1) 騰訊(700 HK)分拆旗下騰訊音樂(TME US)擬於美國上市，發售 ADS 包括首次公開 發售由騰訊音樂出售的 4103 萬股新 ADS 及由售股股東出售的 4097 萬股 ADS。包 銷商亦有配發權購入最多額外 1230 萬股 ADS 以補足超額配發。招股價介乎 13 至 15 美元，每份 ADS 相當於 2 股 A 類普通股。在發售完成後，使用庫存股方法 計算的騰訊音樂攤薄後股權估值將介乎約 220 億美元(相當於約 1,722 億港元) 與 254 億美元(相當於約 1,988 億港元)之間(假設超額配發權已全面行使及在 同時進行的私人配售獲全額認購)。騰訊音樂是中國在綫音樂娛樂平臺，經營四 個音樂移動應用程式。其平臺包括在綫音樂、在綫卡拉 OK 及以音樂為中心的串 流直播服務。
2) 瀘州市商業銀行(1983 HK)今日起招股至下週一(10 日)中午截止認購，每股 H 股 3.15 至 3.4 元，一手 1000 股，即每手 3434.26 元，集資 17.19 億至 18.56 億元。 2017 年該行是四川省瀘州市第一大商業銀行。截至 2018 年 6 月 30 日其總資 產為人民幣 74,555.1 百萬元。2017 年淨利潤為人民幣 618.7 百萬元，2018 年上 半年為人民幣 376.8 百萬元。2017 年度平均資産回報率及平均權益回報率分別 爲 1.00%和 14.83%，高於全國商業銀行，不良貸款率為 0.99%，低於所有 H 股 上市城市商業銀行。以招股價計，該行市值 6,876.2 百萬港元至 7,422 百萬港 元，每股有形淨資產 3.10 港元至 3.16 港元。該行將引入上海與德通訊技術、 Wudaokou Capital 及瀘州白酒金三角酒業三名基石投資者。假設超額配售權未
獲行使，瀘州老窖集團將持有該行已發行股份額的約 16.57%，仍為主要股東。 股份預計於 12 月 17 日主板掛牌。永升生活服務(1995 HK)今日起招股至週五(12 月 7 日)中午截止認購，預計於 12 月 17 日主板掛牌。招股價介乎 1.6 元至 2.08 元，集資最多 7.9 億元。一手 2000 股，即每手 4201.92 元。該行市值 2,400 百 萬港元至 3,120 百萬港元，每股合併有形資產淨值 0.55 港元至 0.67 港元。集 資所得約 55%將用於尋求戰略性收購及投資機會，約 26%將用於利用最新的 互聯網及信息技術以及建立智能社區。公司預計 2018 年年度純利較 2017 年 的純利人民幣 76.4 百萬元或會下降，主要由於 2018 年年度的上市開支約人民 幣 31.4 百萬元將自綜合全面收益表中扣除。
權益披露：
分析師嚴涵 (CE: BFN097)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。
南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益，而本報告所評論的是涉及該公司的證劵，且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等（不包括分析員），將不時持長倉或短倉、作為交易當事人，及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具（包括期權和認股權證）；及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人，或現正涉及其發行的主要莊家活動，或在過去12個月內，曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。
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