【新股專家】白賴仁：康利國際控股（6890）

康利國際控股是中國江蘇省家電板塊領先的中游鍍鋅鋼產品製造商。根據弗若斯特沙利文報告，集團於2017年按收益計算，為江蘇省鍍鋅鋼產品市場的最大市場營運商，而在中國家電板塊鍍鋅鋼產品市場的市場佔有率為3.9%，排名第三。集團主要產銷(1)非彩塗鍍鋅產品，供中游鋼產品加工商（彼等大部分並無能力進行熱鍍鋅）進一步加工成板狀非彩塗鍍鋅產品及彩塗鍍鋅產品以主要向家電製造商轉售；及(2)冷軋鋼產品，供家電製造商生產冰箱、洗衣機和烤箱等家電。

集團採購熱軋鋼卷以於江蘇省常州市的生產設施加工成為冷軋鋼產品。集團的主要產品包括(1)軋硬卷及(2)熱鍍鋅產品（其可進一步分類為彩塗鍍鋅產品及非彩塗鍍鋅產品）。熱鍍鋅產品為集團的主要產品，於截至2015年、2016年及2017年12月31日止財政年度及截至2018年4月30日止四個月期間佔總收益分別約95.7%、96.1%、95.6%及94.7%。

 

上市日期

2018年 11月 19日

 

行業及業務性質

一般金屬及礦石

 

上市方式和規模

國際配售+香港發售

發售價 $1.00 – $1.30

 

預期市值 6.0億元 – 7.8億元

 

以發售價中位數 1.15 元計，售股所得款項淨額約為 1.35 億港元

 

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值) 56,396,367  / 1,556,005,394

市盈率(2016年和2017年平均值)約 10.63倍 – 13.83倍

 

★上市開支總額（包括包銷佣金）約為37.2百萬港元

 

保薦人

廣發融資（香港）

 

主要股東

董事梅澤鋒 57.00%
主席劉萍 14.25%

 

上市的同業

00323 馬鞍山鋼鐵股份
00347 鞍鋼股份
00581 中國東方集團

 

抽股評級(3星是公司情況，2星是市況，5星為最高)

★

 

注意事項

 

買入策略

IPO期間：不參與

開市後：如招股價偏低加上反應不佳才考慮