特朗普錯誤言論引發市場恐慌

美伊談判破裂之後，特朗普公開宣稱美國將會封鎖霍爾木茲海峽，此番言論一出，瞬間引發全球市場對中東地緣衝突、能源供應中斷的極度恐慌。畢竟霍爾木茲海峽承擔全球約三分之一的海運石油運輸，是全球能源運輸的咽喉要道，一旦真的全面封鎖，全球航運將陷入癱瘓，國際油價暴漲，地緣衝突升級風險急劇攀升，市場最初亦按照「美國切斷全球能源大動脈」的判斷，蔓延濃厚避險情緒。

美中央司令部官方聲明糾正錯誤

事實上特朗普此番講話屬於明顯的錯誤表述，美國軍方權威機構美國中央司令部，已發布正式官方聲明清晰界定行動範圍。根據總統指令，美軍部隊僅對所有進出伊朗港口的海上交通實施封鎖，封鎖範圍只限波斯灣與阿曼灣內的所有伊朗港口，專門針對進出伊朗港口及沿海地區的船隻執行管制。聲明更明確強調，美軍不會阻礙往返非伊朗港口、途經霍爾木茲海峽的船隻自由航行，國際航道正常通行完全不受影響。

兩類封鎖舉措影響存在本質差異

特朗普將「封鎖伊朗港口」混淆為「封鎖霍爾木茲海峽」，看似用詞偏差，實則傳遞嚴重錯誤地緣風險訊息，兩者影響級別天差地別。若真全面封鎖霍爾木茲海峽，全球能源與航運體系會遭遇重創，金融市場必然劇烈波動、股市大幅下行；而僅針對伊朗港口實施管制，並未動搖全球能源運輸主動脈，對全球市場的衝擊範圍極其有限，不會引發全局性市場動盪。

錯誤資訊澄清帶動股市上行

隨著美國中央司令部權威聲明發布，市場快速厘清事實，確認霍爾木茲海峽維持暢通，大規模地緣衝突升級的擔憂大幅緩解。此前蔓延的市場恐慌情緒迅速退卻，投資者避險情緒降溫，資金風險偏好逐步回升，原本擔心市場暴跌的資金重新回流，最終直接推動股市走出應聲上漲的走勢。

中東局勢仍存隱憂，投資需做好風險對沖

雖然股市暫時上漲，但萬一伊朗後續作出激烈反擊，發動戰爭、恐怖襲擊，又或者摧毀周邊國家設施、採取更為激進的行動，一旦出現此類狀況，會導致戰事升級、美軍傷亡增加，進而給美國帶來更大的國內外壓力。後續亦有可能在呢波股市反彈當中，觸發因政治與軍事環境惡化引發的回調風險。所以大家持有股票嘅同時，一定要做好風險防控，可透過期權對沖、設定止蝕位、買入認沽期權等方式規避下跌風險，同時提升止賺位，採取分段入市嘅策略，一切按照自身可承受嘅風險範圍量力而為，避免盲目追高。

撰文：陳柏軒

大灣區經貿協會資產管理及金融事務主席、全盛家族辦公室創始合夥人及首席投資官