家族辦公室（Family Office）並非為大眾提供標準化金融產品，而是專為單一或少數超高淨值家族量身定制全面財富管理方案的專業機構。其服務涵蓋投資與資產配置、資產隔離與傳承、稅務優化及家族治理等範疇。家族辦公室歷史悠久，自首家具規模的家族辦公室成立以來，已超過一個半世紀。與新加坡或其他地區相比，香港在地理位置、文化背景、開放程度、靈活性及稅務優惠上具有獨特優勢，看好香港家族辦公室的發展前景。

什麼是家族辦公室？與私人銀行的本質區別

介紹家族辦公室的歷史背景與定義，並深度對比家族辦公室與傳統私人銀行在服務對象、財務目標、產品選擇及利益機制上的四大本質不同。

雖然對許多人來說，「家族辦公室」（Family Office）可能是一個相對陌生的名詞，但從第一家初具規模的家辦創立至今，已走過一個半世紀的悠久歷史。與傳統金融機構不同，家族辦公室並非為大眾客群提供標準化的普遍性產品，而是專為一個或數個超高淨值家族，根據其特有的家族情況與財富目標，量身定制全方位的解決方案。

與傳統私人銀行相比，家族辦公室具有更顯著的優勢：

● 角色定位與財務目標： 私人銀行主要以「客戶經理制」營運，客戶經理往往背負年度業績目標，其推薦的投資選擇很大程度可能是銀行的主推產品。相反，家族辦公室的首要目標是客戶財富的「保值與增值」，它完全以家族的投資決定為最終導向，擔任類似「把關者與守門人」的角色。

● 投資靈活度與架構： 私人銀行因受限於較嚴格的行業合規要求，許多類型的產品均無法投資；且其融資質押的金融產品範圍有限。家族辦公室則僅會將部分資金存放於私人銀行，其餘資金可根據客戶需求，靈活搭建不同的離岸或本土架構、成立基金，並廣泛配置於多元資產。

● 利益驅動機制： 家族辦公室由專業的基金經理協助客戶進行操作，其回報主要與投資的實際收益掛鉤（收取表現費），確保了投資團隊與客戶家族的利益高度一致。

香港作為亞洲家辦樞紐的核心優勢

闡述香港政府近年大力推動家辦業務的政策背景，並從地理位置、法治、金融基建及生活配套等維度，解析香港吸引全球財富的戰略優勢。

香港正積極打造亞洲家族辦公室樞紐。特區政府自2023年發表《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》以來，推出了極具吸引力的專屬稅務優惠及「新資本投資者入境計劃」（簽證），配合香港既有的優越條件，構築了無可比擬的吸引力：

● 戰略位置：緊鄰中國內地，是連接內地與國際資本的最強橋樑。

● 法治與透明度：實行普通法體系、擁有獨立的司法制度、資金自由進出，並具備強大的知識產權保護。

● 金融基建完善：雲集世界級銀行、私人銀行、資產管理公司、律師及會計師事務所，提供頂級的配套支持。

● 生活與人才優勢：擁有國際化的生活環境、優質的國際學校以及頂尖的大學府，能持續培育及吸引全球人才。

與新加坡或其他地區的家辦相比，香港在地理、文化、開放程度、靈活度與稅收優惠上均擁有獨特優勢。他非常看好香港家辦的發展前景，並預計將有更多家辦落戶香港，這股龐大的資金潮將進一步激發香港在資本市場、併購、基金、信託及慈善行業的整體經濟活力。

關鍵制度與全球資產配置架構

解析香港有限合夥基金（LPF）及統一基金豁免等制度紅利；說明優質家辦如何協助客戶進行全球化、多維度的資產隔離與投資管理。

香港特區政府於2020年實施的有限合夥基金（LPF）制度，連同先前頒布的統一基金豁免所得稅稅務優惠，為家族辦公室創造了極佳的土壤。陳柏軒指出，香港可憑藉自身在金融與專業服務的優勢，推動更多「小而美」、惠及民生的合作項目在「一帶一路」沿線國家落地見效，在鞏固香港國際金融中心地位的同時，為國家高水平對外開放作出貢獻。

一家優質的香港家族辦公室，能引導由商業律師、移民律師、資產管理經理、信託專員、會計師及稅務顧問組成的高素質專業團隊，為超高淨值客戶量身打造具備「保護、隔離與傳承」功能的全球架構：

● 跨司法管轄區架構：依據最優化原則，靈活將控股公司或信託架構搭建於香港、新加坡、瑞士、英屬維爾京群島（BVI）或開曼群島等地。

● 多軌制資產匯聚：將私人基金、私人信託、私人銀行賬戶、證券、房地產項目、PE（私募股權）投資、對沖基金及另類投資等，統一匯聚於資產管理項下，由家辦投資經理嚴格把控，在獲取穩健回報的同時，達到卓越的稅務規劃與避險效果。

家族辦公室的核心四大優勢與主要服務範圍

以條列式清晰歸納香港家族辦公室的四大核心優勢，並列舉家族辦公室在日常運作中的六大核心服務範疇。

綜合而言，香港家族辦公室展現出以下四大核心優勢：

1.頂級稅務優惠： 香港合法豁免家族辦公室投資利得稅，合資格金融交易可享零稅率（0% 利得稅），大幅節省家族財富的稅務成本。

2.資產配置靈活： 可透過香港專屬基金架構（如 LPF）打理家族資產、分隔權益，同時依托中港互通機制，自由調配跨境資產。

3.資產保障與身份規劃： 藉助香港普通法及信託架構，有效隔離風險、防止資產被分割；亦可藉由開辦家辦取得香港居留身份，完美實現財富傳承。

4.頂級專業配套： 齊全的投行、會計、法律及審計專業服務，提供一站式合規與審計支持。

為滿足財富家族的多元需求，家族辦公室的主要服務範圍涵蓋：

● 投資管理與資產配置： 全球市場的資產挑選、配置與風險把控。

● 財富規劃、傳承與遺囑信託安排：跨代傳承方案設計與信託執行。

● 家族治理、教育與衝突調解：協助家族憲章制定、後代財商教育及關係協調。

● 慈善事業：家族慈善基金的設立與運營管理。

● 風險管理：債務隔離、法律合規與資產安全預警。

● 生活方式服務與移民規劃：全球身份規劃、稅籍管理及各項高端生活支援。

結語

香港家族辦公室的最大吸引力，終究在於其0%的利得稅政策。對於希望管理全球資產、進行跨世代傳承、同時享受高度安全且低稅環境的高淨值家族而言，香港無疑是目前亞洲最具競爭力與活力的財富管理首選之地。

撰文：陳柏軒

大灣區經貿協會資產管理及金融事務主席、全盛家族辦公室創始合夥人及首席投資官