在華人社會，「富不過三代」道盡了家族財富傳承的艱辛與挑戰。然而，隨著現代金融工具的發展和家族辦公室 (家辦) 的興起，「富不過三代」這道魔咒絕非牢不可破。在香港，立法會議員陳仲尼的父親陳元鉅早已洞察到家辦制度的重要性，於2000年創立了單一家辦，可謂開創先河。隨著近年對專業管理與合規操作的重視，在香港當前經濟格局下，吸引不少本地和內地客戶尋求家辦協助。家辦更從財富管理延伸至解決客戶各種需求的層面，成為一門貫穿不同領域的專業金融服務。

撰文 端木雅 攝影 張展銳

作為家辦的主理人，陳仲尼認為，一個設計精良且運作得當的家辦，其核心目標，不僅在於財富的保值增值，更在於家族的和諧與精神的延續。以西方的德國猶太裔羅斯柴爾德（Rothschild）家族為例，歷經了七代、超過250年；而美國洛克菲勒（Rockefeller）家族也有逾百年歷史，至今這兩個家族依然基業龐大，聲名顯赫，正是家辦理念的有力佐證。即使香港，家喻戶曉的李錦記通過設立完善的家族憲章與治理架構，成功實現了基業的長青與和諧的代際過渡，成為打破傳承困局的本地典範。李錦記的成功，正正揭示了憑藉家辦獨特的制度架構，化解傳統繼承模式的潛在風險。

事實上，傳統華人社會的繼承概念，往往傾向於透過遺囑進行一次性的資產分割。這種模式的風險在於，後人若賢能，或可將財富發揚光大；但若時運不濟或經營不善，其所繼承之一脈財富便可能付諸東流，對家庭成員造成重大影響。家辦的設計則截然不同，透過設立信託與持續管理的架構，資產得以不斷滾存壯大，並在特定時間節點，以分期、分批的形式將部分收益分配予家族成員，避免資產一次性全盤分盡。這種「細水長流」的機制，既保障了後人的生活，更守護了家族財富，有效防止資產被一次性耗盡的風險。歸根究柢，一個運作成熟的家辦，其價值遠不止於財富管理。更重要的是，它能成為一個避免家族內部潛在爭執、維繫成員和諧共處的關鍵機制。

早在特區政府大力倡導之前，陳元鉅已在2000年成立單一家辦，至今運作超過25年。源於其父親的前瞻遠見，其初衷並不僅僅是管理財富，而是建基於三大核心理念。陳仲尼指出，成立家辦的首要目的，是將一筆安全的資金與家族的主營業務明確分離。這筆資金是為了保障家族後代而設，目標是一直能夠傳承下去，確保家族基業長青。他坦言，家辦的價值在於設計出一套清晰的制度，預先規劃下一代的權責分配。這種前瞻性的規劃，能有效避免未來可能出現的內部紛爭。「很多家族不理解，家辦其中一個功能，是將家族的價值觀傳承下去。每個家族的價值觀各異，或注重法治，或崇尚和諧，或強調孝順，這些如同古代的『家訓』，需要一套制度和教育機制才能延續。」

陳仲尼肯定香港家辦領域的發展水平已相當成熟。然而，普及的同時也帶來了普遍的誤解。他觀察到，到今天為止，不少人仍以為家辦只是一個財富傳承的工具。幸而隨著市場認知加深，以及香港財富傳承學院（HKAWL）等官方機構的推動，社會才逐漸對家辦建立起更全面、更準確的理解。

香港憑兩大獨有優勢突圍

在家辦的領域，香港與新加坡的競爭常被相提並論。儘管兩地在法律體系、資金自由度、社會環境及教育水平上可謂「不相伯仲」，但香港擁有兩項是新加坡無法企及的「明顯優勝之處」。最核心的優勢，便是「一國兩制」下「背靠祖國」的獨特地位。陳仲尼強調，這種優勢，是新加坡所不具備的。對於希望投資內地的外資企業而言，香港是其首選且最便捷的聯繫點，外資經港進入內地是自然而然的路徑，中國未來經濟將持續向好，香港作為橋樑的角色便無可替代。與此同時，內地企業「出海」拓展國際供應鏈和市場份額的需求日益增長，香港正是協助他們安全「遠航」的關鍵平台。內地企業若缺乏引導，很容易因不熟悉國際規則而蒙受損失，但香港所擁有的法律、會計、投行等一系列頂尖專業服務，能為這些企業提供堅實的支援。「國家對香港國際金融中心的持續政策支持，是其他地區無法獲得的，這種獨特的制度安排，鞏固了香港不可動搖的門戶地位。」

另一方面，香港資本市場擁有的深度與廣度，與「背靠祖國」的優勢環環相扣。目前，香港IPO市場正逐步恢復，其中絕大多數是內地企業。特別是國家給予的「A+H股」機制，允許已在A股上市的龍頭企業來港作H股上市，極大地豐富了香港市場的優質投資選擇。這對尋求投資標的的家辦而言，十分具吸引力，因為他們在香港能夠直接投資到眾多國家級的優質企業。而這樣的優惠政策，新加坡難以複製。「充裕的市場流動性對於家辦的大型投資者至關重要，因為這意味著大額資金可以靈活進出，是他們部署資產時的關鍵考量。」

在面對新加坡如「13U」計劃等明確的入場門檻，香港的審批框架則顯得更具彈性。陳仲尼解釋，香港家辦的入場門檻清晰且務實，資產管理規模達到2.4億港元，每年在本地聘用至少兩名員工，營運開支為200萬港元即可。「香港的吸引力在於其營商環境與清晰易明的條款，加上稅務優惠政策涵蓋多種投資產品與工具，極具競爭力。吸引投資的關鍵在於『拆牆鬆綁』，不應以繁複的規條限制創業者。只要在風險管理，尤其是反洗黑錢等資金監管的框架上嚴謹監管，其餘環節便應最大程度地便利客戶。」正是這種務實而開放的態度，讓落戶香港的家辦數量能迅速增長至近三千間的規模。

構建多元化專業人才生態圈

過往作為國際金融中心，香港的家辦客戶多以國際人士為主。然而，近年內地客戶的比例正顯著攀升，其背後的核心驅動力，與內地企業來港上市的趨勢密不可分。當內地企業成功在港上市後，其主要股東便開始考慮到個人及家族層面的財富規劃。關鍵在於，這些企業在上市之初，已取得國家相關監管部門，例如外匯管理局等的所有必要批文。因此，上市多年後，股東依法出售其持有的部分股份時，所得資金便被視為合法的境外資金。

對於是否需要為家辦訂立專門的合規法則，陳仲尼明確表示，一套嚴謹的監管框架早已就位。他解釋，在香港營運的聯合家辦，必須持有證監會發出的牌照，方可合法地為客戶提供投資建議或資產管理服務。一旦持牌，機構便會受到證監會的嚴格規管。這套規管體系的核心，在於強制執行的「認識你的客戶」（KYC）程序與全面的盡職審查。家辦機構有責任對客戶的背景及資金來源進行深入查核，確保其財富的正當性。更重要的是，監管並不止於此。由於家辦的資金通常需要透過銀行或基金公司等金融機構進行操作，這些合作夥伴會對同一位客戶進行第二輪獨立的審查與把關。這種「雙重把關」的機制，雖然不能保證萬無一失，但已將潛在風險降至極低水平。陳仲尼相信，市場監管並非靜態不變，現階段的監管措施已相當足夠，但業界與監管機構必須時刻保持警覺，密切觀察市場動態。若未來發現任何潛在的漏洞或出現突發事件，相關法規亦必須與時俱進，作出適時的調整與完善。

隨著家辦數量激增，保持高水平的服務質素成為了新的課題。要令整個產業蓬勃發展，需高度依賴健全而多元的周邊專業服務生態，並涵蓋法律、會計、保險以至教育規劃等多元化領域。這種專業需求更延伸至非金融領域。例如，為家族的下一代規劃教育路線，便需要熟悉全球頂尖學府的教育顧問提供專業建議。此外，藝術品收藏與投資是許多國際大型家辦的重要一環。隨著香港將在亞洲國際博覽館二期設立全港首個藝術品儲存設施，市場對藝術品鑑定、買賣及管理的專才需求也將應運而生。

要支撐這個龐大而多元的服務生態，歸根結柢在於人才。對於如何儲備足夠的專才，陳仲尼提出了雙軌並行的建議。對內，可依靠香港財富傳承學院持續培養本地人才。對外，他建議在政府的輸入人才計劃中，增設家辦的專屬類別。由於香港在此領域的人才儲備不足，從海外引進經驗豐富的專業人士，並不會對本地人才構成惡性競爭，反而能填補市場的迫切需求。歐美等地的家辦歷史悠久，許多頂尖人才身處海外，適度引進將能迅速提升香港的整體服務水平，鞏固其作為全球家辦樞紐的地位。

雖然德勤與瑞銀的報告均提到，全球家辦對數碼化的採納率普遍不高，香港的情況亦不例外。但陳仲尼表示，假以時日，所有家辦都將會跟上這股浪潮。因為家辦管理的財富金額龐大，無論是防範駭客入侵等外部威脅，還是管理內部人員的操作風險，都必須做到萬無一失。隨著人工智能（AI）技術日益普及，以及數碼資產在全球範圍內興起，家辦終將加快其數碼化的步伐。特別是美國近期通過旨在監管數碼資產的法案，以及香港亦已為法幣穩定幣發行人設立發牌制度，這些法規層面的進展，都標誌著數碼資產正逐步納入主流金融體系。

國際化氛圍與優質生活成致勝關鍵

要鞏固並提升香港作為全球家辦樞紐地位，僅僅依賴稅務優惠與投資計劃似乎並不足夠。陳仲尼認為，更深層次的吸引力，在於香港整體社會的國際化程度，這一核心優勢只可加強，不容削弱。家辦的客戶群體主要由國際人士與內地人士構成，而這兩類群體都高度欣賞香港獨特的國際化面貌。對於內地企業家而言，香港是中國最國際化的城市，無論在城市管理、商業模式乃至生活細節上，都展現出與內地城市截然不同，這種差異正是他們所珍視的體驗。

對國際投資者來說，香港的國際化氛圍更是其安居樂業的基礎。這種「氛圍」不僅體現在與國際接軌的商業制度上，更體現在生活化的層面。一個城市是否擁有來自世界各地，包括「一帶一路」國家、東南亞及中東地區的多元社群，以及英語作為通用語言的普及程度，小至街頭標示是否配有英文，這些看似細微之處，對於攜帶巨額資產移居香港的家庭而言，卻是影響決策的關鍵因素。

此外，完善的周邊配套設施構成了香港難以複製的「軟實力」。從多姿多彩的文體旅遊活動，到世界頂尖的教育資源，香港擁有五所世界百強大學，為家族後代提供優質的教育路徑。更重要的是，香港享譽全球的治安水平，提供了一個安全無虞的居住環境。「這些高淨值家庭擁有在全球任何地方生活的選擇權，他們不僅是尋找一個財富增值的地方，更是尋找一個他們自己以及家人都真心喜歡並能安心生活的家園。因此，一個地方的治安、生活便利性與整體宜居性，往往成為他們做出抉擇時，與財務回報同等重要的考量。」

當然，要成功設立家辦，其關鍵始於客戶內部。陳仲尼指出，首要之務，在於創辦人必須率先與所有在世的家族成員進行坦誠對話，確保大家對設立家辦這一決策有共同的認同。若從一開始就存在分歧，例如僅有部分成員支持，那麼這個家辦的根基便不穩固，未來極易因內部紛爭與閒言閒語而步履維艱。因此，全員一致的認同，是成功的第一步。

其次，家族成員必須對家辦的真正意義與功能，有著全面而深刻的理解，避免一知半解。其功能遠不止於資產管理，更可涵蓋慈善事業的規劃與執行。陳仲尼補充道，他見過不少案例，家族中的年輕成員或許未直接參與核心業務，但卻能透過主理家族的慈善基金會來貢獻社會，這本身就是一種極佳的家族安排，與國外常見的基金會模式一脈相承。

在達成共識並充分理解的基礎上，家族必須清晰地確立設立家辦的具體目的，以及期望達成的長遠效果。這個初始目標將直接決定家辦的組織架構與功能板塊。陳仲尼提醒，家辦的建立並非一蹴可就，而是一個持續學習與完善的過程。整個家族應在實踐中不斷調整與優化，才能讓家辦真正發揮其傳承財富、凝聚家族的長遠價值。

公職為先的取捨與犧牲

能夠對這些宏觀的產業建言，源於陳仲尼在業界與公職上的雙重深耕。要平衡立法會議員、全國人大代表等多重身份，其背後必然有所取捨與犧牲。他強調，每日首要任務是履行全國人大與香港立法會的職責。這兩項職務責任重大，工作量之繁重，遠非公眾在電視上所見的立法會會議片段所能概括。此外，作為功能界別議員，還需處理大量社會事務，在此基礎上，他所兼任的香港大學校董、機場管理局董事及資歷評審局主席等公職，均是無法推卸的公共責任，其履職情況亦受公眾監察，必須有序處理。

在公職優先的原則下，最先被犧牲的，必然是個人的公餘時間與部分商業事務。不過，他會盡量每星期與家人聚餐，並保持每年一至兩次的家庭旅行。正因摒棄了無謂應酬，他得以在繁重的公務與珍貴的家庭時光之間，找到屬於自己的平衡點。不論是管理家族財富，還是參與社會治理，陳仲尼肯定的是，「一個穩定、繁榮的未來，始終建立在專業、務實與恪盡職守的基石之上。」