過去幾年，加密貨幣的熱潮席捲全球，監管機構開始認可其主流地位，陸續制定各種措施去應對隨之而來的金融風險。加密貨幣背後的分散式賬本技術大幅改變了交易價值、數碼追蹤技術和普惠金融的發展。因此，加密貨幣最近也受到政府和機構投資者的歡迎。
加密貨幣以完全去中心化的方式運行，第三方不可封鎖交易或凍結資產，匿名用戶可以跨越地域國界的限制，任意進行各種交易。在加密貨幣的廣泛影響下，國際制裁領域也有明顯的改變。
地緣政治對國際支付網絡的影響
由於美元在商品市場上有主導地位，加上美國在環球銀行金融電信協會（SWIFT）具有影響力，因此美國實施的制裁往往帶來更廣泛的影響。例如2018 年美國對伊朗實施制裁，其中包括在SWIFT中排除指定伊朗銀行，對伊朗經濟帶來毀滅性影響。為回應俄烏局勢，美國經過數週的考慮後，決定對俄羅斯和白俄羅斯的指定銀行採取類似的制裁。其實，早在 2014 年美國就曾提出將俄羅斯銀行從 SWIFT 支付網絡中排除。俄羅斯總理梅德韋傑夫在2019年宣布，這種限制性措施「實際上是在宣戰」。
隨著貨幣和國際支付網絡變成制裁的金融武器，許多國家都在尋找替代方案。 國際貨幣基金組織（IMF）2021 年的一項研究強調，美元在全球外匯儲備中所佔比例持續下降，在 2020 年第三季度跌至 25 年來的最低點。中國和俄羅斯等國家也在建立替代支付系統，以減少對SWIFT的依賴。2018 年，美國威脅 SWIFT 若不遵從制裁伊朗的決定，就會面臨二次制裁，將伊朗完全排除在國際支付體系之外，引發了歐盟的擔憂。德國外交部長隨後宣布：「目前，當務之急的是增強歐洲的自主性，建立無需依賴美國的支付渠道、歐洲貨幣基金組織和獨立的 SWIFT 系統。」
分佈式賬本技術是有效的解決方法，各國可借此減輕外國金融制裁的影響。加密貨幣如比特幣等已經逐漸具有金錢的基本功能，例如可以作為交易的媒介。國際清算銀行的一項調查顯示，中央銀行數字貨幣（CBDC）正在急促冒起，吸引全球 86% 中央銀行的興趣，這可能為目前由美國主導的國際金融體系帶來重大轉變。中國的電子人民幣是世界上最先進的 CBDC 之一，現正處於大規模的先導階段。然而，CBDC 目前仍是政府的新措施，要如何應用在跨境或跨貨幣流動上，則還是未知數。
美國意識到加密貨幣會減弱制裁的效力。因此，美國財政部在 2021 年制裁審查中承認：「種種新科技，如以數字貨幣、替代支付平台和隱藏跨境交易的新方法，都可能削弱美國制裁的效力。」
金融罪行 2.0
媒體和金融監管機構均廣泛報導加密貨幣的金融犯罪風險。反洗錢金融行動特別工作組（FATF）於 2014 年發布了首份指南，一直致力將虛擬貨幣納入其 40 項建議的範圍，以支持各國減低這種新興支付方式的金融犯罪風險。
在國際制裁方面，外國資產控制辦公室（OFAC）是首個為加密貨幣訂立監管期望的機構。 2018 年發生了三個不同的事件：首先，OFAC 發布了一系列常見問題，以說明制裁措施適用於虛擬貨幣資產和交易。其次，美國總統發布了一項行政命令，禁止美國公民投資委內瑞拉政府的虛擬貨幣項目。最後，在 2018 年底，OFAC 將兩名伊朗籍公民列為「特別指定國民」（SDN）制裁名單，當中首次包含他們進行違禁交易的比特幣地址。
由此，全球只有OFAC 成為唯一一個加密貨幣訂立監管期望的機構，並將數字貨幣地址列入受制裁人士和實體紀錄，而現時紀錄上包含一百多個數字貨幣地址。針對美國制裁的國家，OFAC 也關注他們的加密貨幣用戶。從一份與加密平台達成的和解協議書中可見，OFAC 希望加密服務提供商實施地理定位控制，以封鎖受制裁國家的用戶。
在 2021 年，OFAC作出進一步的監管行動，將一個為勒索軟件收益洗錢的加密貨幣交易平台列為 SDN。為協助加密貨幣公司遵守美國法規，OFAC還製定了明確的制裁合規指南。總而言之，這些發展是限制受制裁人士利用加密貨幣逃避制裁的重要步驟。然而，隨著加密貨幣急促發展，不法分子可能會以新手段規避國際制裁，引發監管機構進一步行動。
中央合規挑戰：應付去中心化系統
「風險為本」是反金融罪行規例的基本概念，監管機構會在高風險領域加強審查。然而，在加密貨幣的世界，種種風險領域變得難以評估。
首先，識別交易的客戶或參與者是制裁合規的重要步驟。但是，要追蹤到加密貨幣背後的用戶並不容易。加密貨幣供應商需要知道是誰在掌控某個電字錢包或數碼地址，這是檢查受制裁用戶的起點。
另一個難題在於封鎖不良用戶。即使能夠找到受制裁的用戶，他們也能利用加密貨幣無需任何許可權的特點去逃避審查。因此，只要用戶保留着私鑰的控制權，技術上任何第三方都不可以封鎖其加密貨幣地址，這正是監管機構關注的問題。在美國，監管機構很快會對這些「非託管錢包」的交易實施規限。
另一個挑戰在於加密貨幣全球通行的特性。與傳統的金融交易路線不同，區塊鏈交易不會追蹤發送方或接收方的位置。因此，要對加密貨幣交易進行地域風險評估幾乎是不可能的。因此，FATF在其 2021 年更新指南中建議將所有加密貨幣交易視為跨境交易。
最後，轉帳規則仍然是將打擊洗錢及恐怖分子資金籌集標準（AML/CFT）應用於加密貨幣交易的重大挑戰。這些規則包括分享資金轉移參與方的識別資料，這對遵守制裁要求尤其重要。然而，要遵守轉帳規則絕非易事。由於識別資料本身無法在區塊鏈交易中找到，受監管的服務提供商需要自行開發訊息標準和基礎設施。
轉帳規則反映了加密貨幣帶來的全球挑戰。與其他界別相比，加密貨幣更需要協調的監管以應對金融罪行風險。隨著美國、歐盟和其他司法管轄區陸續發展監管框架，FATF 致力在全球推動 AML/CFT 標準，在加密貨幣界別有關鍵作用。
平衡風險與機遇
犯罪分子利用加密貨幣進行非法活動的情況值得關注。許多暗網市場的交易都牽涉加密貨幣，而勒索軟件的黑客也常要求以加密貨幣付款，也有報導稱恐怖網絡使用加密貨幣進行籌款。可是，金融罪行早在加密貨幣之前就已經存在。在加密貨幣的潮流下，非法活動的擴展範圍變得難以估計。
由此可見，未來依然需要持續關注非法利用加密貨幣的情況。從商業角度而言，完善加密貨幣法規有利營商，因為商人需要清楚資金的來歷和走向。加強監督是將加密貨幣進一步納入主流的條件。但是，要應付加密貨幣的特點，就需要訂立特定的風險管理框架。通過最新的科技，企業可以借助可追溯的公共區塊鏈，去衡量個別客戶或電子錢包地址的風險級別。這對防止金融罪行至關重要，有助企業遵守法規和維護聲譽。
由熱潮至實踐
加密貨幣的熱潮有增無減。現時亦明確可見各種監管加密貨幣的行動，例如拜登總統近期發布的行政命令。國家及跨國監管機構都致力發展全面的規例，期望根除與加密貨幣相關的非法活動。企業需運用現代科技，並遵守安全措施及指引，從而達到有效的合規管理，應對加密貨幣去中心化的潛在風險。
LexisNexis® Risk Solutions金融犯罪合規專家Vincent Gaudel