天源集團控股經營兩個碼頭，即天源碼頭及正源碼頭，該兩個碼頭已獲准作公共碼頭及散貨專用。兩個碼頭均位於中國廣東省西南部茂名港的水東港區。主要服務包括：(1) 貨物裝卸服務：主要處理煤炭、石英砂、油產品、糧食、瀝青及高嶺土等散貨以及小部分散雜貨及件散貨；及 (2) 相關配套增值港口服務：主要包括油罐及糧倉的儲存服務以及鏟車租賃。

集團的業務包括貨物裝卸服務及相關配套增值港口服務。目前在茂名市茂名港水東港區經營兩個碼頭，分別於2010年4月及2011年3月興建，於2017年12月的年總設計容量為317萬噸吞吐量。根據報告，集團在茂名港擁有最大的港區及吃水最深的泊位，亦為茂名港最大的散貨如煤炭及燃油處理商。

於2015年、2016年及2017年，集團的總吞吐量包括內貿及外貿分別約為397萬噸、420萬噸及439萬噸。於2016年，其吞吐量約佔廣東的總貨物吞吐量的0.2%，而收入約佔廣東港口碼頭服務行業收入的0.1%。

集團大部分客戶位於茂名市，而腹地主要包括廣東及廣西。我們的服務及貨物組合與茂名市及我們腹地的主要行業，包括煉油、石化、化學原料及化工產品、採礦、能源資源及農產品加工同步發展。

上市日期

2018年 6月 1日

行業及業務性質

交通設施

上市方式和規模

國際配售+香港發售

發售價 $0.84 – $1.00

預期市值 5.04億元 – 6.0億元

淨集資額中位數 0.92 元計，售股所得款項淨額約為 7,260 萬港元

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值) 15,818,000 / 77,648,000

市盈率(2016年和2017年平均值)約 31.86倍 – 37.93倍

★上市開支總額（包括包銷佣金）約為人民幣54.6百萬元

保薦人

RaffAello Capital

主要股東
董事楊金明 70.5%

抽股評級(3星是公司情況，2星是市況，5星為最高)

★★★

注意事項

36個月禁售期

買入策略

IPO期間：小注

開市後：有賺好走