近年來，全球地緣政治愈發緊張，尤其是委內瑞拉與格陵蘭之間的局勢，不僅導致各國對軍事支出的重視提升，還使國防股成為投資者關注的焦點。本文將深入探討這一現象的原因、影響及未來的發展，同時附上最新的市場動態分析。

全球軍費開支的現狀

根據2025年的最新數據，全球軍費開支排名前五的國家包括美國、中國、俄羅斯、德國和印度，這五個國家合計佔據了全球軍費的約60%。美國的軍費預算約為9620億美元，中國則為3140億美元，俄羅斯的預算為1490億美元，德國和印度分別為885億和861億美元。

這一現象不僅反映了各國對軍事力量的重視，也顯示出軍備競賽的緊迫感。隨著科技的迅速發展，各國的軍備需求越來越多樣化，軍火貿易市場的熱度持續上升，從而給投資者提供了多樣的選擇和機會。

地緣政治緊張的影響

委內瑞拉的政局動蕩與美國對格陵蘭島的軍事計劃，讓地緣政治的緊張局勢愈加明顯。這不僅增加了各國的軍事支出需求，也進一步影響了教育、醫療等民生領域的預算。若不加以妥善管理，這可能導致更為危險的地緣政治局勢，加劇全球安全形勢的不穩定。

例如，德國最近啟動了500億歐元的軍購計劃，目的是在2029年之前提前六年完成北約對軍費的承諾。這樣的舉措顯示出歐洲國家在面對外部威脅時，對提升軍事支出的共識愈加強烈，並且這種趨勢可能會影響其他國家的軍事預算。

國防股的投資機會

在這樣的政治背景下，國防股逐漸受到投資者的青睞。根據高盛和摩根大通等金融機構的建議，投資者在本週歐洲國防股出現回調之後被鼓勵增持，其中德國的萊茵金屬公司在近日股價下跌了7.8%，被視為潛在的低買入機會，這樣的機會在當前市場環境中尤為珍貴。

此外，分析師大衛．佩里指出，當前國防產業正處於增長的初期階段，預計這一趨勢將持續十年以上。筆者亦進一步支持這一觀點，認為在未來幾年中，投資者能夠通過把握此一趨勢獲得可觀的回報。

短期與長期的市場情緒

2025年初的市場情緒主要受資本預期的影響。雖然地緣政治風險導致估值上升，但投資者對軍事開支增長的熱情仍然高企。筆者觀察到，在烏克蘭戰爭的背景下，國防股的敏感度提高，使得市場更迅速地對相關信息做出反應。

根據彭博社的數據，自年初以來，歐洲國防公司指數已經上漲了10%。多家企業如L3Harris Technologies和Huntington Ingalls Industries在此期間均顯著增長，這充分顯示出市場對這些股票的吸引力持續增加。

美國的軍事行動與股市影響

委內瑞拉總統馬杜羅政權的衰退，成為促使國防股上漲的重要因素之一。在美國對馬杜羅的支持減少之後，多家承包商的股價迅速回升，這清楚顯示出地緣政治事件的影響力。

特朗普政府的一系列強硬措施，包括計劃投入1.5兆美元的安全支出，令國防股的投資熱情重燃。許多專家認為，這些動作促使小型軍事公司如AeroVironment等獲得了顯著回報，這在一定程度上反映出資本市場對國防需求的高度重視。

投資者的策略調整

在這樣高度波動的市場情況下，投資者需持續調整他們對國防股的策略。儘管特朗普的限制措施一度使市場受到衝擊，但隨後的高額預算可能吸引很多投資者重返市場。在此過程中，儘管面臨短期壓力，一些大型國防公司如洛克希德．馬丁仍被廣泛看好，特別是它們在技術創新與政府合同方面的優勢。

未來展望

隨著全球軍事需求的上升，國防股在未來的市場中將繼續占據重要位置。委內瑞拉的經濟困境及格陵蘭的局勢正在激發各國對軍事投資的重新評估，這種趨勢預計將催化整個國防產業的繁榮與增長。

若各國持續增加軍費，投資者將越發依賴國防股作為長期獲利的重要驅動力。投資者應密切關注市場動態，靈活做出投資調整，以充分把握這一趨勢所帶來的龐大機遇。

結論

總而言之，委內瑞拉和格陵蘭島的動盪局勢確實促使全球國防股迎來新一輪的投資機會。面對地緣政治的複雜性以及市場的高度變化性，投資者必須時刻保持警覺，充分利用潛在的投資機會，進一步實現資本的保值與增值。在未來的國際局勢中，國防行業或將持續成為各大資本的焦點，成為持續增長的潛力所在。

撰文：陳柏軒

大灣區經貿協會資產管理及金融事務主席 慧橋國際總裁及投資總監

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