隨著中東地緣政治局勢迎來關鍵轉折，持續近十周的衝突即將步入終結階段，全球金融市場徹底擺脫短期擾動，迎來全面回暖。叠加各國優異的企業業績支撐，美股、日股、韓股集體刷新歷史高點，人工智慧（AI）板塊成為貫穿全球市場的核心主線，也再次印證：優質成長資產的長期價值，從不被短期市場波動左右。

地緣衝突趨緩 市場風險情緒修復

中東衝突的緩和，是本輪全球市場走強的核心催化劑。美國加大外交斡旋力度，與伊朗展開和平談判，川普政府暫停「自由計畫」，雙方商討透過諒解備忘錄逐步開放霍爾木茲海峽、解除港口封鎖。戰爭即將落幕的預期，直接帶動國際油價回落，美國原油結算價回落至95-104美元區間，大幅緩解市場通膨憂慮，也削弱了美聯儲進一步加息的預期，帶動美國公債殖利率下滑，風險資產全面走強。

美元霸權鞏固 全球貨幣格局不變

貨幣層面，美元的全球霸權地位依舊堅不可摧。即便受戰爭結束預期影響，美元短期跌至戰前水準，但其在全球貿易與金融體系中的主導性絲毫未減。根據環球銀行金融電信協會（SWIFT）數據，2026年3月美元在國際支付交易中的佔比攀升至51.1%，創下統計口徑調整後的歷史新高，較前一月的49.2%明顯提升。摩根大通研究團隊也指出，即便去年美元出現階段性走弱，其作為全球儲備貨幣與資本市場基礎貨幣的角色並未衰退。石油美元定價體系、中東衝突期間的避險需求，進一步鞏固了美元的獨尊地位。

美股屢創新高 AI板塊領漲全市

資本市場表現尤為搶眼，全球主要股指集體走高，AI產業成為絕對主導力量。美股三大指數持續刷新紀錄，處於「理性繁榮」階段，資金持續向AI硬體、半導體板塊集中。本輪美股走強完全依托亮眼的企業業績，AMD、美光（Micron）等AI晶片、記憶體巨頭業績大幅超預期，AMD領漲晶片板塊，美光憑藉HBM記憶體爆髮式需求，上調業績指引，帶動整個AI供應鏈盈利攀升。機構資金佈局更趨精準，從大盤ETF轉向具備實質盈利支撐的AI供應鏈龍頭，AI電力供應、數據中心組裝板塊持續獲得資金青睞。

亞太股市爆發 日韓同步創新高

亞太市場同步走強，日韓股市迎來爆發式行情。日本日經225指數完全收復戰爭期間跌幅，收至59518.34點的歷史新高，距離60000點關口僅一步之遙，公司治理改革、日圓走弱叠加AI產業利好，推動日本股市邁入全新發展階段。韓國Kospi指數年內漲幅高達75%，即將超越去年76%的全球領先漲幅，三星電子、SK海力士等企業憑藉AI供應鏈技術優勢，股價實現翻倍，機構預計未來12個月該指數盈利增長超200%，AI產業紅利持續釋放。

長期投資邏輯 忽略短期波動

回顧本輪市場走勢，再次驗證了此前的判斷：中東戰爭僅是短期地緣擾動，不會改變全球資本市場的長期運行趨勢。市場最終回歸產業基本面，具備持續增長能力的賽道與標的，終將脫穎而出。短期地緣衝突、市場波動，都不會影響優質成長資產的核心價值。

後市來看，全球金融市場已擺脫戰爭陰霾，進入AI產業驅動的上行通道。後續需持續關注美伊和平協議落地進展、美聯儲貨幣政策走向，以及AI產業鏈企業業績兌現情況。對於投資而言，聚焦AI硬體、半導體、數據中心等具備長期增長潛力的領域，堅持價值投資邏輯，忽略短期擾動，方能把握本輪市場行情的核心機遇。

撰文：陳柏軒

大灣區經貿協會資產管理及金融事務主席、全盛家族辦公室創始合夥人及首席投資官