產業?目前發展趨勢如何?為何中國將之列入發展日程?這一切都有待外界共同探索。 區塊鏈,源自幾年前火爆的「比特幣(Bitcoin)」。根據網絡上的定義,區塊鏈技術是一種不依賴第三方、通過自身分散式節點進行網絡數據的存儲、驗證、傳遞和交流的一種技術方案。這種技術讓任何人在任何時間都可以採用相同的技術標準加入自己的信息,以延伸區塊鏈,持續滿足因各種需求產生的數據錄入。 公共賬簿優勢多多 區塊鏈最大的特點是「開放性」和「獨立性」。開放性是指區塊鏈技術建立在源代碼公開的基礎上,即除了其中交易的訊息會另外被加密,其所有的運算數據都是對所有人開放的。任何人都可以透過公開的介面去查詢區塊鏈中的數據,系統信息非常透明。而獨立性指的是整個區塊鏈的系統不需要依靠第三方,因此便不會受到任何外力的干預。 正因為此,區塊鏈具有「安全性」和「匿名性」。由於區塊鏈的數據是分散式的演算,因此無人能夠隨意修改網絡上的數據,這就避免了人為操控的可能,安全性得到保障。而因為區塊鏈上的訊息不需要公開驗證,彼此之間的訊息傳遞都可以匿名進行。 如果仍然覺得上述概念過於抽象,不妨將區塊鏈想象為一本大型公共賬簿。假如一個家庭擁有一本賬簿用來記錄日常購物所需,所有家庭成員都可以在這本賬簿上記賬,因此所有成員都能看到其他人的紀錄,但不能修改。這樣就確保了賬簿的公開透明和安全性。 區塊鏈是與人工智能同級的熱門高科技。 由此,區塊鏈的特色之一是「不可篡改性」。其中每一筆資料一旦寫入就不可以再改動,只要資料被驗證完就永久的寫入該區塊中,區塊鏈便透過一種叫做「Hashcash」的演算法,透過一對一的函數來確保資料不能輕易被篡改,甚至管理員也無法修改此信息。這種函數很容易被驗證,但卻非常難以破解,所以區塊鏈上的數據非常安全。重要的是這並不影響區塊鏈的可訪問性,網絡中的所有節點都可以輕鬆訪問相關資訊。 基於上述特點,區塊鏈本身被視為一個平台,無第三方參與而進行點對點交易,無論人們進行任何交易或資金交換,都無需第三方的批准。 運用領域廣泛 區塊鏈有種種好處,相信大眾最關心的是它是否能夠給實際生活帶來便利和安全保障。一個實際的例子是醫療保健。醫學界可以利用區塊鏈建立有時間標記的通用記錄存儲庫,進而使不同數據庫都可提取數據。這樣,病人如果去看病,不論哪家醫院或診所,都可以反覆檢查病人的資料,省時省力。 其次,區塊鏈技術能夠為產品質素把關。假設消費者購買了一樣商品,在區塊鏈技術下,該消費者就可以知道這一商品從生產到流通環節的各個過程。其中包括政府的監管信息、專業的檢測數據、企業的質素檢驗數據等等,足以讓消費者放心;至於交易環節,區塊鏈可以讓支付更加便捷,因為區塊鏈平台允許用戶在滿足某些條件時創建「活動智能合約」,這意味著當交易雙方同意這些條件時,系統可以自動付款。 區塊鏈更可運用在產權保護方面。例如藝術創作者把自己的作品放在區塊鏈上,如果有人使用了該作品,作者就能立刻知道,相應的版稅就會自動支付給創作者。這既保護了版權,也有助於創作者更直接地向消費者出售作品,而不再需要中間渠道(例如發行公司)來完成。 中國專利領跑全球 [...]